Siemens Energy - KI-Boom sorgt bei Energie-Technik-Spezialisten für glänzende Wachstumsaussichten!
Produktmanager bei der DZ BANK
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Restrukturierungen zahlen sich aus!
Siemens Energy hat sich in den vergangenen Jahren dank tiefgreifender Restrukturierung von einem Gemischtwarenladen zu einem modernen Industriekonzern gewandelt, der attraktive Wachstumssegmente rund um die Bereiche Erneuerbare Energien und Windkraft, konventionelle Energieerzeugung sowie Netztechnologien und Energietransformation adressiert. Zu verdanken hatte Siemens Energy den Turnaround vor allem den konsequent umgesetzten Restrukturierungen. Dank Sparmaßnahmen und dem Verkauf von Randbereichen konnte die lange Zeit defizitäre Windturbinen-Sparte Siemens Energy in Q3 2026 erstmals seit 2022 wieder einen operativen Gewinn ausweisen. Auch mittelfristig drückt Siemens Energy bei der Neuausrichtung weiter aufs Tempo und plant neben weiteren Sparmaßnahmen auch den Verkauf von unprofitablen Randbereichen. Unter anderem will Siemens Energy dem Vernehmen die Mehrheit Geschäftsbereich Transformation of Industry (TI), zu dem unter anderem Dampfturbinen und Kompressoren gehören, möglichst zeitnah veräußern. Nach Informationen von "Capital" und dem "Manager-Magazin" haben mittlerweile fünf Finanzinvestoren Interesse an einer Übernahme bekundet, wobei der Gesamtwert der Sparte auf rund 8 bis 10 Mrd. Euro taxiert wird.
Grid Technology profitiert massiv von KI-Boom
Da Hyperscaler wie Amazon AWS, Google Cloud, IBM oder Microsoft ihre Cloud-Kapazitäten im Zuge des KI-Booms. Die milliardenschweren Investitionen in zusätzliche Rechenzentrumskapazitäten treiben den Strombedarf und erhöhen gleichzeitig die Anforderungen an eine leistungsfähige Energieinfrastruktur. Davon profitiert insbesondere der Geschäftsbereich Grid Technologies, in dem Siemens Energy ein breites Portfolio an Lösungen für die zuverlässige Stromversorgung und -übertragung anbietet. Dieses umfasst unter anderem Gasturbinen und Generatoren zur gesicherten Stromerzeugung, Großtransformatoren und Schaltanlagen für den Netzanschluss sowie Anlagen zur Hochspannungs-Gleichstrom-Übertragung (HGÜ), mit denen sich große Strommengen effizient über weite Distanzen transportieren lassen. Wie dynamisch sich das Geschäft entwickelt, zeigt der Blick auf das abgelaufene dritte Quartal: Mit einem Auftragseingang von 17,9 Mrd. Euro erzielte Siemens Energy einen neuen Rekordwert. Gleichzeitig erreichte der Auftragsbestand mit rund 162 Mrd. Euro ein Rekordhoch. Dabei profitierte Siemens Energy massiv vom KI-Boom. Bei Gas Services legte der Auftragseingang um 61,9 % auf knapp 10 Mrd. Euro zu. Als wesentlichen Impulsgeber nannte das Unternehmen insbesondere umfangreiche Aufträge aus den USA im Zusammenhang mit dem Ausbau von Rechenzentren. Auch Grid Technologies verzeichnete eine ausgesprochen starke Entwicklung: Hier erhöhten sich die Bestellungen um 27,6 % auf 5,37 Mrd. Euro. Besonders gefragt waren Transformatoren, wobei Rechenzentrumsprojekte eine wichtige Rolle spielten. Regional kamen die stärksten Wachstumsimpulse aus Nordamerika und Europa.
Steigende Nachfrage und margenstarkes Service-Geschäft sollte Ergebnis nachhaltig ankurbeln!
Ein entscheidender Wettbewerbsvorteil ergibt sich aus der angespannten Angebotssituation in der Energieinfrastruktur. Nach Einschätzung von Siemens Energy wächst die Nachfrage deutlich schneller, als neue Kraftwerkskapazitäten und Netzinfrastrukturen errichtet und ans Netz gebracht werden können. Die daraus resultierenden Engpässe stärken die Verhandlungsposition des Konzerns und eröffnen zusätzliche Preissetzungsspielräume. Dies gilt insbesondere für den US-Markt, wo kurzfristig verfügbare Produktions- und Lieferkapazitäten mit entsprechenden Preisaufschlägen honoriert werden. Darüber hinaus sorgen langfristige Serviceverträge für eine hohe Visibilität der künftigen Erlöse. Bei Gasturbinen erstrecken sich diese im Durchschnitt über rund 17 Jahre und sichern Siemens Energy damit attraktive, wiederkehrende Einnahmen über den gesamten Lebenszyklus der Anlagen.
Starke Q3-Zahlen und optimistischer Ausblick!
Auch operativ konnte Siemens Energy zuletzt überzeugen, was ein Blick auf die jüngsten Q3-Zahlen belegt. Demnach überraschte man bei den Umsatzerlösen auf vergleichbarer Basis mit einem unerwartet deutlichen Anstieg von 18,5% auf 11,4 Mrd. Euro, während der bereinigte operative Gewinn von 497 Mio. Euro auf 1,6 Mrd. Euro anzog und damit die Konsenserwartungen von 1,38 Mrd. Euro deutlich übertraf. Neben der starken Entwicklung in den Kerngeschäftsfeldern Grid Technology und Gas Services überraschte auch die Windturbinen-Tochter Gamesa mit einem bereinigten operativen Gewinn von 75 Mio. Euro, womit man erstmals seit 2022 wieder schwarze Zahlen schrieb. Auch unter dem Strich konnte man beim bereinigten Nettogewinn mit 1,2 Mrd. Euro deutlich über Vorjahr (697 Mio. Euro) abschneiden. Auch der Ausblick konnte überzeugen. Demnach erwartet das Konzernmanagement auf vergleichbarer Basis einen Zuwachs von 14 bis 16%, während die bereinigte operative Gewinnmarge am oberen Ende der Prognosespanne von 10 bis 12% erwartet wird. Angesichts der starken Aussichten im Kerngeschäft im Zuge des KI-Booms rechnet der Analystenkonsens mit einer Wachstumsbeschleunigung. So rechnet man für 2027 mit einem EPS von 6,20 Euro, während der Gewinn je Aktie in 2028 bereits bei 8,15 Euro erwartet wird. Damit ist Siemens Energy auf Basis der Schätzungen für 2028 mit einem KGV von 15,9 nicht teuer. Hellt sich das Marktumfeld vor allem im Technologiesegment wieder auf, kann man bei Siemens Energy mit einem Stop-Loss im Bereich des zuletzt markierten Verlaufstiefs auf der Long-Seite folgen!
Produktidee: Discount-Zertifikat Classic auf Siemens Energy SE
Eine attraktive Alternative zur Direktanlage in die Aktie sind Discount-Zertifikate. Anlegern steht eine Auswahl an entsprechenden Produkten auf den Basiswert Siemens Energy SE zur Verfügung. Ein Beispiel ist ein Discount-Zertifikat mit der WKN: DN4CG1, das am 24.09.2027 fällig wird (Rückzahlungstermin) und mit einem Discount zum Kurs der Aktie Siemens Energy SE notiert. Der Anleger erhält keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und hat keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert. Die Höhe der möglichen Rückzahlung wird bei 110,00 Euro begrenzt.
Für die Rückzahlung des Zertifikats gibt es zwei Möglichkeiten:
1. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts Siemens Energy SE an der maßgeblichen Börse am 19.08.2027 (Referenzpreis) auf oder über dem Cap, erhält der Anleger den Höchstbetrag von 110,00 Euro.
2. Liegt der Referenzpreis unter dem Cap, erhalten Anleger eine durch das Bezugsverhältnis bestimmte Anzahl von Aktien des Basiswerts. Die DZ BANK liefert keine Bruchteile von Aktien. Für diese erhalten Anleger die Zahlung eines Ausgleichsbetrags. Dieser entspricht dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bruchteil des Basiswerts. Ein Zusammenfassen mehrerer Ausgleichsbeträge zu Ansprüchen auf Lieferung von Aktien des Basiswerts ist ausgeschlossen. Anleger erleiden einen Verlust, wenn der Wert der gelieferten Aktien des Basiswerts am Rückzahlungstermin zzgl. des Ausgleichsbetrags unter dem Kaufpreis des Zertifikats liegt.
Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Referenzpreis null ist. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Das vorliegend beschriebene Discount-Zertifikat richtet sich an Anleger, die einen Anlagehorizont bis zum 27.08.2027 haben und davon ausgehen, dass die Siemens Energy SE am 19.08.2027 auf oder über 110,00 Euro liegen wird.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 05.11.2026, DZ BANK AG / Online-Redaktion / Emittent DZ BANK AG
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Discount 110 2027/08: Basiswert Siemens Energy
Geld in EUR
Brief in EUR
- Max Rendite 20,76%
- Max Rendite in % p.a. 26,39% p.a.
- Discount in % 21,50%
- Cap 110,00 EUR
- Abstand zum Cap in % -5,21%
- Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
News / Siemens Energy AG
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