Nischenspezialisten im Fokus der Investoren

Im MDAX sind die 50 größten Unternehmen gelistet, die hinsichtlich Marktkapitalisierung und Orderbuchumsatz auf die 40 Unternehmen des DAX folgen. Er umfasst verschiedene Sektoren, darunter Industrie, Technologie, Konsumgüter und Finanzdienstleistungen. Seit Jahresbeginn konnten bereits einige im Index gelistete Titel mit dynamischen Kursbewegungen auf sich aufmerksam machen. Top Performer sind dabei thyssenkrupp AG mit rund 92 % Kursanstieg, Hensoldt AG mit 45 % Kursanstieg und AUTO1 Group SE mit 43 % Kuranstieg seit Jahresbeginn. Bei thyssenkrupp fungiert dabei insbesondere die Tochtergesellschaft thyssenkrupp Marine Systems (TKMS) aktuell als Kurstreiber. Auf der einen Seite erhält TKMS Großaufträge von den NATO-Bündnispartnern und auf der anderen Seite plant thyssenkrupp das IPO von TKMS, wodurch stille Reserven gehoben werden könnten. Bei Hensoldt sind es die steigenden Sicherheitsetats, welche die Auftragsbücher füllen und damit das Wachstum in den kommenden Jahren untermauern dürften. AUTO1 Group SE konnte wiederum mit starken Fundamentaldaten auf sich aufmerksam machen, wobei die Anleger den stärkeren Fokus auf die Profitabilität mit steigenden Aktienkursen honorieren. Die größten Indexverlierer seit Jahresbeginn sind derweil Puma SE mit -32 % seit Jahresbeginn, TUI AG mit rund -14 % und Aroundtown S.A. mit rund -7 %. Belastungsfaktoren waren bei den Titeln u.a. die Konsumzurückhaltung der Verbraucher, hohe Kosten, welche die Profitabilität belasten, sowie Gewinnmitnahmen nach den Kursanstiegen.

Index mit Nachholpotenzial

Im letzten Jahr hat sich der MDAX schwächer als der DAX entwickelt. Im Jahr 2024 verzeichnete der MDAX eine moderate Performance. Diese Entwicklung spiegelt die Herausforderungen wider, denen mittelgroße Unternehmen in einem von Konjunkturflauten geprägten wirtschaftlichen Umfeld gegenüberstanden. Für 2025 zeigen sich die Anleger bereits optimistisch hinsichtlich der Entwicklung des MDAX. Erwartete fiskalpolitische Impulse nach den Bundestagswahlen und eine mögliche Beilegung des Ukraine-Konflikts könnten das Wirtschaftswachstum ankurbeln. Obendrein helfen die Zinssenkungen der EZB dabei, günstiger Kredite für Investitionen aufnehmen zu können. Da die mittelständischen Unternehmen tendenziell einen größeren Umsatzanteil im Inland erzielen als die im DAX gelisteten Unternehmen, könnte sich eine bessernde wirtschaftliche Lage in Deutschland positiv auf die fundamentale Entwicklung der Indexvertreter auswirken. Allerdings bestehen auch Risiken, darunter Unsicherheiten bezüglich tatsächlicher fiskalpolitischer Maßnahmen, der Zollpolitik und der Komplexität des Wiederaufbaus in der Ukraine.

Prozyklische Kaufsignale begünstigen weitere Kursanstiege

Der MDAX konnte seit Jahresbeginn bereits um über 11 % steigen und am 26. Februar ein neues 52-Wochenhoch markieren. Charttechnisch befindet sich der Index damit in einem intakten Aufwärtstrend. Dieser wird neben dem prozyklischen Kaufsignal des Ausbruchs auf ein neues 52-Wochenhoch auch durch Kaufsignale des GD 20, GD 50, GD 200 und eines in der Slow-Stochastik bestätigt. Infolgedessen könnte der Index in diesem Jahr den eingeleiteten Aufwärtstrend fortsetzen und weitere Kursanstiege verzeichnen. Temporäre Kursrücksetzer könnten dabei Kaufgelegenheiten darstellen, sofern sich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen nicht verschlechtern und der MDAX den Aufwärtstrend beendet.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein den MDAX

Mit Blick auf die aktuelle Geschäftsentwicklung der Unternehmen im Index MDAX (Basiswert) könnte sich als Alternative zu einem Direktinvestment ein Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK (WKN: DQ6H6X) auf den MDAX-Index anbieten. Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo Long Optionsschein mit Basiswert MDAX, wenn der Kurs des Index MDAX zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 27.02.2025, DZ BANK AG / Online-Redaktion