Commerzbank: KI-Einsatz und Effizienz rücken ins Zentrum
Produktmanager bei der DZ BANK
Produktmanager bei der DZ BANK
Die Commerzbank nutzt KI, um Kundenanfragen im Vorfeld zu sortieren
Die Commerzbank blickt zum Jahresbeginn 2026 auf ein Geschäftsjahr zurück, in dem sie ihr Geschäftsmodell weiter auf Ertragsqualität ausgerichtet hat. Zentrale Ansatzpunkte waren der Ausbau wiederkehrender Erträge, die Senkung struktureller Kosten sowie eine stärkere Standardisierung im Produktportfolio. Flankiert wurde dies durch den verstärkten Einsatz von KI in Service- und Abwicklungsprozessen mit dem Ziel, die Effizienz und Skalierbarkeit zu erhöhen. So übernahm die KI etwa die Vorqualifizierung von Kundenanfragen und wertete standardisierte Dokumente aus.
Automatisierte ETF-Angebote und der vereinfachte Wertpapierhandel erhöhen die Nutzungsrate pro Kunde
Die Umsetzung dieser Prioritäten zeigte sich 2025 in den operativen Schwerpunkten der einzelnen Segmente. Im Mittelstandsgeschäft setzte die Commerzbank 2025 gezielt auf Energieeffizienz und Außenhandel. Finanziert wurden unter anderem neue, stromsparende Produktionslinien sowie der Austausch energieintensiver Maschinenparks bei industriellen Mittelständlern, bei denen sich Investitionen über deutlich sinkende Energiekosten amortisieren. Im Außenhandel lag der Fokus auf der Absicherung komplexer Lieferketten, etwa durch Akkreditive und Garantien für Exporte in Nordamerika und Asien. Parallel gewann das Privatkundensegment an Bedeutung: Digitale Kontomodelle mit erweiterten Self-Service-Funktionen, automatisierte Spar- und ETF-Angebote sowie vereinfachte Wertpapierprozesse vermehrten die Nutzung und das Transaktionsvolumen pro Kunde. Ziel war es, Volumenwachstum mit geringerer operativer Komplexität zu verbinden. „Entscheidend ist nicht die Anzahl der Produkte, sondern ihr messbarer Beitrag zur Ertragskraft“, betonte die Vorstandsvorsitzende Bettina Orlopp.
Die Unicredit könnte ihren Anteil auf bis zu 29,9 % ausbauen
Strategisch erhielt diese operative Entwicklung 2024 und 2025 zusätzliche Aufmerksamkeit durch das zunehmende Engagement der UniCredit. Das italienische Institut baute seinen direkten Aktienanteil aus und erhöhte zugleich den wirtschaftlichen Einfluss über Derivate. Für 2025 wurde eine direkte Beteiligung von rund 26 % berichtet, zudem liegt eine Genehmigung vor, den Anteil auf bis zu 29,9 % auszuweiten. UniCredit verwies in diesem Zusammenhang mehrfach auf mögliche industrielle Synergien, insbesondere im europäischen Firmenkundengeschäft und im Zahlungsverkehr. Der Vorstand der Commerzbank bekräftigte hingegen die eigenständige Strategie. Für Investoren verlagerte sich der Fokus damit von kurzfristigen Übernahmespekulationen hin zu der Frage, ob operative Entwicklung, Kapitalrendite und Ausschüttungsfähigkeit ausreichen, um die Unabhängigkeit auch gegen strategische Interessen größerer Wettbewerber zu sichern.
Ende 2025 lief das größte Aktienrückkaufprogramm in der Geschichte der Commerzbank aus
Die Geschäftszahlen aus dem Jahr 2025 unterstreichen diesen Kurs. In den ersten neun Monaten erzielte die Bank Erträge von rund 9 Mrd. Euro, ein Plus von etwa 11 % gegenüber dem Vorjahr. Der Nettogewinn belief sich auf knapp 1,9 Mrd. Euro. Zum Jahresende 2025 schloss die Bank zudem ein Aktienrückkaufprogramm im Volumen von rund 1 Mrd. Euro ab – das umfassendste in ihrer Geschichte.
Die Umsetzung der begonnenen Maßnahmen dürfte in Zukunft über den Investment Case bestimmen
Der gezielte Ausbau des Kartengeschäfts, automatisierte Anlageangebote und der produktive Einsatz von KI im Service haben die Ertragsqualität und Kosteneffizienz der Commerzbank messbar verbessert. Gleichzeitig erhöhen steigende Erträge, sinkende Kostenquoten und konsequente Kapitalrückführungen den Anspruch an die Bewertung. Damit entscheidet sich der Investment-Case der Commerzbank weniger an Übernahmefantasien als an der Fähigkeit, die im Jahr 2025 aufgebaute operative Disziplin dauerhaft in Rendite und Ausschüttungen zu übersetzen.
Produktidee: Discount-Zertifikat Classic auf Commerzbank AG
Eine attraktive Alternative zur Direktanlage in die Aktie sind Discount-Zertifikate. Anlegern steht eine Auswahl an entsprechenden Produkten auf den Basiswert Commerzbank AG zur Verfügung. Ein Beispiel ist ein Discount-Zertifikat mit der WKN: DY9A4U, das am 28.12.2026 fällig wird (Rückzahlungstermin) und mit einem Discount zum Kurs der Aktie Commerzbank AG notiert. Der Anleger erhält keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und hat keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert. Die Höhe der möglichen Rückzahlung wird bei 32,00 Euro begrenzt.
Für die Rückzahlung des Zertifikats gibt es zwei Möglichkeiten:
1. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts Commerzbank AG an der maßgeblichen Börse am 18.12.2026 (Referenzpreis) auf oder über dem Cap, erhält der Anleger den Höchstbetrag von 32,00 Euro.
2. Liegt der Referenzpreis unter dem Cap, erhält der Anleger einen Rückzahlungsbetrag, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis (1,00) entspricht. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Produkts liegt.
Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Referenzpreis null ist. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Das vorliegend beschriebene Discount-Zertifikat richtet sich an Anleger, die einen Anlagehorizont bis zum 28.12.2026 haben und davon ausgehen, dass der Commerzbank AG am 18.12.2026 auf oder über 32,00 Euro liegen wird.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 08.01.2026, DZ BANK AG / Online-Redaktion
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Discount 32 2026/12: Basiswert Commerzbank
Geld in EUR
Brief in EUR
- Max Rendite 16,15%
- Max Rendite in % p.a. 16,80% p.a.
- Discount in % 21,26%
- Cap 32,00 EUR
- Abstand zum Cap in % -8,55%
- Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
News / Commerzbank AG
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