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q.beyond AG

513700 / DE0005137004 //
Quelle: Xetra: 07.02.2025, 17:36:20
513700 DE0005137004 // Quelle: Xetra: 07.02.2025, 17:36:20
q.beyond AG
0,706 EUR
Kurs
0,00%
Diff. Vortag in %
0,512 EUR
52 Wochen Tief
0,908 EUR
52 Wochen Hoch
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Fundamentalanalyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Eher positiv

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen. Aktuelle Aktienbewertungen ausgewählter Analysten finden Sie unter DPA-AFX ANALYSER.

Positive Analystenhaltung seit 03.01.2025

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
19,9

Erwartetes KGV für 2026

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Niedrig

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Defensiver Charakter bei sinkendem Index

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
13,9%

Schwache Korrelation mit dem STOXX600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 0,09 Kleiner Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von <$2 Mrd., ist Q BEYOND N ein niedrig kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Positive Analystenhaltung seit 03.01.2025 Die Gewinnprognosen pro Aktie liegen heute höher als vor sieben Wochen. Dieser positive Trend hat am 03.01.2025 bei einem Kurs von 0,72 eingesetzt.
Preis Fairer Preis Auf Basis des Wachstumspotentials und anderer Messwerte erscheint der Kurs angemessen.
Relative Performance -6,4% Unter Druck (vs. STOXX600) Die relative "Underperformance" der letzten vier Wochen im Vergleich zum STOXX600 beträgt -6,4%.
Mittelfristiger Trend Neutrale Tendenz, zuvor jedoch (seit dem 19.11.2024) negativ Die Aktie wird in der Nähe ihres 40-Tage Durchschnitts gehandelt (in einer Bandbreite von +1,75% bis -1,75%). Zuvor unterlag der Wert einem negativen Trend (seit dem 19.11.2024). Der bestätigte technische Trendwendepunkt von +1,75% entspricht 0,73.
Wachstum KGV 4,6 Hoher Abschlag zur Wachstumserwartung basiert auf einer Ausnahmesituation Liegt das "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" über 1,6, so befindet sich das Unternehmen in der Regel in einer Ausnahmesituation. In diesem Fall ist das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) ein besserer Indikator für die nachhaltige Gewinnentwicklung als das langfrist. Wachstum.
KGV 19,9 Erwartetes KGV für 2026 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2026.
Langfristiges Wachstum 92,1% Wachstum heute bis 2026 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2026.
Anzahl der Analysten 3 Nur von wenigen Analysten verfolgt In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 3 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 0% Keine Dividende Die Gesellschaft bezahlt keine Dividende.
Risiko-Bewertung Niedrig Die Aktie ist seit dem 17.01.2025 als Titel mit geringer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Defensiver Charakter bei sinkendem Index Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge um durchschnittlich -53 abzuschwächen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 3,6%.
Beta 0,53 Geringe Anfälligkeit vs. STOXX600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,53% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 13,9% Schwache Korrelation mit dem STOXX600 Die Kursschwankungen sind nahezu unabhängig von den Indexbewegungen.
Value at Risk 0,08 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 0,08 EUR oder 0,11% Das geschätzte Value at Risk beträgt 0,08 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,11%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 28,5%
Volatilität der über 12 Monate 38,0%

News

31.01.2025 | 14:36:19 (dpa-AFX)
Original-Research: q.beyond AG (von Montega AG): Kaufen

^

Original-Research: q.beyond AG - von Montega AG

31.01.2025 / 14:35 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Montega AG zu q.beyond AG

Unternehmen: q.beyond AG

ISIN: DE0005137004

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 31.01.2025

Kursziel: 1,20 EUR (zuvor: 1,00 EUR)

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Christoph Hoffmann, Kai Kindermann

Q4-Preview: Erfolgreicher Jahresabschluss erwartet - 2025 dürfte weitere

Margenausweitung bringen

q.beyond wird Anfang März die vorläufigen Zahlen für das vergangene Jahr

berichten. Dabei dürfte die FY-EBITDA-Guidance am oberen Ende erreicht

werden. Auch über 2024 hinaus dürfte QBY das hohe operative Momentum

fortsetzen, sodass wir in 2025 ein EBITDA-Wachstum im mittleren

zweistelligen Prozentbereich erwarten.

Im Jahresverlauf hat das Unternehmen die ursprüngliche Guidance für 2024 von

Umsätzen i.H.v. 192,0 - 198,0 Mio. EUR und einem EBITDA-Wachstum von 40% auf

8,0 -10,0 Mio. EUR konkretisiert. Im Rahmen der Veröffentlichung der

Q3-Zahlen wurde ein Umsatz von 'eher rund' 192 Mio. EUR sowie ein

EBITDA-Wachstum von deutlich mehr als 40% auf 8,0 - 10,0 Mio. EUR in

Aussicht gestellt. Ende November wurde das EBITDA mit einer geplanten Marge

von rd. 5% weiter präzisiert. Unter der Annahme, dass QBY eine EBITDA-Marge

von 5,0% bei einem Umsatz von 192,0 Mio. EUR erzielt, würde sich ein EBITDA

i.H.v. 9,6 Mio. EUR ergeben.

