Stufenzinsanleihen Classic

Markterwartung

Eine DZ BANK Stufenzinsanleihe richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Marktzins gleichbleibt oder sinkt.

Allgemeine Darstellung der Funktionsweise

Eine Stufenzinsanleihe ist ein Wertpapier, das einen ansteigenden festen Zinsertrag bietet. Die Laufzeit und die Höhe der Zinssätze sind vorgegeben. Am Ende der Laufzeit erfolgt eine Zahlung zu 100,00% des Nennbetrags. Der Anleger dieser Anleihe hat einen Anspruch auf Geldzahlung gegenüber dem Emittenten.

Risiken

Emittenten- / Bonitätsrisiko: Anleger sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt. In einem Insolvenzverfahren werden andere Forderungen den Ansprüchen aus dieser Anleihe vorgezogen. Anleger sind auch dem Risiko ausgesetzt, dass die DZ BANK ihre Verpflichtungen aus der Anleihe aufgrund behördlicher Anordnung von Abwicklungsinstrumenten nicht erfüllt. Abwicklungsinstrumente betreffen Anleger dieser Anleihe vor den im Insolvenzverfahren bevorzugten Forderungen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich.

Preisänderungsrisiko: Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert der Anleihe während der Laufzeit insbesondere durch ein steigendes bzw. steigendes erwartetes Marktzinsniveau für die jeweilige Restlaufzeit, eine Verschlechterung der Bonität der DZ BANK oder sinkende Nachfrage nach der Anleihe nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann.

Einfach kündbare Stufenzinsanleihen

Markterwartung

Eine DZ BANK einfach kündbare Stufenzinsanleihe richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Marktzins gleichbleibt oder leicht ansteigt.

Allgemeine Darstellung der Funktionsweise

Eine einfach kündbare Stufenzinsanleihe ist ein Wertpapier, das einen ansteigenden festen Zinsertrag bietet. Die Höhe der Zinssätze ist vorgegeben. Der Emittent hat das Recht, die Anleihe einmalig vorzeitig zu einem bestimmten, bei Emission festgelegten Termin zu kündigen. Im Falle einer Kündigung erfolgt eine Zahlung zu 100,00% des Nennbetrags. Kündigt der Emittent die Anleihe nicht, endet die Laufzeit am Rückzahlungstermin. In diesem Fall erfolgt am Ende der Laufzeit eine Zahlung zu 100,00% des Nennbetrags. Der Anleger dieser Anleihe hat einen Anspruch auf Geldzahlung gegenüber dem Emittenten.

Risiken

Emittenten- / Bonitätsrisiko: Anleger sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt. Anleger sind auch dem Risiko ausgesetzt, dass die DZ BANK ihre Verpflichtungen aus der Anleihe im Abwicklungsfall aufgrund einer behördlichen Anordnung von Abwicklungsmaßnahmen nicht erfüllt. Eine solche Anordnung kann durch die zuständige Abwicklungsbehörde auch im Vorfeld eines Insolvenzverfahrens erfolgen, wenn die DZ BANK in ihrem Bestand gefährdet ist und dadurch die Finanzstabilität sichergestellt werden soll. Dies kann sich für Anleger nachteilig auswirken. Die Abwicklungsbehörde kann z.B. die Ansprüche der Anleger aus der Anleihe bis auf Null herabsetzen, die Anleihe in Aktien der DZ BANK oder eines anderen Rechtsträgers umwandeln, Vermögenswerte der DZ BANK auf einen anderen Rechtsträger übertragen, die DZ BANK ersetzen, die Zahlungspflichten der DZ BANK aussetzen oder die verbindlichen Bedingungen dieser Anleihe ändern. Eigentümer und Gläubiger der DZ BANK werden an einer Abwicklung der DZ BANK in der gesetzlich geregelten Reihenfolge beteiligt. Die Anleger dieser Anleihe haften bei Abwicklung vor den Gläubigern anderer unbesicherter Verbindlichkeiten. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich.

