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Endlos Turbo Long 16,9164 open end: Basiswert PVA TEPLA AG ORD NPV

DY9J05 / DE000DY9J059 //
Quelle: DZ BANK: Geld 26.08. 09:18:22, Brief 26.08. 09:18:22
DY9J05 DE000DY9J059 // Quelle: DZ BANK: Geld 26.08. 09:18:22, Brief 26.08. 09:18:22
8,52 EUR
Geld in EUR
8,60 EUR
Brief in EUR
7,17%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 25,360 EUR
Quelle : Xetra , --
  • Basispreis
    16,9164 EUR
  • Knock-Out-Barriere
    16,9164 EUR
  • Abstand zum Basispreis in % 33,29%
  • Abstand zum Knock-Out in % 33,29%
  • Hebel 2,96x
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
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Chart

Endlos Turbo Long 16,9164 open end: Basiswert PVA TEPLA AG ORD NPV

  • Intraday
  • 1W
  • 1M
  • 3M
  • 6M
  • 1J
  • 2J
  • 5J
  • Max
Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 26.08. 09:18:22
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2025 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DY9J05 / DE000DY9J059
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Hebelprodukt
Kategorie Endlos Turbo
Produkttyp long (steigende Markterwartung)
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
Emissionsdatum 05.06.2025
Erster Handelstag 05.06.2025
Handelszeiten 08:00 - 22:00 Hinweise zur Kursstellung
Knock-Out-Zeiten Übersicht
Zahltag Endlos
Basispreis
16,9164 EUR
Knock-Out-Barriere
16,9164 EUR
Knock-Out-Barriere erreicht Nein
Anpassungsprozentsatz p.a. 5,89300% p.a.
enthält: Bereinigungsfaktor 4,00%
Anpassungshistorie KO-Schwelle und Basispreis
DatumKO-SchwelleBasispreis
26.08.202516,9164 EUR16,9164 EUR
25.08.202516,9136 EUR16,9136 EUR
22.08.202516,9052 EUR16,9052 EUR
21.08.202516,9024 EUR16,9024 EUR
20.08.202516,8996 EUR16,8996 EUR
19.08.202516,8968 EUR16,8968 EUR
18.08.202516,894 EUR16,894 EUR
15.08.202516,8856 EUR16,8856 EUR
14.08.202516,8828 EUR16,8828 EUR
13.08.202516,88 EUR16,88 EUR
12.08.202516,8772 EUR16,8772 EUR
11.08.202516,8744 EUR16,8744 EUR
08.08.202516,866 EUR16,866 EUR
07.08.202516,8632 EUR16,8632 EUR
06.08.202516,8604 EUR16,8604 EUR
05.08.202516,8576 EUR16,8576 EUR
04.08.202516,8548 EUR16,8548 EUR
01.08.202516,8464 EUR16,8464 EUR
31.07.202516,8436 EUR16,8436 EUR
30.07.202516,8408 EUR16,8408 EUR
29.07.202516,838 EUR16,838 EUR
28.07.202516,8352 EUR16,8352 EUR
25.07.202516,8268 EUR16,8268 EUR
24.07.202516,824 EUR16,824 EUR
23.07.202516,8212 EUR16,8212 EUR
22.07.202516,8184 EUR16,8184 EUR
21.07.202516,8156 EUR16,8156 EUR
18.07.202516,8072 EUR16,8072 EUR
17.07.202516,8044 EUR16,8044 EUR
16.07.202516,8016 EUR16,8016 EUR
15.07.202516,7988 EUR16,7988 EUR
14.07.202516,796 EUR16,796 EUR
11.07.202516,7876 EUR16,7876 EUR
10.07.202516,7848 EUR16,7848 EUR
09.07.202516,782 EUR16,782 EUR
08.07.202516,7792 EUR16,7792 EUR
07.07.202516,7764 EUR16,7764 EUR
04.07.202516,768 EUR16,768 EUR
03.07.202516,7652 EUR16,7652 EUR
02.07.202516,7625 EUR16,7625 EUR
01.07.202516,7598 EUR16,7598 EUR
30.06.202516,757 EUR16,757 EUR
27.06.202516,7486 EUR16,7486 EUR
26.06.202516,7458 EUR16,7458 EUR
25.06.202516,743 EUR16,743 EUR
24.06.202516,7402 EUR16,7402 EUR
23.06.202516,7374 EUR16,7374 EUR
20.06.202516,729 EUR16,729 EUR
19.06.202516,7262 EUR16,7262 EUR
18.06.202516,7234 EUR16,7234 EUR
17.06.202516,7206 EUR16,7206 EUR
16.06.202516,7178 EUR16,7178 EUR
13.06.202516,7094 EUR16,7094 EUR
12.06.202516,7066 EUR16,7066 EUR
11.06.202516,7038 EUR16,7038 EUR
10.06.202516,701 EUR16,701 EUR
09.06.202516,6982 EUR16,6982 EUR
06.06.202516,6898 EUR16,6898 EUR
05.06.202516,687 EUR16,687 EUR

