Newmont glänzt im Goldrausch: wie der Bergbaugigant vom steigenden Goldpreis profitiert
Produktmanager bei der DZ BANK
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Newmont: ein Gigant im globalen Bergbau
Newmont, mit Hauptsitz in Denver, Colorado, ist ein Schwergewicht in der globalen Bergbauindustrie. Das Unternehmen betreibt ein breit aufgestelltes Portfolio an erstklassigen Minen auf vier Kontinenten, darunter wichtige Standorte in Nord- und Südamerika, Australien und Afrika. Zu den Schlüsselminen gehören unter anderem Nevada Gold Mines (ein Joint Venture mit Barrick Gold), Boddington und Tanami in Australien sowie Ahafo und Peñasquito in Mexiko. Während Gold der primäre Fokus von Newmont ist, fördert das Unternehmen auch andere wichtige Metalle wie Kupfer, Silber, Zink und Blei. Oft treten diese als Nebenprodukte des Goldabbaus auf. Im Jahr 2024 lag die Goldproduktion von Newmont bei rund 6,8 Mio. Unzen. Für 2025 sollte sie bei etwa 5,6 Mio. Unzen liegen, weil Newmont mit dem Verkauf von Akyem (Ghana) und Porcupine (Kanada) zwei Nicht-Kernvorkommen veräußert hat. Im 1. Quartal 2025 gelang es Newmont, sein Gold zu einem Preis von im Schnitt 2.944 USD je Unze abzusetzen. Daraus wurde ein bereinigtes EPS von 1,25 USD sowie ein Free-Cashflow von 1,2 Mrd. USD generiert.
Der Goldpreis im Höhenflug: eine Reaktion auf globale Turbulenzen
Der deutliche Anstieg des Goldpreises im Jahr 2025 von rund 2.620 USD je Unze auf über 3.300 USD je Unze ist auf eine Kombination von Faktoren zurückzuführen, die die Unsicherheit auf den globalen Märkten verstärkt haben. Ein wesentlicher Treiber ist die US-Politik, insbesondere die Auswirkungen der Präsidentschaft von Donald Trump. Seine "America First"-Politik, seine protektionistischen Tendenzen und seine unberechenbaren Entscheidungen haben bei Investoren Bedenken hinsichtlich der globalen Handelsbeziehungen und der Stabilität der Weltwirtschaft ausgelöst. Gold gilt traditionell als Absicherung gegen politische Unsicherheit und Währungsschwankungen, was seine Attraktivität in solchen Zeiten erhöht. Hinzu kommen geopolitische Konflikte. Die anhaltenden Spannungen und Kriege, insbesondere in der Ukraine und im Nahen Osten (z.B. im Iran), haben die geopolitische Landschaft erheblich verändert. Diese Konflikte führen zu erhöhten Risikoprämien auf den Finanzmärkten und treiben Anleger in sichere Häfen wie Gold. Des Weiteren spielen auch inflationsbezogene Ängste eine Rolle. Schließlich wollen die Zentralbanken ihre Goldbestände laut einer Umfrage des World Gold Council weiter erhöhen.
Newmonts goldene Gewinnaussichten: niedrige Kosten und strategisches Wachstum
Der hohe Goldpreis ist für Newmont von immenser Bedeutung, da er die Gewinnmargen des Unternehmens erheblich steigert. Die Fähigkeit, Gold zu deutlich höheren Preisen zu verkaufen als die Produktionskosten, führt zu einem überproportionalen Anstieg des Nettogewinns. Newmont zeichnet sich durch vergleichsweise niedrige Förderkosten aus, was ein entscheidender Wettbewerbsvorteil ist. Die "All-in Sustaining Costs" (AISC) vom Kernportfolio, eine umfassende Kennzahl für die Produktionskosten, lagen im Jahr 2024 bei rund 1.461 USD pro Unze. Für 2025 wird erwartet, dass diese Kosten wegen mehr Investitionen sowie Produktionssteuern, Lizenzgebühren und Gewinnbeteiligungsvereinbarungen bei 1.620 USD pro Unze liegen, was bei einem Goldpreis von 3.300 USD pro Unze eine sehr attraktive Marge bedeutet. Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Hedging-Strategie von Newmont. Das Unternehmen verfolgt eine Politik des minimalen Hedgings, was bedeutet, dass es nur einen geringen Teil seiner zukünftigen Produktion über Derivate absichert. Dies ermöglicht es Newmont, vollumfänglich vom aktuellen Anstieg des Goldpreises zu profitieren, da der Großteil seiner Produktion zu den aktuellen Marktpreisen verkauft werden kann.
Angesichts des positiven Marktumfelds plant Newmont, strategische Investitionen in die Erweiterung und Optimierung seiner bestehenden Minen sowie in die Exploration neuer Vorkommen zu tätigen. Beispielsweise soll im 2. Halbjahr 2025 die erste Produktion und bis Jahresende die kommerzielle Goldproduktion in der Ahafo North-Mine in Ghana starten, die über eine Lebensdauer von 13 Jahren verfügen soll. Das Unternehmen verfolgt das Ziel, seine jährliche Goldproduktion in den kommenden Jahren stabil zu halten oder leicht zu steigern, während es gleichzeitig die Betriebskosten weiter senkt und die Lebensdauer seiner Schlüsselminen verlängert.
Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein Newmont Mining Corp.
Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Newmont Mining Corp. ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf Newmont Mining Corp. (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DY2J6G). Dieses Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR / USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags. Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.
Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert Newmont Mining Corp.-Aktie, wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Newmont Mining Corp. zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 07.07.2025, DZ BANK AG / Online-Redaktion
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Endlos Turbo Long 41,464 open end: Basiswert Newmont Mining Corporation
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