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Discount 32 2026/06: Basiswert RTL Group

DQ5NGM / DE000DQ5NGM0 //
Quelle: DZ BANK: Geld 30.06. 21:59:19, Brief 30.06. 21:59:19
DQ5NGM DE000DQ5NGM0 // Quelle: DZ BANK: Geld 30.06. 21:59:19, Brief 30.06. 21:59:19
29,60 EUR
Geld in EUR
29,84 EUR
Brief in EUR
0,17%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 37,150 EUR
Quelle : Xetra , 17:35:19
  • Max Rendite 7,24%
  • Max Rendite in % p.a. 7,32% p.a.
  • Discount in % 19,68%
  • Cap 32,00 EUR
  • Abstand zum Cap in % -13,86%
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
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Chart

Discount 32 2026/06: Basiswert RTL Group

  • Intraday
  • 1W
  • 1M
  • 3M
  • 6M
  • 1J
  • 2J
  • 5J
  • Max
Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 30.06. 21:59:19
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2025 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DQ5NGM / DE000DQ5NGM0
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Zertifikat
Kategorie Discount-Zertifikat
Produkttyp Discount Classic
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Bezugsverhältnis 1,00
Abwicklungsart Barausgleich
Ausübung Europäisch
Emissionsdatum 16.07.2024
Erster Handelstag 16.07.2024
Letzter Handelstag 18.06.2026
Handelszeiten 08:00 - 22:00 Hinweise zur Kursstellung
Letzter Bewertungstag 19.06.2026
Zahltag 26.06.2026
Fälligkeitsdatum 26.06.2026
Cap 32,00 EUR

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 30.06.2025, 21:59:19 Uhr mit Geld 29,60 EUR / Brief 29,84 EUR
Spread Absolut 0,24 EUR
Spread Homogenisiert 0,24 EUR
Spread in % des Briefkurses 0,80%
Discount Absolut 7,31 EUR
Discount in % 19,68%
Max Rendite absolut 2,16 EUR
Max Rendite 7,24%
Max Rendite in % p.a. 7,32% p.a.
Seitwärtsrendite in % 7,24%
Seitwärtsrendite p.a. 7,32% p.a.
Abstand zum Cap Absolut -5,15 EUR
Abstand zum Cap in % -13,86%
Performance seit Auflegung in % 11,36%

Basiswert

Basiswert
Kurs 37,150 EUR
Diff. Vortag in % 0,95%
52 Wochen Tief 23,650 EUR
52 Wochen Hoch 37,900 EUR
Quelle Xetra, 17:35:19
Basiswert RTL Group S.A.
WKN / ISIN 861149 / LU0061462528
KGV --
Produkttyp Aktie
Sektor Medien/Entertainment/Freizeit

Produktbeschreibung

Bei einem Discount-Zertifikat erwerben Sie das Zertifikat zu einem Preis, der in der Regel unter dem Preis des Basiswerts liegt. Die Höhe der möglichen Rückzahlung wird durch den Cap (obere Preisgrenze) begrenzt. Das Zertifikat hat eine feste Laufzeit und wird am 26.06.2026 (Rückzahlungstermin) fällig.

Am Rückzahlungstermin gibt es folgende Rückzahlungsmöglichkeiten:

  1. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts RTL Group SA an der maßgeblichen Börse am 19.06.2026 (Referenzpreis) auf oder über dem Cap, erhalten Sie den Höchstbetrag von 32,00 EUR.

  2. Liegt der Referenzpreis unter dem Cap, erhalten Sie einen Rückzahlungsbetrag in Euro, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis entspricht. Sie erleiden einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Zertifikats liegt.

Sie verzichten auf den Anspruch auf Dividenden aus dem Basiswert und haben keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert (z.B. Stimmrechte).

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Neutral

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen. Aktuelle Aktienbewertungen ausgewählter Analysten finden Sie unter DPA-AFX ANALYSER.

Analysten neutral, zuvor positiv (seit 21.03.2025)

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
10,1

Erwartetes KGV für 2027

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Hoch

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Defensiver Charakter bei sinkendem Index