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 26.08.2025, 09:18:22 Uhr mit Geld 8,52 EUR / Brief 8,60 EUR
Spread Absolut 0,08 EUR
Spread Homogenisiert 0,08 EUR
Spread in % des Briefkurses 0,93%
Hebel 2,96x
Abstand zum Knock-Out Absolut 8,4436 EUR
Abstand zum Knock-Out in % 33,29%
Performance seit Auflegung in % 581,60%

Basiswert

Basiswert
Kurs 25,360 EUR
Diff. Vortag in % 1,44%
52 Wochen Tief 10,580 EUR
52 Wochen Hoch 25,460 EUR
Quelle Xetra, --
Basiswert PVA TEPLA AG ORD NPV
WKN / ISIN 746100 / DE0007461006
KGV --
Produkttyp Aktie
Sektor Technologie

Produktbeschreibung

Art:
Dieses Produkt ist eine Inhaberschuldverschreibung nach deutschem Recht.

Laufzeit:
Dieses Produkt hat keine feste Laufzeit. Es kann jedoch durch den Anleger ausgeübt oder durch die DZ BANK gekündigt werden.

Ziele:
Ziel dieses Produkts ist es, Ihnen einen bestimmten Anspruch zu vorab festgelegten Bedingungen zu gewähren. Sie partizipieren überproportional (gehebelt) an allen Entwicklungen des Beobachtungspreises. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Bewegungen des Beobachtungspreises. Das Produkt kann während seiner Laufzeit verfallen, sofern ein Knock-out-Ereignis eintritt.

Ein Knock-out-Ereignis tritt ein, wenn der Beobachtungspreis mindestens einmal auf oder unter der Knock-out-Barriere liegt. In diesem Fall beträgt der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin 0,001 EUR pro Produkt, wobei der Rückzahlungsbetrag, den die DZ BANK an Sie zahlt, aufsummiert für sämtliche von Ihnen gehaltenen Produkte berechnet und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet wird. Soweit Sie weniger als zehn Produkte halten, wird unabhängig von der Anzahl der Produkte, die Sie halten, ein Betrag in Höhe von 0,01 EUR gezahlt.

Sie sind berechtigt, die Optionsscheine an jedem Einlösungstermin zum Rückzahlungsbetrag einzulösen. Die Einlösung erfolgt, indem Sie mindestens zehn Bankarbeitstage vor dem jeweiligen Einlösungstermin bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) eine Erklärung in Textform an die DZ BANK schicken. Darüber hinaus haben wir das Recht, die Optionsscheine insgesamt, jedoch nicht teilweise, am ordentlichen Kündigungstermin ordentlich zu kündigen. Die ordentliche Kündigung durch uns ist mindestens 10 Bankarbeitstage vor dem jeweiligen ordentlichen Kündigungstermin zu veröffentlichen.

Nach Einlösung durch Sie oder Kündigung durch uns und sofern nicht zuvor ein Knock-out-Ereignis eingetreten ist, entspricht der Rückzahlungsbetrag in EUR am Rückzahlungstermin der Differenz zwischen Referenzpreis und Basispreis, multipliziert mit dem Bezugsverhältnis.

