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Koenig & Bauer AG

719350 / DE0007193500 //
Quelle: Xetra: 11:21:55
719350 DE0007193500 // Quelle: Xetra: 11:21:55
Koenig & Bauer AG
13,480 EUR
Kurs
4,66%
Diff. Vortag in %
9,690 EUR
52 Wochen Tief
20,200 EUR
52 Wochen Hoch
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Fundamentalanalyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Eher negativ

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen. Aktuelle Aktienbewertungen ausgewählter Analysten finden Sie unter DPA-AFX ANALYSER.

Positive Analystenhaltung seit 29.03.2024

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
5,4

Erwartetes KGV für 2026

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Hoch

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Hohe Anfälligkeit bei sinkendem Index

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
32,2%

Schwache Korrelation mit dem STOXX600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 0,23 Kleiner Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von <$2 Mrd., ist KOENIG & BAUER ein niedrig kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Positive Analystenhaltung seit 29.03.2024 Die Gewinnprognosen pro Aktie liegen heute höher als vor sieben Wochen. Dieser positive Trend hat am 29.03.2024 bei einem Kurs von 12,50 eingesetzt.
Preis Fairer Preis Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs angemessen.
Relative Performance -1,5% Unter Druck (vs. STOXX600) Die relative "Underperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum STOXX600 beträgt -1,5%.
Mittelfristiger Trend Positive Tendenz seit dem 08.03.2024 Der mittelfristige technische 40-Tage Trend ist seit dem 08.03.2024 positiv. Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 12,09.
Wachstum KGV 15,2 Hoher Abschlag zur Wachstumserwartung basiert auf einer Ausnahmesituation Liegt das "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" über 1,6, so befindet sich das Unternehmen in der Regel in einer Ausnahmesituation. In diesem Fall ist das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) ein besserer Indikator für die nachhaltige Gewinnentwicklung als das langfrist. Wachstum.
KGV 5,4 Erwartetes KGV für 2026 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2026.
Langfristiges Wachstum 78,7% Wachstum heute bis 2026 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2026.
Anzahl der Analysten 5 Nur von wenigen Analysten verfolgt In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 5 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 2,6% Dividende durch Gewinn gut gedeckt Für die während den nächsten 12 Monaten erwartete Dividende müssen voraussichtlich 14,15% des Gewinns verwendet werden.
Risiko-Bewertung Hoch Die Aktie ist seit dem 02.02.2024 als Titel mit hoher Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Hohe Anfälligkeit bei sinkendem Index Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge um durchschnittlich 74 zu verstärken.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 2,7%.
Beta 1,10 Mittlere Anfälligkeit vs. STOXX600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 1,10% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 32,2% Schwache Korrelation mit dem STOXX600 Die Kursschwankungen sind wenig abhängig von den Indexbewegungen.
Value at Risk 4,49 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 4,49 EUR oder 0,35% Das geschätzte Value at Risk beträgt 4,49 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,35%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 37,8%
Volatilität der über 12 Monate 35,8%

News

08.05.2024 | 16:46:31 (dpa-AFX)
Original-Research: Koenig & Bauer AG (von Montega AG): Kaufen

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Original-Research: Koenig & Bauer AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu Koenig & Bauer AG

Unternehmen: Koenig & Bauer AG

ISIN: DE0007193500

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 08.05.2024

Kursziel: 16,00 EUR

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Patrick Speck (CESGA)

Die drupa wirft ihre Schatten voraus

Koenig & Bauer hat gestern die Zahlen zu Q1/24 vorgelegt, die u.a. bedingt

durch die bevorstehende Weltleitmesse drupa einen verhaltenen Jahresstart

markieren. Darüber hinaus wurden weitere Details zum Fokusprogramm

"Spotlight" bekannt gegeben.

[Tabelle]

Auftragseingang im 'Pre-drupa-Loch': Die schwache Entwicklung des AE

(-19,4% yoy) dürfte in Teilen der Kundenzurückhaltung im Vorfeld der Ende

des Monats startenden drupa geschuldet sein. Schon vor der letzten

physischen drupa im Jahr 2016 war ein entsprechender Effekt zu beobachten

(AE Q1/16: -13,2% yoy). Als positiv erachten wir in diesem Zusammenhang

jedoch, dass im größten Segment Sheetfed mit 171,7 Mio. EUR (+12,8% qoq;

-1,9% yoy) im Vergleich zu Q4/23 eine Auftragsbelebung zu erkennen war.

