Deutsche Börse AG: Steigende Volatilität treibt die Handelsaktivitäten an!
Produktmanager bei der DZ BANK
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Mehr als nur ein Handelsplatzbetreiber
Die Deutsche Börse AG ist ein führendes Finanzdienstleistungsunternehmen, das eine Vielzahl von Märkten und Dienstleistungen für den globalen Kapitalmarkt bietet. Sie agiert nicht nur als Betreiber der elektronischen Handelsplattform XETRA, sondern deckt die gesamte Wertschöpfungskette des Finanzmarktes ab. Dies umfasst auch Aktivitäten im Bereich Handel & Clearing für den Kassa- und Derivatemarkt. Dadurch kann der Konzern sowohl an steigenden Handelsvolumina durch volatile Märkte und zunehmendes Anlegerinteresse an ETFs partizipieren als auch an Absicherungsgeschäften durch institutionelle Anleger auf dem Derivatemarkt, wo insbesondere in Zeiten hoher Volatilität oder wirtschaftlicher Unsicherheit ein erhöhter Bedarf besteht. Obendrein agiert der Konzern im Clearing-Bereich, wo das zentrale Clearing für den Terminhandel übernommen und das Risiko zwischen Käufer und Verkäufer minimiert werden. Höhere Clearingvolumina werden dabei durch regulatorische Anforderungen und den Trend zu zentralisiertem Clearing begünstigt.
Expansion im hochmargigen Segment Software-Solutions
Die Deutsche Börse AG hat durch ihre Übernahme von SimCorp im Jahr 2023/2024 einen bedeutenden Schritt in Richtung einer stärkeren Positionierung im hochmargigen Software-Solutions-Segment gemacht. SimCorp ist ein weltweit führender Anbieter von Investment-Management-Softwarelösungen und bietet umfassende Plattformen zur Verwaltung und Analyse von Finanzdaten für institutionelle Anleger. Mit einem Kaufpreis von rund 3,9 Mrd. Euro handelte es sich um eine der größten Akquisitionen in der Geschichte der Deutschen Börse. Die Übernahme hat die Geschäftsfelder der Deutschen Börse um Software-as-a-Service (SaaS)-Lösungen erweitert und ermöglicht den Einstieg in ein margenstarkes Segment, das wiederkehrende Umsätze und langfristige Kundenbindungen verspricht.
Erhöhte Schwankungsintensität an den Märkten
Die Geschäftsentwicklung der Deutschen Börse AG im Jahr 2024 war geprägt durch steigende Handelsvolumina und eine anhaltend hohe Nachfrage nach Marktdaten und Clearingdienstleistungen. Positiv wirkten sich dabei die sehr positiven Kursentwicklungen der internationalen Aktienindizes aus. Der Jahresauftakt 2025 war gemäß der am 03. Februar vorgelegten Kassamarkt-Umsatzstatistik für Januar 2025 ebenfalls ein voller Erfolg. Demnach verzeichnete die Deutsche Börse ein deutlich gestiegenes Handelsvolumen auf ihren Kassamärkten. Im Januar betrug das Volumen 129,01 Mrd. Euro, eine signifikante Steigerung gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Auch der Derivatemarkt bei Eurex profitierte von der gestiegenen Marktaktivität. Impulse lieferten dabei u.a. die VPI-Kernrate aus den USA – welche überraschend um 0,1 % auf 3,2 % gesunken war, während der Konsens mit 3,3 % gerechnet hatte – , die Amtseinführung von Donald Trump als Präsident der USA, die gestartete Berichtssaison der Unternehmen sowie die Zinsentscheidungen der großen Notenbanken FED und EZB. Diese Dynamik wurde durch mehrere externe Faktoren verstärkt, darunter geopolitische Unsicherheiten und konjunkturelle Sorgen.
Ereignisgetriebene Umschichtungsprozesse erhöhen die Handelsaktivität
Die Handelsvolumina dürften im Februar ebenfalls hoch bleiben, da Anleger auf die nächste Zinsentscheidung der EZB und der FED gespannt sind. Außerdem hatte Donald Trump Zölle auf Einfuhren aus Kanada, Mexiko und China angekündigt, welche wiederum die politische Unsicherheit erhöht hatten. Am 01. Februar 2025 unterzeichnete US-Präsident Donald Trump ein Dekret, das zusätzliche Zölle auf Importe aus Kanada, Mexiko und China vorsieht. Konkret wurden 25 % Zölle auf alle Importe aus Kanada und Mexiko sowie 10 % Zölle auf Energieimporte aus Kanada und auf alle Importe aus China festgelegt. Nach Verhandlungen mit der mexikanischen Präsidentin Claudia Sheinbaum und dem kanadischen Premierminister Justin Trudeau wurden die Zölle auf Importe aus Kanada und Mexiko wiederum um einen Monat verschoben, um beiden Ländern Zeit zu geben, Maßnahmen gegen Drogenhandel und illegale Migration zu verstärken. Außerdem hatte die chinesische DeepSeek für temporäre Unsicherheit bei den etablierten KI-Unternehmen gesorgt, weil das KI-Modell von DeepSeek mindestens so leistungsfähig sein soll wie bestehende Systeme, jedoch mit deutlich geringeren Ressourcen auskomme. Die Volatilität an den Märkten wurde dadurch angefacht, was sich wiederum positiv für die Deutsche Börse AG auszahlen könnte.
Am 11. Februar werden die vorläufigen Zahlen für das 4. Quartal und das Gesamtjahr 2024 gegen 19 Uhr veröffentlicht. Dabei erhoffen sich die Anleger mehr Details zu den für 2025 geplanten Entwicklungen sowie einen Einblick in die Fortschritte der Strategie „Horizon 2026“.
Produktidee: Discount-Zertifikat Classic auf Deutsche Börse AG
Eine attraktive Alternative zur Direktanlage in die Aktie sind Discount-Zertifikate. Anlegern steht eine Auswahl an entsprechenden Produkten auf den Basiswert Deutsche Börse AG zur Verfügung. Ein Beispiel ist ein Discount-Zertifikat mit der WKN: DJ70W4, das am 30.12.2025 fällig wird (Rückzahlungstermin). Der Anleger erhält keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und hat keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert.
Für die Rückzahlung des Zertifikats gibt es zwei Möglichkeiten:
1. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts Deutsche Börse AG an der maßgeblichen Börse am 19.12.2025 (Referenzpreis) auf oder über dem Cap, erhält der Anleger den Höchstbetrag von 220,00 Euro.
2. Liegt der Referenzpreis unter dem Cap, erhält der Anleger einen Rückzahlungsbetrag, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis (1,00) entspricht. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Produkts liegt.
Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Referenzpreis null ist. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Das vorliegend beschriebene Discount-Zertifikat richtet sich an Anleger, die einen Anlagehorizont bis zum 30.12.2025 haben und davon ausgehen, dass der Basiswert Deutsche Börse AG am 19.12.2025 auf oder über 220,00 Euro liegen wird.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 06.02.2025, DZ BANK AG / Online-Redaktion
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Hinweis auf das Basisinformationsblatt
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Discount 220 2025/12: Basiswert Deutsche Boerse
Geld in EUR
Brief in EUR
- Max Rendite 3,44%
- Max Rendite in % p.a. 5,17% p.a.
- Discount in % 23,41%
- Cap 220,00 EUR
- Abstand zum Cap in % -20,78%
- Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
News / Deutsche Boerse AG
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