Kontron sieht großes Wachstumspotenzial mit seiner IoT-Software!
Produktmanager bei der DZ BANK
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Kontron setzt voll auf den Milliardenmarkt Internet of Things!
Kontron ist ein führender Anbieter von Internet of Things-Technologien mit über 4.500 Kunden. Unter dem Internet of Things wird die vernetzte Welt mit intelligenten Geräten verstanden, die über das Internet verbunden sind und kommunizieren können. Dabei fokussiert sich Kontron auf Märkte wie Hochgeschwindigkeitszüge, autonomes Fahren, Kommunikationssysteme für Flugzeuge, intelligente Fabriken sowie GreenTec (Technologien zur Verringerung der Umweltbelastung). Kontron will von der wachsenden Anzahl an vernetzten IoT-Geräten profitieren, die von 29 Mrd. Einheiten auf 64 Mrd. Einheiten zulegen. Zudem soll der 254 Mrd. USD große industrielle IoT-Markt um jährlich 13 % bis 2028 expandieren. Kontron bietet smarte Wallboxen an, entwickelt Plattformen für das autonome Fahren von Schwermaschinen, offeriert Industriecomputer für KI-Inferenz und ist auf GSM-R-Systeme für Züge spezialisiert. Abgerundet wird das Produktportfolio durch eine Betriebssystemsoftware für IoT-Geräte sowie Software für die Geräteüberwachung und für das Leitsystem bezüglich der Produktionssteuerung und des Monitorings.
Großaufträge für Wallboxen zeigen strategischen Fit der Katek-Übernahme. Hohes Potenzial durch Softwareerlöse!
In den nächsten Jahren plant Kontron, bei Umsatz sowie Ertrag stramm zu expandieren. Nachdem der Konzern im Jahr 2023 rund 1,225 Mrd. Euro umsetzte und 75,3 Mio. Euro auf Nettobasis verdiente, sollen es bis 2025 mehr als 2 Mrd. Euro an Umsatz und idealerweise gut 140 Mio. Euro an Ertrag werden. Wachstumspotenziale bietet die Übernahme von Katek. Dessen Elektronikprodukte werden mit der Kontron-Software smarter, vernetzter und sicherer. Beispielsweise gewann Kontron seit Mai 2024 zwei große Aufträge über mind. 200 Mio. Euro und 120 Mio. Euro für seine Wallboxen. VW, Porsche und Volvo Cars gelten als Abnehmer. Die Wallboxen ermöglichen ein bidirektionales Laden. Elektroautos werden zu Energiespeichern. Hinzu kommt, dass Kontron mit seiner Susietec-Software und Kontron OS zum „Windows-Standard“ bei Maschinen werden will. Bei Kontron OS handelt sich um ein maßgeschneidertes Betriebssystem für vernetzte Geräte. Das Umsatzpotenzial für die Lösung könnte bei bis zu 480 Mio. Euro binnen fünf Jahren liegen, nachdem die Erlöse zuletzt bei ca. 80 Mio. Euro herauskamen. Mit Software und Lösungen wurden im 1. Quartal 105,4 Mio. Euro vereinnahmt und eine EBITDA-Marge von 19,5 % wurde erzielt. Entsprechend würde sich eine höhere Umsatzquote positiv auf die Profitabilität auswirken. Bei KI, Basic IoT-Software sowie Software für Solarsysteme, Elektromobilitätsinfrastruktur und Flugzeuge werden große Umsatzpotenziale gesehen.
Das KGV25e von 9 ist günstig
Obwohl die Konjunktur in der DACH-Region schwächelt, überzeugt Kontron mit einem intakten Wachstum. Im 1. Quartal 2024 kletterten die Erlöse um 35,9 % auf 356,1 Mio. Euro und sorgten für einen Nettogewinn von 16,3 Mio. Euro. Was das Management für die Perspektive zusätzlich zum wachsenden IoT-Markt sowie zur Katek-Übernahme positiv stimmt, ist der hohe Auftragsbestand von 1,842 Mrd. Euro. Entsprechend sollten die 2024er Ziele mit einem Umsatz von 1,9 Mrd. Euro sowie 100 Mio. Euro an Nettogewinn abgesichert sein. Wenn Kontron seine Ziele für 2025 schafft, ist die Bewertung günstig. Das KGV käme auf unter 10. Das KUV wäre bei weniger als 0,62. Kontron selbst sieht das aktuelle Level als niedrig an, weshalb man trotz der Akquisitionstour seit 2023 nochmals ein kleines Aktienrückkaufprogramm über 10 Mio. Euro am 14.06.2024 kommunizierte. Denn wenn der Ausbau des Softwareanteils gelingt, wird Kontron auf mittel- und langfristige Sicht zu einem profitableren Konzern. Die Bewertung müsste sich ausdehnen.
Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein Kontron AG
Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Unternehmens Kontron AG ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf die Kontron AG (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DW5P5R). Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.
Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert Kontron AG-Aktie, wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Kontron AG zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 08.07.2024, DZ BANK AG / Online-Redaktion
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Endlos Turbo Long 12,5674 open end: Basiswert Kontron
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