[Tabelle]

Umsatzseitig würde die Guidance auch mit einem leichten Rückgang im

Vergleich zum Vorjahresquartal erreicht werden. In den ersten drei Quartalen

konnte jeweils ein Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Bereich erzielt

werden (9M/24: Umsatz +2,1% yoy), wobei wir aufgrund des aktuellen

konjunkturellen Gegenwinds ein nahezu konstantes Umsatzniveau im

Schlussquartal erwarten (MONe: +0,2% yoy). Auf Ergebnis-Ebene beträgt das

EBITDA nach 9M 6,4 Mio. EUR, sodass in Q4 noch 3,2 Mio. EUR zum Erreichen

einer EBITDA-Marge von 5,0% benötigt werden. Der berichtete Vorjahreswert

i.H.v. 5,8 Mio. EUR war durch Einmaleffekte wie einer positiven

Finanzamt-Entscheidung verzerrt, sodass sich operativ ein EBITDA von 2,4

Mio. EUR ergab (oper. EBITDA-Marge in Q4/23: 4,7%). Dementsprechend erwarten

wir auch in Q4/24 eine signifikante Margenexpansion i.H.v. 1,8PP.

Weitere Margensteigerung avisisert: Das Unternehmen hat zuletzt eine

Zielmarge von 7,0 - 8,0% für 2025 sowie eine mittelfristige

Ziel-EBITDA-Marge i.H.v. 10,0% kommuniziert, was selbst bei stagnierendem

Umsatz zu einer Verdopplung des EBITDA führen würde. Die avisierten

Margensteigerungen sollen einerseits durch organisationsweite

Produktivitätssteigerungen (u.a. Einsatz von KI-Tools, Optimierung der

Auslastung der bestehenden Consultants) und andererseits durch die

Konzentration auf die fünf Fokusbranchen sowie den vermehrten Ausbau von

Personal außerhalb Deutschlands erzielt werden. Die Near- und

Offshoring-Quote soll im nächsten Jahr auf 20% und mittelfristig auf 30%

steigen.

Von einem aktuellen Level i.H.v. 13,0% (Stand: Q3 2024) ausgehend, würde

eine Near- und Offshoring-Quote von 20% eine Margensteigerung von 1,4PP und

eine Quote von 30% eine Steigerung i.H.v. 3,4PP implizieren. Dadurch würde

die von uns erwartete EBITDA-Marge von 5,0% in 2024 auf 6,4% bzw. auf 8,4%

steigen und bereits den Großteil der angestrebten

Profitabilitätsverbesserung abdecken. Vor dem Hintergrund des zuletzt

langsameren Anstiegs der Quote (von 11% auf 13% in den letzten drei

Quartalen), erscheint uns zwar das avisierte Ausbautempo ambitioniert, das

absolute Zielniveau ist u.E. jedoch mittelfristig erreichbar.

Insgesamt halten wir auch die mittelfristige Ziel-EBITDA-Marge von 10% in

beiden Segmenten von QBY für realistisch. So erzielte der Wettbewerber

DATAGROUP (ähnliches Geschäftsmodell wie QBY-Segment Managed Services)

zuletzt eine EBITDA-Marge von 15,2% (FY 23/24). Im Bereich Consulting

erzielen beispielsweise adesso oder Nagarro EBITDA-Margen von 6,9% bzw.

13,9% (je 9M/24) und weitere Peers ebenfalls EBITDA-Margen im Bereich von

10%. Insgesamt sind wir von der Fortsetzung des operativen Momentums und den

internen Effizienzmaßnahmen überzeugt und erwarten in 2025 eine

Margensteigerung um 2,2PP auf 7,2% (aktuelle Unternehmens-Guidance: 7-8%).

Ebenfalls erwarten wir ab 2025 einen positiven Jahresüberschuss, der einen

wichtigen Schritt in Richtung Dividendenfähigkeit des Unternehmens

darstellt.

Erneut positiver Free Cashflow erwartet: 2023 wurde bereits ein positiver

Free Cashflow berichtet (1,7 Mio. EUR), der ursprünglich erst für 2024

angestrebt wurde. Auch im abgelaufenen GJ dürfte QBY mit einem positiven FCF

abgeschlossen haben (MONe: 3,2 Mio. EUR) und diesen in 2025 auch dank des

Cash-Zuflusses aus der positiven Finanzamtentscheidung (siehe Comment vom

13.03.2024) deutlich auf 8,8 Mio. EUR ausbauen.

Schnelleren Turn-Around in Prognosen reflektiert: Aufgrund der erwarteten

starken Margensteigerung in 2024 und dem sich schneller abzeichnenden

TurnArounds erhöhen wir unsere mittelfristigen Profitabilitätserwartungen.

So prognostizieren wir in 2026 eine EBITDA-Marge i.H.v. 8,0% (zuvor: 7,1%)

und 8,6% in 2027 (zuvor: 7,6%). Zudem haben wir eine TV-EBITDA-Marge i.H.v.

9,5% abgebildet, die auf dem u.E. langfristig erzielbaren Margenniveau der

Branche liegt.

