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Discount 1 2026/06: Basiswert q.beyond

DQ5UFU / DE000DQ5UFU0 //
Quelle: DZ BANK: Geld 27.03., Brief 27.03.
DQ5UFU DE000DQ5UFU0 // Quelle: DZ BANK: Geld 27.03., Brief 27.03.
0,69 EUR
Geld in EUR
0,75 EUR
Brief in EUR
1,47%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 0,804 EUR
Quelle : Xetra , 27.03.
  • Max Rendite 33,33%
  • Max Rendite in % p.a. 25,96% p.a.
  • Discount in % 6,72%
  • Cap 1,00 EUR
  • Abstand zum Cap in % 24,38%
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
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Chart

Discount 1 2026/06: Basiswert q.beyond

  • Intraday
  • 1W
  • 1M
  • 3M
  • 6M
  • 1J
  • 2J
  • 5J
  • Max
Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 27.03. 21:55:01
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2025 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DQ5UFU / DE000DQ5UFU0
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Zertifikat
Kategorie Discount-Zertifikat
Produkttyp Discount Classic
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Bezugsverhältnis 1,00
Abwicklungsart Barausgleich oder Physische Lieferung
Ausübung Europäisch
Emissionsdatum 22.07.2024
Erster Handelstag 22.07.2024
Letzter Handelstag 18.06.2026
Handelszeiten 08:00 - 22:00 Hinweise zur Kursstellung
Letzter Bewertungstag 19.06.2026
Zahltag 26.06.2026
Fälligkeitsdatum 26.06.2026
Cap 1,00 EUR

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 27.03.2025, 21:55:01 Uhr mit Geld 0,69 EUR / Brief 0,75 EUR
Spread Absolut 0,06 EUR
Spread Homogenisiert 0,06 EUR
Spread in % des Briefkurses 8,00%
Discount Absolut 0,054 EUR
Discount in % 6,72%
Max Rendite absolut 0,25 EUR
Max Rendite 33,33%
Max Rendite in % p.a. 25,96% p.a.
Seitwärtsrendite in % 7,20%
Seitwärtsrendite p.a. 5,74% p.a.
Abstand zum Cap Absolut 0,196 EUR
Abstand zum Cap in % 24,38%
Performance seit Auflegung in % 4,55%

Basiswert

Basiswert
Kurs 0,804 EUR
Diff. Vortag in % 0,75%
52 Wochen Tief 0,554 EUR
52 Wochen Hoch 0,908 EUR
Quelle Xetra, 27.03.
Basiswert q.beyond AG
WKN / ISIN 513700 / DE0005137004
KGV --
Produkttyp Aktie
Sektor Telekommunikation

Produktbeschreibung

Bei einem Discount-Zertifikat erwerben Sie das Zertifikat zu einem Preis, der in der Regel unter dem Preis des Basiswerts liegt. Die Höhe der möglichen Rückzahlung wird durch den Cap (obere Preisgrenze) begrenzt. Das Zertifikat hat eine feste Laufzeit und wird am 26.06.2026 (Rückzahlungstermin) fällig.

Am Rückzahlungstermin gibt es folgende Rückzahlungsmöglichkeiten:

  1. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts q.beyond AG an der maßgeblichen Börse am 19.06.2026 (Referenzpreis) auf oder über dem Cap, erhalten Sie den Höchstbetrag von 1,00 EUR.

  2. Liegt der Referenzpreis unter dem Cap, erhalten Sie einen Rückzahlungsbetrag in Euro, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis entspricht. Sie erleiden einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Zertifikats liegt.

Sie verzichten auf den Anspruch auf Dividenden aus dem Basiswert und haben keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert (z.B. Stimmrechte).

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Neutral

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen. Aktuelle Aktienbewertungen ausgewählter Analysten finden Sie unter DPA-AFX ANALYSER.

Positive Analystenhaltung seit 03.01.2025

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
16,9

Erwartetes KGV für 2026

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Mittel

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Defensiver Charakter bei sinkendem Index

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
23,7%

Schwache Korrelation mit dem STOXX600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 0,11 Kleiner Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von <$2 Mrd., ist Q BEYOND N ein niedrig kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Positive Analystenhaltung seit 03.01.2025 Die Gewinnprognosen pro Aktie liegen heute höher als vor sieben Wochen. Dieser positive Trend hat am 03.01.2025 bei einem Kurs von 0,72 eingesetzt.
Preis Fairer Preis, gemäss theScreener Auf Basis des Wachstumspotentials und eigener Kriterien, erscheint uns der Aktienkurs aktuell angemessen.
Relative Performance 12,4% vs. STOXX600 Dividendenbereinigt hat die Aktie den STOXX600 während der letzten vier Wochen um 12,4% geschlagen.
Mittelfristiger Trend Positive Tendenz seit dem 07.03.2025 Der mittelfristige technische 40-Tage Trend ist seit dem 07.03.2025 positiv.
Wachstum KGV 4,3 Hoher Abschlag zur Wachstumserwartung basiert auf einer Ausnahmesituation Liegt das "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" über 1,6, so befindet sich das Unternehmen in der Regel in einer Ausnahmesituation. In diesem Fall ist das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) ein besserer Indikator für die nachhaltige Gewinnentwicklung als das langfrist. Wachstum.
KGV 16,9 Erwartetes KGV für 2026 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2026.
Langfristiges Wachstum 73,0% Wachstum heute bis 2026 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2026.
Anzahl der Analysten 3 Nur von wenigen Analysten verfolgt In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 3 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 0% Keine Dividende Die Gesellschaft bezahlt keine Dividende.
Risiko-Bewertung Mittel Die Aktie ist seit dem 07.03.2025 als Titel mit mittlerer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Defensiver Charakter bei sinkendem Index Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge um durchschnittlich -38 abzuschwächen.
Bad News Durchschnittliche Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. mittlere Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 3,0%.
Beta 0,85 Geringe Anfälligkeit vs. STOXX600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,85% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 23,7% Schwache Korrelation mit dem STOXX600 Die Kursschwankungen sind wenig abhängig von den Indexbewegungen.
Value at Risk 0,19 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 0,19 EUR oder 0,24% Das geschätzte Value at Risk beträgt 0,19 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,24%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 48,7%
Volatilität der über 12 Monate 37,5%

