Die Lage: Neue US-Importzölle sorgen für Verstimmung!

Die neuen Importzölle der US-Regierung auf Warenimporte aus dem Ausland haben zuletzt nicht nur das Geschehen an den internationalen Leitindizes belastet. Auch an den internationalen Rohstoffmärkten sorgten die von der US-Administration angekündigten Importzölle auf Waren aus der EU, Kanada, Mexiko und vor allem aus China für Verunsicherung. Da US-Präsident Trump die Importzölle auf Waren aus China nicht, wie ursprünglich angekündigt, auf 10 % beschränkt, sondern auf insgesamt 20 % angehoben hatte, könnte sich dies nach Einschätzung vieler Marktbeobachter auch negativ auf den Absatz chinesischer Waren auf dem wichtigen US-Markt bemerkbar machen, wobei einige Analysten vor allem bei chinesischen Consumer-Electronic-Artikeln, E-Autos und Solarpanels deutlichere Einbußen befürchten. Da Silber aufgrund seiner einzigartigen physikalischen Eigenschaften vor allem bei E-Autos und bei High-End-Solarzellen eine wichtige Rolle spielt, könnte sich dies negativ auf die Silbernachfrage im Reich der Mitte auswirken.

Die Perspektive – Konjunkturbelebung sollte Silbernachfrage weiter ankurbeln!

Trotz der durch die angekündigten US-Schutzzölle zu erwartenden negativen Auswirkungen auf den Welthandel dürfte Silber als Industriemetall auch in 2025 gefragt bleiben. Dank der sich abzeichnenden Konjunkturbelebung und der anziehenden Konsumnachfrage dürfte auch die Silbernachfrage weiter anziehen. Laut einer Erhebung des "Silver Institute" dürfte die Silbernachfrage aus der Industrie in 2025 um 3 % auf mehr als 700 Mio. Unzen anziehen. Als Hauptkatalysator für den zu erwartenden Nachfrageanstieg bei Silber verwies das Silver Institute auf den weiter forcierten Ausbau der weltweiten Solarkapazitäten im Zuge der Ökostromwende. Auch die zu erwartende Absatzerholung in der Automobilindustrie und vor allem bei Elektrofahrzeugen, für die im Vergleich zu herkömmlichen Verbrennermodellen mehr als dreimal so viel Silber benötigt wird, dürfte nach Einschätzung der Experten des Silver Institute die Silbernachfrage weiter ankurbeln. Auch China dürfte bei Silber weiter auf der Käuferseite bleiben. Da die chinesische Notenbank ihre geldpolitischen Stützungsmaßnahmen auch in 2025 weiter fortsetzen wird, um die lahmende chinesische Binnenkonjunktur zu stützen, dürften die chinesischen Silberimporte auch in 2025 neue Rekordwerte erreichen, nachdem diese in 2024 bei mehr als 9.000 Tonnen gelegen hatten.

Trading-Taktik: Silber hatte zuletzt von seinem Verlaufshoch oberhalb der Marke von 32,50 USD korrigiert. Da Rücksetzer im Bereich oberhalb der Marke von 31 USD zuletzt mit Käufen beantwortet wurden, bleibt das übergeordnete Long-Szenario uE nach weiterhin intakt. Gelingt es den Bullen im Anschluss erneut Kaufdruck aufzubauen, sollte Silber seine übergeordnete Aufwärtsbewegung nun weiter fortsetzen. Es bietet sich daher an, bei Long-Positionen mit einem Stop-Loss bei 29 USD investiert zu bleiben!

Mit Blick auf die aktuelle Entwicklung des Rohstoffs Silber Future Contract (Basiswert) könnte sich als Alternative zu einem Direktinvestment der Endlos-Turbo Long der DZ BANK (WKN: DQ6MYN) auf den Silber Future Contract-Rohstoff anbieten. Der Endlos-Turbo Long richtet sich an Anleger, die überproportional (gehebelt) an einer Kursentwicklung des Silber-Future Contract-Rohstoffs oberhalb der Knock-Out-Barriere partizipieren möchten. Die Partizipation wirkt dabei in beide Richtungen, d.h. man partizipiert gehebelt an allen Kursentwicklungen (negativen wie positiven) des Basiswerts. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert der Endlos-Turbo Long auf kleinste Kursbewegungen. Sollte der Kurs des Silber Future Contract-Rohstoffs an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit des Endlos-Turbo Long auf oder unter der Knock-Out-Barriere notieren (Knock-Out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo wertlos. Die Barriere, die stets dem aktuellen Basispreis entspricht, und der Basispreis selbst werden jeden Tag angepasst. Der Endlos-Turbo Long auf den Rohstoff des Basiswerts Silber Future Contract hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann den Endlos-Turbo Long an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen. Nach Einlösung durch den Anleger oder Kündigung durch die DZ BANK und sofern zuvor kein Knock-out-Ereignis eintritt, entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin dem EUR-Gegenwert der Differenz zwischen Kurs der Aktie des Basiswerts Silber Future Contract am jeweiligen Einlösungstermin bzw. ordentlichen Kündigungstermin und Basispreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis von 1,0.   

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger, wenn der Kurs des Rohstoffs auf den Basiswert Silber Future Contract zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihre Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.    

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar. 

Stand: 04.03.2024, DZ BANK AG / Online-Redaktion