Fast-Food-Gigant überzeugt trotz schwierigem Umfeld mit soliden Zahlen!

Der Fast-Food-Gigant McDonald‘s (MCD) gehört zu den attraktivsten Langfriststorys bei den US-Big-Caps im Consumer-Segment. Der Branchenprimus mit Sitz in Chicago im US-Bundesstaat Illinois hat es dank seiner überlegenen Langfriststrategie in den vergangenen Jahrzehnten erfolgreich verstanden, seinen profitablen Wachstumskurs auch in einem schwierigen Marktumfeld erfolgreich fortschreiben zu können. McDonald‘s trifft mit seinen neuen Menüvariationen den Nerv der Zeit und versteht es dabei geschickt, etwa durch den Rollout von veganen und vegetarischen Kombimenüs, neue Kundengruppen zu erschließen. Dank seines breit gefächerten Produktmix, mit dem man neben höherpreisigen Spezialitäten auch Basics wie Hamburger, Cheeseburger, Wraps oder bei Kaffee- und Kuchenspezialitäten (McCafé) abdeckt, hat McDonald‘s in puncto Menüauswahl gegenüber der Konkurrenz die Nase vorne. In Verbindung mit neuen Kombimenüs und Promotionsaktionen gelingt es McDonald‘s, der Konkurrenz nicht zuletzt auch dank seines gut ausgebauten Filial- und Delivery-Netzwerks Marktanteile abzujagen. Trotz seiner überlegenen Gesamtstrategie hatte der US-Branchenprimus zuletzt mit erheblichen Problemen zu kämpfen. Denn viele Konsumenten mit eher durchschnittlichem Einkommen kehrten McDonald‘s angesichts des inflationären Umfelds und hoher Menüpreise den Rücken, während man in den USA zuletzt außerdem mit den Auswirkungen eines Lebensmittelskandals mit erheblichen Imageproblemen zu kämpfen hatte. Entsprechend musste man im Q4 beim bereinigten EPS über einen Gewinnrückgang von 2,95 auf 2,83 USD quittieren, was jedoch im Rahmen der Konsenserwartungen gelegen hatte. Auch bei den Umsatzerlösen auf Konzernebene wies man einen leichten Rückgang um 0,28 % auf 6,39 Mrd. USD aus, womit man unterhalb der Konsenserwartungen gelegen hatte. Immerhin konnte McDonald‘s bei den vergleichbaren Umsatzerlösen auf Konzernebene einen leichten Anstieg von +0,4 % ausweisen, was vor allem dem starken Abschneiden im Auslandsgeschäft geschuldet war.   

McDonald‘s - Digitalisierungsoffensive und Einsatz von KI-Robotern dürften Margen weiter verbessern!

Der Einsatz von KI-Applikationen und humanoiden Robotern dürfte sich bei McDonald‘s als einer der wichtigsten mittelfristigen Katalysatoren erweisen. Der Fast-Food-Branchenprimus gehört im Fast-Food-Segment zu den Innovatoren, was den Einsatz von neuen Applikationen, mit denen sich Abläufe im operativen Geschäft optimieren lassen, betrifft. Mit digitalen Bestellterminals inklusive Bezahlfunktion sowie KI-Bestellterminals bei Drive-Thru-Schaltern macht man bei der Digitalisierungsoffensive weitere Fortschritte, womit man gleichzeitig die Personalkosten deutlich reduziert. Auch bei der Menüzubereitung und im Servicebereich tüftelt McDonald‘s hinter den Kulissen an neuen Konzepten, bei denen viele Aufgaben von Service- und KI-Robotern übernommen werden. Die Blaupause, wie ein vollautomatisiertes Restaurantkonzept der Zukunft aussehen kann, liefert der Fast-Food-Gigant mit seinem Robotic-Restaurant in Fort Worth im US-Bundesstaat Texas, das (fast) ohne Mitarbeiter auskommt. Hier erfolgt alles komplett automatisiert. Vom Bestelleingang via Touch-Screen oder App, über die Zubereitung der Gerichte durch computergesteuerte Geräte und Roboter, während die fertigen Menüs via Laufband automatisch an dafür vorgesehene Pick-Up-Schalter ausgeliefert werden. Mittelfristig dürfte McDonald‘s vor allem bei der Menüzubereitung angesichts des anhaltenden Fachkräftemangels und steigenden Personalkosten verstärkt auf den Einsatz von Automaten und Robotern setzen, zumal Wettbewerber wie SweetGreen bewiesen haben, dass sich die Margen dank Prozessautomation deutlich steigern lassen.

Basic- und McValue-Menüs sollen wieder mehr Kunden in die Filialen locken – Gewinn sollte deutlich anziehen!

Auf große Resonanz stößt McDonald‘s auch mit seinen neuen Basic-Menüs, mit denen man vor allem auf dem Heimatmarkt wieder Boden gut machen konnte. Trotz E-Coli-Skandal verzeichnete man zum Ende des 4. Quartals auf dem US-Heimatmarkt wieder positive Impulse, nachdem man im Schlussquartal mit einem Rückgang von 1,4 % bei den Same-Store-Sales erneut schwächer abgeschnitten hatte. Deutlich positiver fiel die Bilanz im internationalen Geschäft aus, wobei man hier mit einem deutlichen Plus von 4,1 % aufwarten konnte. Dank der neuen McValue-Offensive, bei der man beliebte Menü-Items wie Hamburger oder Pommes für 1 USD bzw. ein Euro zum Basic-Menü dazubuchen kann, sollte McDonald‘s in 2025 bei den Same-Store-Sales wieder Boden gut machen. Da man dank günstiger Basic-Menüangebote mehr Kunden in die Filialen lockt, dürften sich auch die Margen bei McDonald‘s weiter verbessern. Denn viele Kunden greifen erfahrungsgemäß on top zu den günstigen Basic-Menüs auch bei höherpreisigen Angeboten zu, was für steigende Durchschnittserlöse sorgt. Eine wichtige Rolle spielt dabei auch das Bonusprogramm „My McDonald‘s Rewards“, das mittlerweile zu den wichtigsten Wachstumstreibern in den Kernmärkten von McDonald‘s avanciert. Da man via App attraktive Bonus- und Rabattangebote erhält, ziehen die Nutzerzahlen seit geraumer Zeit deutlich an. Mit mehr als 175 Mio. registrierten Nutzern konnte der Fast-Food-Branchenprimus in den wichtigsten 60 Endmärkten in 2024 insgesamt einen Gesamtumsatz von 30 Mrd. USD einfahren, wobei man hier im Vorjahresvergleich um 30 % zulegen konnte. Da die Konsumnachfrage weltweit wieder anzieht, sollte McDonald‘s nach einem Übergangsjahr 2025 wieder deutlich besser performen. Entsprechend bieten die Konsenserwartungen, die für 2025 einen EPS-Anstieg von 11,72 auf 12,32 USD vorsehen, Spielraum für positive Überraschungen. Für 2026 wird bereits ein EPS von 13,34 USD erwartet, womit das KGV auf 23,3 sinkt.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein McDonald's Corp.

Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Unternehmens McDonald's Corp. ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf die McDonald's Inc. (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN:  DQ3WVY). Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert McDonald's Corp.

-Aktie, wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens McDonald´s Corp. zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.