Preisänderungsrisiko: Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert der einfach kündbaren Stufenzinsanleihe während der Laufzeit insbesondere durch ein steigendes bzw. steigendes erwartetes Marktzinsniveau für die jeweilige Restlaufzeit, eine Verschlechterung der Bonität der DZ BANK oder sinkende Nachfrage nach der einfach kündbaren Stufenzinsanleihe nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann.

Kündigungs- und Wiederanlagerisiko: Der Anleger trägt das Risiko, dass die DZ BANK ihr Kündigungsrecht zu einem für den Anleger ungünstigen Zeitpunkt ausübt und der Anleger diesen Betrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder anlegen kann. Der Anleger ist dem Risiko ausgesetzt, dass infolge einer Kündigung seine Kapitalanlage einen geringeren Ertrag als erwartet ausweisen kann.

Mehrfach kündbare Stufenzinsanleihen

Markterwartung

Eine DZ BANK mehrfach kündbare Stufenzinsanleihe richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Marktzins gleichbleibt oder leicht ansteigt.

Allgemeine Darstellung der Funktionsweise

Eine mehrfach kündbare Stufenzinsanleihe ist ein Wertpapier, das einen ansteigenden festen Zinsertrag bietet. Die Höhe der Zinssätze ist vorgegeben. Der Emittent hat das Recht, die Anleihe mehrfach vorzeitig zu bestimmten, bei Emission festgelegten Terminen (jeweilige Zinszahlungstage) zu kündigen. Im Falle einer Kündigung erfolgt eine Zahlung zu 100,00% des Nennbetrags. Kündigt der Emittent die Anleihe nicht, endet die Laufzeit am Rückzahlungstermin. In diesem Fall erfolgt am Ende der Laufzeit eine Zahlung zu 100,00% des Nennbetrags. Der Anleger dieser Anleihe hat einen Anspruch auf Geldzahlung gegenüber dem Emittenten.

Wurde diese strukturierte Anleihe als DZ BANK Brief begeben, sind die Rückzahlungs- und Zinszahlungsansprüche aus DZ BANK Briefen sind durch sogenannte Deckungswerte besichert. Als Deckungswerte dienen z.B. Darlehen der DZ BANK an die öffentliche Hand, grundpfandrechtlich besicherte Darlehen der DZ BANK oder auch Hypothekenpfandbriefe oder Öffentliche Pfandbriefe. Diese Deckungswerte bilden eine vom sonstigen Vermögen der DZ BANK getrennte Deckungsmasse. Im Fall der Insolvenz der DZ BANK werden Rückzahlungs- und Zinszahlungsansprüche aus DZ BANK Briefen von einer Insolvenz der DZ BANK somit nicht berührt.

Risiken

Emittenten- / Bonitätsrisiko: Anleger sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt. Anleger sind auch dem Risiko ausgesetzt, dass die DZ BANK ihre Verpflichtungen aus der Anleihe im Abwicklungsfall aufgrund einer behördlichen Anordnung von Abwicklungsmaßnahmen nicht erfüllt. Eine solche Anordnung kann durch die zuständige Abwicklungsbehörde auch im Vorfeld eines Insolvenzverfahrens erfolgen, wenn die DZ BANK in ihrem Bestand gefährdet ist und dadurch die Finanzstabilität sichergestellt werden soll. Dies kann sich für Anleger nachteilig auswirken. Die Abwicklungsbehörde kann z.B. die Ansprüche der Anleger aus der Anleihe bis auf Null herabsetzen, die Anleihe in Aktien der DZ BANK oder eines anderen Rechtsträgers umwandeln, Vermögenswerte der DZ BANK auf einen anderen Rechtsträger übertragen, die DZ BANK ersetzen, die Zahlungspflichten der DZ BANK aussetzen oder die verbindlichen Bedingungen dieser Anleihe ändern. Eigentümer und Gläubiger der DZ BANK werden an einer Abwicklung der DZ BANK in der gesetzlich geregelten Reihenfolge beteiligt. Die Anleger dieser Anleihe haften bei Abwicklung vor den Gläubigern anderer unbesicherter Verbindlichkeiten. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich.

