Finanzdienstleister im Profil

Morgan Stanley ist eine der weltweit führenden Investmentbanken und Finanzdienstleistungsunternehmen. Der Konzern ist breit aufgestellt. Man agiert unter anderem im Investmentbanking, wo Unterstützung bei Börsengängen (IPOs), Fusionen und Übernahmen (M&A) angeboten wird. Hier steht auch die Beratung großer Unternehmen und Regierungen in Finanzfragen im Fokus. Im Bereich des Wealth Managements (Vermögensverwaltung) werden die Betreuung von wohlhabenden Privatkunden, Familien und Institutionen sowie Dienstleistungen wie Anlageberatung, Ruhestandsplanung und Finanzstrategien angeboten. Im Bereich Trading & Institutionelle Dienstleistungen stehen wiederum der Handel mit Aktien, Anleihen, Währungen und Rohstoffen und Marktanalyse sowie Researchdienste im Fokus.

Mehr verwaltetes Vermögen und höhere Gebühreneinnahmen treiben das Wachstum an

Am 16. Oktober hat der Konzern den Bericht für das 3. Quartal präsentiert. Demnach konnte der Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um rund 15,9 % auf 15,383 Mrd. USD gesteigert werden und beim EPS gab es eine Verbesserung um rund 36,2 % auf 1,88 USD. Positiv wurde dabei die starke Performance im Bereich Institutional Securities in den Bereichen Aktien- und festverzinsliche Wertpapiere hervorgehoben. Sie wurde durch höhere Kundenaktivität und verstärkten Schwung im Investmentbanking angetrieben. Im Wealth Management ist es wiederum gelungen, einen Rekordumsatz von 7,3 Mrd. USD zu erzielen, welcher sich aus starken Einnahmen aus Vermögensverwaltung und Transaktionen ergibt. Die Zuwächse bei den Nettoneuvermögen könnten dabei auch künftig weitere positive Effekte ausüben. Höhere Assets under Management (AUM) haben auch das Investmentbanking positiv beeinflusst. Die Effizienzquote betrug sowohl im 3. Quartal als auch im bisherigen Jahresverlauf 72 %. Dies spiegelt gemäß dem Management die Skalenvorteile und das disziplinierte Kostenmanagement wider, während eine robuste Infrastruktur für nachhaltiges Wachstum beibehalten wird. Der Konsens hatte derweil für das 3. Quartal nur mit einem Umsatz in Höhe von 14,41 Mrd. USD und EPS in Höhe von 1,58 USD gerechnet.

Potenzieller Nutznießer einer republikanischen Präsidentschaft in den USA

Bereits während der 1. Präsidentschaft von Donald Trump als 45. Präsident in den USA von 2017 bis 2021 konnten Banken unter den Republikanern kräftige Kursanstiege verzeichnen. Hierbei setzte Trump auf eine Lockerung von Regulierungen in der Finanzbranche, z. B. durch Änderungen im Dodd-Frank-Gesetz. Eine Fortsetzung solcher Maßnahmen könnte Morgan Stanley zugutekommen. Weniger Regulierung bedeutet niedrigere Compliance-Kosten und mehr Flexibilität im Investmentbanking und Handel. Obendrein hatte Trump in der 1. Amtsperiode signifikante Unternehmenssteuerkürzungen auf den Weg gebracht. Eine ähnliche Politik in der 2. Amtszeit könnte die Nettoerträge von Morgan Stanley steigern. Höhere Gewinne könnten direkt die Aktienrendite und Dividenden für Anleger verbessern. Trumps Fokus auf "America First" und Wachstumsinitiativen könnte die Wirtschaft und die Aktienmärkte zusätzlich weiter beleben, wenngleich die Strafzölle gegen Nachbarländer, die EU oder China auch Risiken bergen. Für Morgan Stanley schlummern in diesem Bereich Potenziale für den Handelsumsatz und die Vermögensverwaltung. Obendrein könnten steigende Infrastrukturinvestitionen den Bedarf nach Investmentbanking-Aufträgen, z. B. für die Emission von Anleihen oder Fusionen und Übernahmen positiv beeinflussen.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein auf Morgan Stanley Inc.

Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Morgan Stanley Inc. ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf Morgan Stanley Inc. (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DQ0Y1H). Dieses Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR / USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags. Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert Morgan Stanley Inc., wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Morgan Stanley Inc. zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 05.12.2024, DZ BANK AG / Online-Redaktion