Discount 16 2026/06: Basiswert 2G Energy

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Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

08.09.2025 / 14:00 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG

ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Add

seit: 08.09.2025

Kursziel: 38,00 Euro

Kursziel auf Sicht 12 Monate

von:

Letzte Ratingänderung: 26.05.2025: Herabstufung Kaufen von

Hinzufügen

Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN:

DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt

seine ADD-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 35,00 auf EUR 38,00.

Zusammenfassung:

2G Energy hat starke H1-Zahlen berichtet, die über unseren Schätzungen

lagen. Der Umsatz wuchs um 30% J/J auf EUR170 Mio. und das EBIT um 39% auf

EUR5,7 Mio. Ein starker Auftragseingang (+19% J/J) belegt, dass die

Wachstumstreiber intakt sind, und ein hoher Auftragsbestand von EUR220 Mio.

sorgt für eine Vollauslastung bis Mitte 2026. Entsprechend hat das

Management die Guidance für 2026 bestätigt, allerdings die 2025-Guidance auf

die untere Hälfte der bisherigen Guidance eingeengt. Grund dafür ist die

Verzögerung der beihilferechtlichen Genehmigung des EEG durch die EU. Wir

senken daher unsere Schätzungen für 2025E. Die Umsatzverschiebung und die

zusätzlichen Wachstumspotenziale, die sich aus dem Großwärmepumpengeschäft

und der Nachfrage von Datencentern nach verlässlichen Energielösungen

ergeben, veranlassen uns, unsere Schätzungen für die Folgejahre anzuheben.

Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von EUR38 (bisher:

EUR35). Nach dem kräftigen Kursanstieg der letzten Monate sehen wir die Aktie

als weitgehend fair bewertet an und bestätigen unsere Hinzufügen-Empfehlung

(Kurspotenzial: 10%).

First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG

(ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his ADD

rating and increased the price target from EUR 35.00 to EUR 38.00.

Abstract:

2G Energy has reported strong H1 figures that exceeded our forecasts.

Revenue grew by 30% y/y to EUR170m and EBIT by 39% to EUR5.7m. A strong order

intake (+19% y/y) confirms that growth drivers remain intact, and a high

order backlog of EUR220m ensures full capacity utilisation until mid-2026.

Accordingly, management has confirmed guidance for 2026, but has narrowed

2025 guidance to the lower half of the previous guided range. The reason for

this is the delay in the EU's approval of the EEG under state aid law. We

have therefore lowered our forecasts for 2025E. The shift in sales and the

additional growth potential resulting from the large heat pump business and

demand from data centres for reliable energy solutions have prompted us to

raise our estimates for the following years. An updated DCF model yields a

new price target of EUR38 (previously: EUR35). Following the sharp rise in the

share price in recent months, we consider the stock to be largely fairly

valued and confirm our Add recommendation (upside: 10%).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=9877419600947c163eebe30cee945939

Kontakt für Rückfragen:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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