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
34,1%

Schwache Korrelation mit dem STOXX600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 6,66 Mittlerer Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung zwischen $2 & $8 Mrd., ist RTL GROUP ein mittel kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Analysten neutral, zuvor positiv (seit 21.03.2025) Die Gewinnprognosen pro Aktie haben sich in den letzten 7 Wochen nicht wesentlich verändert (Veränderungen zwischen +1% bis -1% werden als neutral betrachtet). Das letzte signifikante Analystensignal war positiv und hat am 21.03.2025 bei einem Kurs von 35,25 eingesetzt.
Preis Leicht unterbewertet, gemäss theScreener Auf Basis des Wachstumspotentials und eigener Kriterien, erscheint uns der Aktienkurs aktuell leicht unterbewertet.
Relative Performance 11,8% vs. STOXX600 Dividendenbereinigt hat die Aktie den STOXX600 während der letzten vier Wochen um 11,8% geschlagen.
Mittelfristiger Trend Positive Tendenz seit dem 27.06.2025 Der mittelfristige technische 40-Tage Trend ist seit dem 27.06.2025 positiv.
Wachstum KGV 2,1 Hoher Abschlag zur Wachstumserwartung basiert auf einer Ausnahmesituation Liegt das "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" über 1,6, so befindet sich das Unternehmen in der Regel in einer Ausnahmesituation. In diesem Fall ist das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) ein besserer Indikator für die nachhaltige Gewinnentwicklung als das langfrist. Wachstum.
KGV 10,1 Erwartetes KGV für 2027 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2027.
Langfristiges Wachstum 13,0% Wachstum heute bis 2027 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2027.
Anzahl der Analysten 5 Nur von wenigen Analysten verfolgt In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 5 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 8,4% Dividende ist nur unzureichend durch Gewinne gedeckt Für die während den nächsten 12 Monaten erwartete Dividende müssen voraussichtlich 84,46% des Gewinns verwendet werden.
Risiko-Bewertung Hoch Die Aktie ist seit dem 02.05.2025 als Titel mit hoher Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Defensiver Charakter bei sinkendem Index Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge um durchschnittlich -40 abzuschwächen.
Bad News Starke Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. starke Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 4,2%.
Beta 0,76 Geringe Anfälligkeit vs. STOXX600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,76% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 34,1% Schwache Korrelation mit dem STOXX600 Die Kursschwankungen sind wenig abhängig von den Indexbewegungen.
Value at Risk 9,30 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 9,30 EUR oder 0,25% Das geschätzte Value at Risk beträgt 9,30 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,25%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 68,3%
Volatilität der über 12 Monate 33,8%

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News

27.06.2025 | 16:25:42 (dpa-AFX)
ROUNDUP 2: 'Auf Augenhöhe mit Netflix': RTL will Sky Deutschland kaufen

(neu: Genehmigung Verkauf RTL Nederland)

KÖLN/MÜNCHEN (dpa-AFX) - Riesige Bewegung auf dem Streamingmarkt: RTL will den Medienkonzern Sky Deutschland kaufen. Das teilten beide Unternehmen mit. Mit dem Deal, dem noch Wettbewerbshüter zustimmen müssen, will RTL Deutschland seine Position bei Unterhaltung, Sport und News im deutschsprachigen Bewegtbildmarkt ausbauen. Die Marken sollen für sich weiter bestehen bleiben.

Die weltweite Konkurrenz

Bertelsmann-Chef Thomas Rabe - die RTL Group <LU0061462528> zählt zum Konzernportfolio - sagte der Deutschen Presse-Agentur: "Das bringt uns auf Augenhöhe mit den amerikanischen Plattformen, vor allem Netflix <US64110L1061> und Amazon <US0231351067> Prime."

Rabe ergänzte: "Wir werden die Marke Sky langfristig weiter nutzen, weil das eine der stärksten Unterhaltungs- und Sportmarken in Europa ist." Beide Marken seien in unterschiedlichen Zielgruppen und Geschäftsmodellen unterwegs. "RTL finanziert sich primär über Werbung und Sky über Abos." Zu Sky zählt auch die Streamingplattform Wow.

Am Aktienmarkt reagierten die Anleger euphorisch auf die Übernahme. Die im MDax, dem Index der mittelgroßen Werte, notierte RTL-Aktie sprang zuletzt um 15,6 Prozent nach oben. Damit hat das Papier im laufenden Jahr um rund 37 Prozent zugelegt.

In den nächsten Tagen werde der Deal bei der Europäischen Kommission angemeldet, hieß es mit Blick auf die Wettbewerbshüter. Sie prüft bei Fusionen, Übernahmen oder Besitzerwechseln großer Unternehmen im Europäischen Wirtschaftsraum, ob wettbewerbsrechtliche Bedenken dagegen sprechen. Nach dem Vollzug werde RTL-Deutschland-Chef Stephan Schmitter der CEO des gemeinsamen Unternehmens. Sky Deutschland wird Teil von RTL Deutschland.

Sky Deutschland zählt bislang zum US-Unternehmen Comcast <US20030N1019>. Der Kaufpreis liegt bei 150 Millionen Euro in bar. Hinzu kommt eine variable Gegenleistung, die an den Aktienkurs der RTL Group gekoppelt ist. Mit Bekanntwerden des Deals stieg die RTL-Aktie um gut 13 Prozent.

Pay-TV, kostenlos, Streaming

Wenn die Übernahme erfolgt, würde die börsennotierte RTL Group im deutschsprachigen Raum jede Menge frei empfangbare TV-Sender, Bezahlsender und Streaming-Portale vereinen - daneben noch Magazine und Audio integrieren. Es wären zusammengenommen rund 11,5 Millionen zahlende Streaming-Abonnenten.