Wurde diese strukturierte Anleihe als DZ BANK Brief begeben, gilt folgender Hinweis:

Emittenten- / Bonitätsrisiko: Das Bonitätsrisiko bezeichnet das Risiko des Geldverlusts wegen Zahlungsverzugs oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK. Die von der DZ BANK gebildete Deckungsmasse dient, unabhängig von der Bonität der DZ BANK, u.a. der Erfüllung der Verbindlichkeiten aus den gedeckten (besicherten) Schuldverschreibungen, zu denen auch dieser DZ BANK Brief zählt. Die Werthaltigkeit der Deckungsmasse beurteilt sich nach den eingebrachten Deckungswerten.

Preisänderungsrisiko: Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert der mehrfach kündbaren Stufenzinsanleihe während der Laufzeit insbesondere durch ein steigendes bzw. steigendes erwartetes Marktzinsniveau für die jeweilige Restlaufzeit, eine Verschlechterung der Bonität der DZ BANK oder sinkende Nachfrage nach der mehrfach kündbaren Stufenzinsanleihe nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann.

Kündigungs- und Wiederanlagerisiko: Der Anleger trägt das Risiko, dass die DZ BANK ihr Kündigungsrecht zu einem für den Anleger ungünstigen Zeitpunkt ausübt und der Anleger diesen Betrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder anlegen kann. Der Anleger ist dem Risiko ausgesetzt, dass infolge einer Kündigung seine Kapitalanlage einen geringeren Ertrag als erwartet ausweisen kann.

StufenzinsPlus

Markterwartung

Eine DZ BANK StufenzinsPlus Anleihe richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Marktzins gleichbleibt oder sinkt.

Allgemeine Darstellung der Funktionsweise

Eine StufenzinsPlus Anleihe ist ein Wertpapier, das einen ansteigenden festen Zinsertrag bietet, wobei der Zinssatz der letzten Zinsperiode vom Stand eines Referenzzinssatzes (z. B. dem 3-Monats-EURIBOR) abhängt. Die bei Emission festgelegten Zinssätze der ersten Zinsperioden steigen. Der Zinssatz der letzten Zinsperiode ist abhängig vom Stand des Referenzzinssatzes am Zinsfestlegungstag. Am Ende der Laufzeit erfolgt eine Zahlung zu 100% des Nennbetrags. Der Anleger dieser Anleihe hat einen Anspruch auf Geldzahlung gegenüber dem Emittenten.

Risiken

Emittenten- / Bonitätsrisiko: Anleger sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt. In einem Insolvenzverfahren werden andere Forderungen den Ansprüchen aus dieser Anleihe vorgezogen. Anleger sind auch dem Risiko ausgesetzt, dass die DZ BANK ihre Verpflichtungen aus der Anleihe aufgrund behördlicher Anordnung von Abwicklungsinstrumenten nicht erfüllt. Abwicklungsinstrumente betreffen Anleger dieser Anleihe vor den im Insolvenzverfahren bevorzugten Forderungen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich.

Produktbezogene Risiken: Der Anleger trägt in der jeweiligen Zinsperiode das Risiko, dass der Referenzzinssatz am jeweiligen Zinsermittlungstag unterhalb der Barriere notiert und nur der geringere Zinssatz für diese Zinsperiode vereinnahmt werden kann. Im schlechtesten Fall (wenn der Referenzzinssatz an jedem Zinsermittlungstag unterhalb der Barriere liegt) erhält der Anleger für keine Zinsperiode die höhere Verzinsung.

Preisänderungsrisiko: Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert der Anleihe während der Laufzeit insbesondere durch ein steigendes bzw. steigendes erwartetes Marktzinsniveau für die jeweilige Restlaufzeit, ein unter die Barriere sinkender bzw. sinkender erwarteter Referenzzinssatz, eine Verschlechterung der Bonität der DZ BANK oder sinkende Nachfrage nach der Anleihe nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann.