Die Lage: US-Importzölle könnten Silbernachfrage weiter ankurbeln!

Silber konnte in den vergangenen Wochen, wie die klassische Krisenwährung Gold, angesichts der weiterhin schwierigen geopolitischen Gemengelage von seinem Nimbus als "sicherer Hafen" in Krisenzeiten profitieren. Hier stand einmal mehr der Russland/Ukraine-Konflikt im Fokus, der trotz der vom neuen US-Präsidenten Donald Trump initiierten Bemühungen über eine Einigung zwischen den Konfliktparteien mit unverminderter Härte andauert. Als weiterer Katalysator erwiesen sich zuletzt die von Trump geplanten Schutzzölle auf Warenimporte aus Mexiko in die USA. Da die USA mehr als 40 % ihrer Silberimporte aus Mexiko beziehen, hatten sich viele Unternehmen laut einer Erhebung des "Silver Instituts" bereits im Vorfeld mit dem Industriemetall eingedeckt, da viele Silberproduzenten die von US-Präsident Trump am vergangenen Wochenende angekündigten Zölle in Höhe von 25 % auf Warenimporte aus Mexiko an ihre US-Kunden weitergeben dürften.

Die Perspektive: China-Stimuli und Solarausbau sorgen für steigende Silbernachfrage!

Mittelfristig dürfte Silber auch dank der sich abzeichnenden konjunkturellen Belebung von der Aussicht auf eine deutliche Nachfragebelebung profitieren. Silber spielt bekanntlich dank seiner einzigartigen physikalischen Eigenschaften und seiner einzigartigen elektrischen Leitfähigkeit vor allem in Schlüsselbranchen wie der Elektrotechnik, in der Automobilindustrie sowie bei der Chip- und Halbleiterherstellung eine wichtige Rolle. Dank der sich abzeichnenden konjunkturellen Belebung dürfte die Nachfrage aus dem Industriesektor in 2025 im Vorjahresvergleich laut einer Erhebung des "Silver Instituts" um 3 % anziehen. Eine Schlüsselrolle dürfte in diesem Zusammenhang vor allem China spielen. Hier rechnen viele Experten dank der von der chinesischen Notenbank implementierten geldpolitischen Stützungsmaßnahmen mit einer deutlichen Nachfragebelebung bei Silber, da sich die chinesische Binnenkonjunktur langsam wieder aus ihrer Talsohle befreien dürfte. Als eigentlicher Nachfragetreiber dürfte sich der von der chinesischen Regierung weiter forcierte Ausbau der Solarkapazitäten erweisen. Denn Silber spielt bei der Herstellung von Solarzellen mit hohem Wirkungsgrad eine wichtige Rolle. Nachdem die installierte Gesamtleistung bei Solarenergie in 2024 mit 886,7 GW laut einer Erhebung der National Energy Administration (NEA) einen neuen Spitzenwert erreicht hatte, dürfte sich dieser Trend laut einer Erhebung der Experten von GlobalData auch in 2025 fortsetzen. Laut einer kürzlich veröffentlichten Studie dürfte die installierte PV-Leistung im Reich der Mitte bis zum Jahresende 2025 rund 1.110 GW erreichen. Damit dürfte auch die Nachfrage bei Silber weiter anziehen, da das Industriemetall bei Solarzellen mit hohem Wirkungsgrad eine wichtige Rolle spielt.

Trading-Taktik: Die charttechnische Ausgangssituation bei Silber hat sich zuletzt deutlich aufgehellt. Nachdem Ende 2024 größere Rücksetzer im Bereich der Marke von 29 USD mit Käufen beantwortet wurden, konnte der Silberpreis Anfang Januar die psychologisch wichtige 30-USD-Marke nachhaltig überwinden. Mit dem zuletzt erfolgten Breakout aus der mehrwöchigen Seitwärtsrange über die Marke von 31 USD hat sich die Ausgangssituation bei Silber zuletzt unserer Einschätzung nach deutlich aufgehellt. Mit dem Breakout auf ein neues Verlaufshoch oberhalb der Marke von 32 USD sollte Silber im Anschluss seine übergeordnete Aufwärtsbewegung weiter fortsetzen. Es bietet sich an, den Stop-Loss bei Long-Positionen auf 28,50 USD nachzuziehen.               

Mit Blick auf die aktuelle Entwicklung des Rohstoffs Silber Future Contract (Basiswert) könnte sich als Alternative zu einem Direktinvestment der Endlos-Turbo Long der DZ BANK (WKN: DY1U38) auf den Silber Future Contract-Rohstoff anbieten. Der Endlos-Turbo Long richtet sich an Anleger, die überproportional (gehebelt) an einer Kursentwicklung des Silber-Future Contract-Rohstoffs oberhalb der Knock-Out-Barriere partizipieren möchten. Die Partizipation wirkt dabei in beide Richtungen, d.h. man partizipiert gehebelt an allen Kursentwicklungen (negativen wie positiven) des Basiswerts. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert der Endlos-Turbo Long auf kleinste Kursbewegungen. Sollte der Kurs des Silber Future Contract-Rohstoffs an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit des Endlos-Turbo Long auf oder unter der Knock-Out-Barriere notieren (Knock-Out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo wertlos. Die Barriere, die stets dem aktuellen Basispreis entspricht, und der Basispreis selbst werden jeden Tag angepasst. Der Endlos-Turbo Long auf den Rohstoff des Basiswerts Silber Future Contract hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann den Endlos-Turbo Long an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen. Nach Einlösung durch den Anleger oder Kündigung durch die DZ BANK und sofern zuvor kein Knock-out-Ereignis eintritt, entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin dem EUR-Gegenwert der Differenz zwischen Kurs der Aktie des Basiswerts Silber Future Contract am jeweiligen Einlösungstermin bzw. ordentlichen Kündigungstermin und Basispreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis von 1,00.   

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger, wenn der Kurs des Rohstoffs auf den Basiswert Silber Future Contract zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihre Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.    

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.    

Stand: 04.02.2024, DZ BANK AG / Online-Redaktion