Der Jahresumsatz von Sky Deutschland lag zuletzt bei rund 2 Milliarden Euro, der der RTL Group bei 6,3 Milliarden Euro. Im vergangenen Jahr hatten knappe Werbebudgets und fehlende Umsätze aus der Produktion mit Inhalten die Stimmung der Gruppe gedrückt.

Die Wurzeln von Sky

Die Wurzeln von Sky liegen im einstigen Medien-Imperium von Leo Kirch. Unter dem Namen Premiere war der Bezahlsender viele Jahre Monopolist für Live-Übertragungen der Fußball-Bundesliga. Wirtschaftlich erfolgreich war der Sender dennoch nicht und wechselte 2018 in den Besitz des US-Unternehmens Comcast.

Sport-Übertragungen sind der Kern des Pay-TV-Senders, der auch Serien und Filme im Angebot hat und als Plattform andere Sender zeigt. Die Produktion von eigenen Serien, zu denen "Berlin Babylon" und "Der Pass" gehörten, sind wieder eingestellt worden.

Fußball-Bundesliga

Mehr denn je steht die Fußball-Bundesliga im Mittelpunkt, nachdem Sky zur Saison 2021/2022 die Rechte für die Champions League an DAZN und Amazon verloren hatte. Vor allem der in Deutschland seit 2016 aktive Streaminganbieter DAZN ist beim Sport der Hauptkonkurrent von Sky.

Bei der letzten Auktion der Deutschen Fußball Liga sicherte sich Sky dennoch die meisten Live-Spiele der 1. Liga und alle Partien der 2. Bundesliga. Dafür ging die bei den Fans beliebte Konferenz an DAZN. Zu den wichtigen Sport-Angeboten von Sky gehören neben Fußball auch die Formel 1, Tennis und Golf.

Es gibt schon eine Kooperation

Mit RTL gibt es bereits eine Kooperation im Sport. Sky hält derzeit die Rechte für alle Rennen der Formel 1 und lässt parallel sieben Große Preise beim Free-TV-Sender laufen. RTL durfte im Rahmen der "strategischen Partnerschaft" auch einige Fußball-Inhalte zeigen, darunter Konferenzschaltungen der 2. Fußball-Bundesliga sowie einzelne Spiele der Premier League und der Europa League.

Standort München bleibt

Sky Deutschland mit rund 2.000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern wird den Standort München erhalten. Bertelsmann-Chef Rabe sagte der dpa über Sky: "Das Geschäft war vor ein paar Jahren defizitär und soll in diesem Jahr die Gewinnschwelle erreichen." Und: "Das ist eine gute Grundlage, um mit RTL im Verbund Synergien zu heben und den Wert der Geschäfte weiter zu steigern."

Jährlich würde das zusammengeführte Unternehmen mit dem Deal rund 2,5 Milliarden Euro in Inhalte investieren.

Wird es bei Sky Stellenabbau geben? Dazu sagte Rabe: "Wir werden uns alle großen Bereiche in dem dann zusammengeführten Unternehmen anschauen, Verwaltung, Marketing, Tech, Inhalte - alles, um mit Augenmaß Synergieeffekte zu erzielen. Wir werden gute Lösungen finden."

Was sagt die Politik?

Medienstaatsminister Wolfram Weimer ist für den Deal - das letzte Wort haben allerdings Wettbewerbshüter. Weimer teilte der dpa mit: Die Übernahme sei "eine sehr gute Nachricht für den Standort Deutschland. Wir brauchen deutsche Medienkonzerne, die ein Gegengewicht zu den dominierenden amerikanischen Plattformen werden können." Die Kombination RTL und Sky sei auch eine Chance, mehr internationale Produktionen nach Deutschland zu holen.

RTL verkauft niederländische Sender

Unterdessen wurde bekannt, dass Wettbewerbshüter ihre Zustimmung dazu gegeben haben, dass die RTL Group ihre niederländischen Sender an DPG Media verkaufen kann. Teil der Verkaufsvereinbarung ist eine strategische Partnerschaft beider Häuser in den Bereichen Technologie, Werbevermarktung und Content./rin/DP/jha

27.06.2025 | 13:35:02 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: Bernstein belässt RTL auf 'Market-Perform' - Ziel 28 Euro
27.06.2025 | 10:59:37 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS: RTL mit Kurssprung wegen Sky-Übernahme - Streaming-Fantasie
27.06.2025 | 10:08:30 (dpa-AFX)
ROUNDUP/'Auf Augenhöhe mit Netflix': RTL kauft Sky Deutschland - Aktie stark
27.06.2025 | 09:02:43 (dpa-AFX)
ROUNDUP: RTL will Sky Deutschland kaufen - RTL-Aktie zieht vorbörslich stark an
27.06.2025 | 08:39:41 (dpa-AFX)
RTL will Sky Deutschland kaufen
23.06.2025 | 09:49:01 (dpa-AFX)
Sondersendungen interessieren trotz lauen Sommerabends