Silberproduzent im Profil

Pan American Silver ist ein führendes Bergbauunternehmen, das sich auf die Exploration, den Abbau und die Verarbeitung von Edelmetallen spezialisiert hat. Die Minen werden hauptsächlich auf den amerikanischen Kontinenten, mit Standorten in Kanada, Mexiko, Peru, Argentinien und Bolivien, betrieben. Diese geografische Diversifizierung ist für Anleger wichtig, da sie das Länderrisiko verringert. Die Minen sind über verschiedene politische und wirtschaftliche Regionen verteilt, was die Anfälligkeit des Unternehmens gegenüber Problemen in einem einzelnen Land reduziert.

Für Anleger ist auch relevant, dass Pan American Silver einer der weltweit größten Primärproduzenten von Silber ist. Außerdem besitzt der Konzern bedeutende Goldvorkommen. Obwohl der Fokus auf Silber liegt, ist Gold ein sehr wichtiges Nebenprodukt. In vielen Minen, die Pan American Silver betreibt, wird Gold zusammen mit Silber abgebaut. Der Verkauf von Gold leistet einen signifikanten Beitrag zum Gesamtumsatz und zur Diversifizierung der Einnahmen. Die Rentabilität hängt somit direkt von den Produktionskosten und dem aktuellen Marktpreis für die Edelmetalle ab. Neben Silber und Gold werden in den Minen von Pan American Silver auch andere Metalle wie Zink, Blei und Kupfer als Nebenprodukte gewonnen. Der Verkauf dieser Metalle trägt ebenfalls zur Gesamtrentabilität bei und mindert die Abhängigkeit von den Preisen für Silber und Gold.

Steigende Edelmetallpreise zahlen sich aus

Am 06. August hat der Konzern einen starken Bericht für das 2. Quartal präsentiert. Demnach wurde der Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 18,3 % auf 811,9 Mio. USD gesteigert und beim EPS gab es eine Verbesserung von 0,11 USD auf 0,43 USD. Das Unternehmen profitiert von den derzeit günstigen Marktbedingungen für Edelmetalle, wobei die realisierten Silberpreise 32,91 USD pro Unze und die Goldpreise 3.305 USD pro Unze erreichten. In diesem Zusammenhang könnte sich auch das laufende Quartal wieder positiv für den Konzern entwickeln. So befindet sich der Silbermarkt im fünften Jahr in Folge in einem strukturellen Defizit, da die Nachfrage aus Sektoren wie der Photovoltaik und Elektronik hoch bleibt. Diese Entwicklungen spiegeln sich auch im Free Cashflow wider. So wurde im 2. Quartal ein Rekordcashflow aus dem operativen Geschäft von 293,4 Mio. USD und ein Rekordwert beim freien Cashflow von 233,0 Mio. USD erzielt, wodurch der Bargeldbestand auf 1,1 Mrd. USD anstieg.

Hochgradige Silberadern entdeckt

Am 08. September gab es ein Update von Pan American Silver Corp. auf Basis neuer Bohrergebnisse von Ende 2024 bis Mitte 2025 für seine Mine La Colorada in Zacatecas, Mexiko. Diese umfassen mehrere hochgradige Adern, die das Potenzial für eine Ausweitung der Silbermineralressourcen, eine Verlängerung der Minenlebensdauer und verbesserte wirtschaftliche Bedingungen aufzeigen. Die Bohrergebnisse bauen auf dem Erfolg des Explorationsprogramms von Pan American auf, das sich auf die östliche Zone der Mine La Colorada konzentriert. Hierdurch könnten sich stille Reserven zu erkennen geben, welche sich bei weiterhin hohen Edelmetallpreisen positiv auf die Profitabilität des Konzerns auswirken könnten.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein Pan American Silver Corp.

Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Pan American Silver Corp. ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf Pan American Silver Corp. (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DY81ZE). Dieses Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR / USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags. Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert Pan American Silver Corp.-Aktie, wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Pan American Silver Corp. zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 09.09.2025, DZ BANK AG / Online-Redaktion