Zweifellos eine Enttäuschung ist dagegen das Ordervolumen bei Digital &

Webfed von 24,5 Mio. EUR (-47,6% qoq; -40,4% yoy), das laut Vorstand u.a.

auf das Fusionsvorhaben der beiden Verpackungsgroßkunden Smurfit Kappa und

WestRock zurückzuführen ist. Insgesamt halten wir die Auftragslage bei

einer Book-to-Bill-Ratio von 0,96 (Vj.: 1,07) und einem Auftragsbestand per

31.03. von 901,2 Mio. EUR (-7,2% yoy) noch für solide.

Deutlicher operativer Verlust, aber Guidance bestätigt: Wie vom Unternehmen

bereits Anfang März avisiert, wies das größte Segment Sheetfed aufgrund der

Auftragsschwäche aus Q3/23 mit 141,2 Mio. EUR in Q1 einen rückläufigen

Umsatz auf (-10,2% yoy). Zudem lag im Bereich Banknote Solutions (Segment

Special) ein produktionsbedingt geringerer Leistungsfortschritt vor

(Percentage-of-Completion), sodass auch hier der Erlös zurückging. Bei

annähernd gleichbleibenden Kostenstrukturen führte die geringere Topline in

Summe zu einem erhöhten operativen Verlust von -10,2 Mio. EUR (Vj.: -3,2

Mio. EUR). Für das Gesamtjahr werden unverändert Konzernerlöse i.H.v. 1,3

Mrd. EUR sowie ein EBIT zwischen 15 und 30 Mio. EUR (nach

drupa-Einmalkosten i.H.v. bis zu 10 Mio. EUR) in Aussicht gestellt. Der

Guidance liegt eine sequenzielle Erholung der Auftragseingänge bei Sheetfed

zugrunde, wie sie seit Q4/23 zu beobachten ist. Darüber hinaus kündigte

Koenig & Bauer weitere Effizienzsteigerungsmaßnahmen an, die mit "D&W 2.0"

u.a. die anhaltende Verlustsituation bei Digital & Webfed (EBIT Q1: -6,4

Mio. EUR; Vj.: -3,1 Mio. EUR) adressieren und bis spätestens 2026 zur

Zielmarge von 6-7% beitragen sollen. Dennoch positionieren wir uns

angesichts des schwachen Jahresstarts nun am unteren Ende der

Zielbandbreite fürs laufende Jahr.

Fazit: Mehr noch als üblich dürfte sich die operative Entwicklung bei

Koenig & Bauer im drupa-Jahr 2024 auf H2 verlagern, was die Visibilität zum

Erreichen der Jahresziele trübt. Trotz Bestätigung von Rating und Kursziel

brauchen Investoren u.E. noch Geduld.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser

mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum

umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und

wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht

sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und

fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die

Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden

zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und

Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die

Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum

Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der

Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/29633.pdf

Kontakt für Rückfragen

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

E-Mail: research@montega.de

LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

°

28.03.2024 | 12:31:31 (dpa-AFX)
Original-Research: Koenig & Bauer AG (von Montega AG): Kaufen
01.03.2024 | 10:51:34 (dpa-AFX)
Original-Research: Koenig & Bauer AG (von Montega AG): Kaufen
20.02.2024 | 18:01:32 (dpa-AFX)
Original-Research: Koenig & Bauer AG (von Montega AG): Kaufen

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Discount Classic

Discountzertifikat – Laufzeit >6 Monate – Sortierung nach Discount (30%-20%) und Rendite p.a.%

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Produktauswahl : Basiswert Koenig & Bauer AG

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Optionsschein long DW83MY

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3,51x Hebel

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2,09x Hebel

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Aktienanleihen Classic

Produktauswahl : Basiswert Koenig & Bauer AG

Koenig & Bauer AG
Aktienanleihe DQ1UCK

9,20% Seitwärtsrendite p.a.

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8,99% Seitwärtsrendite p.a.

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Koenig & Bauer AG
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Endlos Turbos Short

Produktauswahl : Basiswert Koenig & Bauer AG

Koenig & Bauer AG
Endlos Turbo short DJ22R6

28,50x Hebel

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3,24x Hebel

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Optionsscheine Classic Short

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34,56x Hebel

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