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News

07.03.2025 | 13:06:36 (dpa-AFX)
Original-Research: q.beyond AG (von Montega AG): Kaufen

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Original-Research: q.beyond AG - von Montega AG

07.03.2025 / 13:06 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Montega AG zu q.beyond AG

Unternehmen: q.beyond AG

ISIN: DE0005137004

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 07.03.2025

Kursziel: 1,20 EUR

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Christoph Hoffmann, Kai Kindermann

Q4 über Erwartungen - Hohes Ergebniswachstum in '25 avisiert

q.beyond hat vorgestern die vorläufigen FY-Zahlen für 2024 berichtet, die

über unseren Prognosen lagen. Darüber hinaus wurde die Guidance für das neue

GJ vorgestellt.

[Tabelle]

Umsatz im Rahmen der Erwartungen: Mit einem Umsatz von 192,6 Mio. EUR (+1,8%

yoy) wurde, wie im Jahresverlauf konkretisiert, das untere Ende der

kommunizierten Bandbreite von 192,0 bis 198,0 Mio. EUR erreicht. Positiv

entwickelte sich hier das Managed Services-Segment (Umsatzwachstum: +4,9%

yoy), während sich das Consulting-Geschäft infolge der Reduktion

margenschwacher Bereiche gegenläufig entwickelte (-5,0% yoy). Im Bereich

Managed Services werden Kunden zukünftig einige Lizenzen direkt mit den

Herstellern abrechnen, wobei QBY weiterhin den gleichen Ergebnisbeitrag aus

diesen Leistungen erhält. Die Veränderung der Rechnungsstellung wird sich

zukünftig lediglich negativ auf den Umsatz, nicht aber auf das Ergebnis

auswirken, da sich ebenso geringere Lizenzkosten ergeben, die die

niedrigeren Umsätze exakt kompensieren. Unter Berücksichtigung der neuen

Methodik ergibt sich für 2024 ein um 12,6 Mio. EUR geringerer Umsatz von

180,0 Mio. EUR. Für 2025 erwartet QBY ein Umsatzwachstum i.H.v. 2,2% bis

5,6% yoy auf 184,0 - 190,0 Mio. EUR.

Starke Ergebnisentwicklung spiegelt Fokus auf Profitabilität wider: Das

EBITDA stieg im letzten GJ von 5,7 auf 10,5 Mio. EUR (Marge: 5,5% vs. 3,0%

im Vj.) und übertraf sowohl unsere Erwartungen i.H.v. 9,7 Mio. EUR als auch

die Unternehmens-Guidance, die ein Wachstum von deutlich über 40% auf 8,0 -

10,0 Mio. EUR vorsah. Unter Bereinigung eines positiven Sondereffekts im

Vorjahr i.H.v. 3,3 Mio. EUR, fiel das EBITDA-Wachstum nochmals höher aus und

unterstreicht u.E. den Erfolg des aktuellen Turn-Arounds. Dabei trugen 2024

beide Segmente zur Profitabilitätssteigerung bei. Für 2025 strebt QBY ein

EBITDA zwischen 12,0 und 15,0 Mio. EUR an (MONe: 14,2 Mio. EUR), was einer

Marge von 6,5% bis 7,9% entsprechen würde . Diese Steigerung dürfte u.E.

durch die Erhöhung der Near- und Offshoring-Quote (Q4/24: 14%) erzielt

werden, die in 2025 auf 20% ausgebaut werden soll. Darüber hinaus sollte

auch die Optimierung der Auslastung von Personal und Rechenzentrum zur

Margenausweitung beitragen. So weist QBY aktuell eine Auslastungsquote der

Consultants von ca. 75% aus, die kurz- bis mittelfristig auf 80-90%

gesteigert werden soll. Weiter steht in 2025 die Vermietung verbleibender

Rechenkapazitäten im Fokus, die lt. Vorstand zu zusätzlichen Umsätzen i.H.v.

5,0 Mio. EUR p.a. bei nur sehr geringen Mehrkosten führen könnte.

Auf Seite des Cashflows hat q.beyond erneut einen positiven FCF erzielt (3,2

Mio. EUR), wodurch die Nettoliquidität auf 39,1 Mio. EUR stieg, die primär

für M&A verwendet werden soll. Dabei fokussiert sich QBY auf profitable

Targets mit über 10,0 Mio. EUR Umsatz, die der Gruppe beispielsweise auch in

neuen Regionen, Fokusbranchen oder bei komplementären Technologien

strategische Vorteile bieten. Darüber hinaus sieht die Kapitalallokation

sowohl Aktienrückkäufe als auch Dividenden vor, die u.E. frühstens 2026

umgesetzt werden könnten.

Fazit: QBY hat das letzte GJ mit einem starken Q4 abgeschlossen und dürfte

auch in 2025 ein deutliches EBITDA-Wachstum verzeichnen. Wir bestätigen

Rating und Kursziel.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser

mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum

umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und

wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht

sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und

fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die

Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden

zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und

Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die

Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum

Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der

Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/31924.pdf

Kontakt für Rückfragen:

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

E-Mail: research@montega.de

LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

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2097290 07.03.2025 CET/CEST

°

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