Fazit: Die von uns prognostizierte Erreichung der konkretisierten Guidance,

die sich ergebnisseitig deutlich in der oberen Hälfte des ursprünglichen

Ausblicks befindet, dürfte das Anlegervertrauen weiter stärken. Auch wenn

wir vorerst keine zweistelligen EBITDA-Margen prognostizieren, halten wir

das Unternehmen mit einem EV/EBITDA i.H.v. 4,0 für 2025 für unterbewertet.

Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung mit einem erhöhten Kursziel i.H.v.

1,20 EUR.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser

mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum

umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und

wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht

sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und

fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die

Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden

zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und

Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die

Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum

Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der

Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/31697.pdf

Kontakt für Rückfragen:

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

E-Mail: research@montega.de

LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

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Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate

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2079167 31.01.2025 CET/CEST

°

27.01.2025 | 09:02:24 (dpa-AFX)
Original-Research: q.beyond AG (von NuWays AG): Buy
26.11.2024 | 07:30:38 (dpa-AFX)
EQS-News: q.beyond will EBITDA-Marge mittelfristig auf mindestens 10 % steigern (deutsch)
12.11.2024 | 14:36:26 (dpa-AFX)
Original-Research: q.beyond AG (von Montega AG): Kaufen
12.11.2024 | 09:02:40 (dpa-AFX)
Original-Research: q.beyond AG (von NuWays AG): Buy
11.11.2024 | 07:30:53 (dpa-AFX)
EQS-News: q.beyond steigert EBITDA um 2,1 Mio. EUR auf 2,2 Mio. EUR (deutsch)
29.10.2024 | 09:02:32 (dpa-AFX)
Original-Research: q.beyond AG (von NuWays AG): Buy

DZ BANK Produktauswahl

Discount Classic

Discountzertifikat – Laufzeit >6 Monate – Sortierung nach Discount (30%-20%) und Rendite p.a.%

Produktauswahl : Basiswert q.beyond AG

q.beyond AG
Discount DQ5UFU

0,62% Seitwärtsrendite p.a.

q.beyond AG
Discount DQ8ASR

11,28% Seitwärtsrendite p.a.

q.beyond AG
Discount DQ5GY8

11,19% Seitwärtsrendite p.a.

q.beyond AG
Discount DJ706H

-2,20% Seitwärtsrendite p.a.

q.beyond AG
Discount DQ5NFR

1,48% Seitwärtsrendite p.a.

q.beyond AG
Discount DY1TKE

2,19% Seitwärtsrendite p.a.

Min Discount in % Max

Endlos Turbos Short

Produktauswahl : Basiswert q.beyond AG

q.beyond AG
Endlos Turbo short DY2L38

-- Hebel

q.beyond AG
Endlos Turbo short DY0SVQ

4,99x Hebel

q.beyond AG
Endlos Turbo short DQ7E48

3,42x Hebel

q.beyond AG
Endlos Turbo short DQ4J0Z

2,98x Hebel

q.beyond AG
Endlos Turbo short DJ824J

2,22x Hebel

q.beyond AG
Endlos Turbo short DQ3JVT

1,79x Hebel

Min KO-Schwellenabstand in % Max

Endlos Turbos Long

Produktauswahl : Basiswert q.beyond AG

q.beyond AG
Endlos Turbo long DQ7ZKV

4,49x Hebel

q.beyond AG
Endlos Turbo long DQ2QYQ

4,37x Hebel

q.beyond AG
Endlos Turbo long DQ14TQ

3,34x Hebel

q.beyond AG
Endlos Turbo long DJ6CPH

2,81x Hebel

q.beyond AG
Endlos Turbo long DJ21CN

2,23x Hebel

q.beyond AG
Endlos Turbo long DJ5ZZW

1,98x Hebel

Min KO-Schwellenabstand in % Max

Optionsscheine Classic Long

Produktauswahl : Basiswert q.beyond AG

q.beyond AG
Optionsschein long DQ3SYT

7,76x Hebel

q.beyond AG
Optionsschein long DQ5EYW

7,06x Hebel

q.beyond AG
Optionsschein long DQ8QLS

5,88x Hebel

Min Abstand zum Basispreis in % Max

Mini-Futures Short

Produktauswahl : Basiswert q.beyond AG

q.beyond AG
Mini-Futures short DQ3JNM

1,73x Hebel

q.beyond AG
Mini-Futures short DJ82WQ

2,08x Hebel

q.beyond AG
Mini-Futures short DQ0ATH

2,42x Hebel

q.beyond AG
Mini-Futures short DQ7F6N

3,15x Hebel

q.beyond AG
Mini-Futures short DY1TS3

3,65x Hebel

q.beyond AG
Mini-Futures short DY0E72

3,62x Hebel

Min KO-Schwellenabstand in % Max

Aktienanleihen Classic

Produktauswahl : Basiswert q.beyond AG

q.beyond AG
Aktienanleihe DY1NMB

4,97% Seitwärtsrendite p.a.

q.beyond AG
Aktienanleihe DY1NMA

4,58% Seitwärtsrendite p.a.

Min Abstand zum Basispreis in % Max

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