RWE profitiert dank Ökostromportfolio massiv vom exponentiell steigenden Energiebedarf im Datacenter-Segment!

RWE hat den Ausbau seiner Erzeugerkapazitäten im Bereich der Erneuerbaren Energien in den vergangenen Jahren erfolgreich vorangetrieben. Insgesamt verfügt der Essener Branchenprimus zum Ende des ersten Quartals 2026 nun bei Erneuerbare Energien, Batteriespeicher und wasserstofffähige Gaskraftwerke über eine installierte Gesamtkapazität von kumuliert rund 40 GW, wobei man allein in 2025 neue Projekte mit einer Kapazität von rund 2,8 GW ans Netz gebracht hatte. Mehr als die Hälfte der neu installierten Erzeugerkapazitäten entfiel mit 1,6 GW auf den Wachstumsmarkt USA, was RWE im Zuge des weiter forcierten Cloud- und Data-Center-Ausbaus exzellente Wachstumschancen auf dem strategisch wichtigen US-Markt beschert. Da Hyperscaler wie Microsoft, Amazon AWS und META, die allesamt zum Kundenkreis von RWE gehören, ihre Cloud- und Data-Center-Kapazitäten weiter ausbauen, dürfte der Bedarf bei Erneuerbaren Energien mittelfristig weiter exponentiell anziehen, was RWE mit seinem gut ausgebauten Portfolio Chancen auf neue margenstarke PPA-Verträge beschert. Bereits jetzt gehören Hyperscaler wie Microsoft zu den wichtigsten Großkunden von RWE. Im Mai 2024 sicherte sich Microsoft über zwei PPA-Verträge mit einer Laufzeit von jeweils 15 Jahren insgesamt 446 MW aus Onshore-Windparks in den USA. Mit dem Social-Media-Konzern Metawurden Ende 2025/Anfang 2026 Abnahmeverträge über insgesamt 570 MW abgeschlossen. Auch Amazon (AWS) zählt mit einer kumulierten Gesamtleistung von 1,1 GW in den USA zu den Top-Kunden im Hyperscaler-Segment, wobei die Partnerschaft im Februar 2026 durch einen weiteren PPA über 110 MW aus dem Offshore-Windpark Nordseecluster B ergänzt wurde.

RWE überzeugt mit soliden Zahlen - Kapazitätsausbau sollte Wachstum weiter beschleunigen!
RWE hatte zuletzt für 2025 trotz eines operativen Gewinnrückgangs (EBITDA) von 5,68 auf 5,087 Mrd. Euro die Analystenschätzungen von 4,88 Mrd. Euro leicht übertroffen, während man unter dem Strich beim Nettogewinn mit 1,80 Mrd. Euro (Vorjahr: 2,32 Mrd. Euro) ebenfalls besser als erwartet abgeschnitten hatte (Konsens: 1,68 Mrd. Euro). Mittelfristig will RWE sein Ökostromportfolio bis 2031 durch Investitionen in Höhe von 35 Mrd. Euro auf insgesamt 65 GW ausbauen, wobei der Löwenanteil für den Ausbau der Erzeugerkapazitäten in Deutschland sowie in den USA vorgesehen ist. Für Investitionen in flexible Back-up-Kapazitäten und große Batterieprojekte will RWE allein in Deutschland rund 9 Mrd. Euro aufwenden, wobei man die Kapazitäten um 6 GW ausbauen will. Knapp die Hälfte soll dabei auf wasserstofffähige Gaskraftwerke entfallen, die unter anderem als Back-Up-Kapazitäten für Dunkelflauten dienen sollen. Der eigentliche Investitionsschwerpunkt liegt hier allerdings auf dem US-Markt, in dem man dank der ConEdison-Übernahme und der Realisierung neuer Wind- und Solarprojekte mittlerweile mit einer installierten Gesamtleistung von über eine 13 GW über eine kritische Größe verfügt. Mit rund 17 Mrd. Euro soll hier knapp die Hälfte der Gesamtinvestitionen auf Nordamerika entfallen, was angesichts des KI-Booms strategisch sinnvoll erscheint. Damit will RWE seine Erzeugerkapazitäten bis 2031 auf 22 GW ausbauen, womit man sich gute Chancen auf weitere PPA-Verträge mit Hyperscalern wie META, Microsoft und Amazon AWS sichert. Aufgrund der von der Trump-Regierung erlassenen Restriktionen für den Ökostromausbau, die vor allem Windparks betreffen, will RWE auch in den USA neben Erneuerbaren Energien auch auf Gaskraftwerke setzen. Ein cleverer Schachzug, da immer mehr Data- und Cloud-Centerbetreiber nicht nur auf Wind- und Solarenergie, sondern auch auf Erdgas setzen. Rund 1 Mrd. Euro will man in den Bau von Gaskraftwerken in den USA investieren, wobei man hier von einer Gesamtkapazität von >500 MW ausgeht.

RWE setzt sich ambitionierte Mittelfrist-Ziele!

Dank des exponentiell steigenden Energiebedarfs vor allem im Cloud- und Datacenter-Segment sollten sich die milliardenschweren Investitionen für RWE mittelfristig bezahlt machen. So rechen die Essener bis 2031 beim bereinigten EBITDA eine Verbesserung von 12% pa an, wobei man hier ein operatives Ergebnis von 9,20 bis 10,00 Mrd. Euro (2025: 5,09 Mrd. Euro) anpeilt. Beim bereinigten Gewinn je Aktie rechnet RWE bis 2031 mit 4,40 Euro, während man zuvor bis 2030 ein EPS von 4,00 Euro in Aussicht gestellt hatte. Auch die Aktionäre werden von den starken Aussichten im operativen Geschäft profitieren. So soll die Dividende jährlich um 10% angehoben werden Entsprechend bieten die Konsenserwartungen, die für 2026 ein EPS von 2,58 und für 2027 ein EPS von 3,16 Euro vorsehen, Spielraum für positive Überraschungen. Mit einem KGV 27e von 18,7 ist RWE im Branchenvergleich nicht zu teuer, während die Dividendenrendite mit 2,2% ebenfalls sehr ansehnlich ausfällt.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein RWE AG

Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Unternehmens RWE AG ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf die RWE AG (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DU66ZH). Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert RWE AG-Aktie, wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens RWE AG zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 09.04.2026, DZ BANK AG / Online-Redaktion / Emittent DZ BANK