Der Basispreis und die Knock-out-Barriere werden täglich angepasst, um u.a. eine Finanzierungskomponente zu berücksichtigen, die der DZ BANK aufgrund eines spezifischen Marktzinses zuzüglich einer von DZ BANK nach ihrem billigem Ermessen festgelegten Marge entsteht. Die Knock-out-Barriere entspricht stets dem aktuellen Basispreis.
Sie erhalten keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und haben keine weiteren Ansprüche (z.B. Stimmrechte) aus dem Basiswert.

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Neutral

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen. Aktuelle Aktienbewertungen ausgewählter Analysten finden Sie unter DPA-AFX ANALYSER.

Positive Analystenhaltung seit 15.08.2025

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
15,3

Erwartetes KGV für 2027

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Hoch

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
47,5%

Mittelstarke Korrelation mit dem STOXX600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 0,64 Kleiner Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von <$2 Mrd., ist PVA TEPLA ein niedrig kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Positive Analystenhaltung seit 15.08.2025 Die Gewinnprognosen pro Aktie liegen heute höher als vor sieben Wochen. Dieser positive Trend hat am 15.08.2025 bei einem Kurs von 23,98 eingesetzt.
Preis Unterbewertet, gemäss theScreener Auf Basis des Wachstumspotentials und eigener Kriterien, erscheint uns der Aktienkurs aktuell unterbewertet.
Relative Performance 12,7% vs. STOXX600 Dividendenbereinigt hat die Aktie den STOXX600 während der letzten vier Wochen um 12,7% geschlagen.
Mittelfristiger Trend Positive Tendenz seit dem 15.04.2025 Der dividendenbereinigte mittelfristige technische 40-Tage Trend ist seit dem 15.04.2025 positiv.
Wachstum KGV 1,5 38,98% Abschlag relativ zur Wachstumserwartung Ein "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" von über 0,9 weist auf einen Preisabschlag gegenüber dem normalen Preis für das Wachstumspotential hin, von in diesem Fall 38,98%.
KGV 15,3 Erwartetes KGV für 2027 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2027.
Langfristiges Wachstum 22,6% Wachstum heute bis 2027 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2027.
Anzahl der Analysten 8 Bei den Analysten von mittlerem Interesse In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 8 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 0% Keine Dividende Die Gesellschaft bezahlt keine Dividende.
Risiko-Bewertung Hoch Die Aktie ist seit dem 11.10.2024 als Titel mit hoher Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge in etwa gleichem Umfang mitzuvollziehen.
Bad News Starke Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. starke Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 3,6%.
Beta 1,76 Hohe Anfälligkeit vs. STOXX600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 1,76% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 47,5% Mittelstarke Korrelation mit dem STOXX600 47,5% der Kursschwankungen werden durch Indexbewegungen verursacht.
Value at Risk 9,48 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 9,48 EUR oder 0,38% Das geschätzte Value at Risk beträgt 9,48 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,38%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 58,2%
Volatilität der über 12 Monate 51,3%

Tools

Kaufszenario (aktuelle/Einstandskurse)
Im Kaufszenario tragen Sie einen „Start“-Kurs und einen „Ziel“-Kurs mit dem gewünschten Wert ein. Danach Stückzahl eintragen und "Berechnen" drücken. Mit dem Aktualisieren-Button (Kreislauf) werden die aktuellen Werte für den Basiswert und das Produkt abgerufen.
Verkaufszenario (Zielkurse)
Im Verkaufsszenario tragen Sie einen „Ziel“-Kurs mit dem gewünschten Wert ein; der „Start“-Kurs wird aus dem aktuellen Kurs gebildet, oder Sie geben einen gewünschten Startwert ein; Stückzahl auswählen und dann Button Berechnen drücken.
Transaktionsvolumen
Tragen Sie hier eine Produktstückzahl ein, um die Performance der geplanten Investition zu schätzen. Ohne Eintragung einer Stückzahl erfolgt keine Berechnung. Die Berechnung erfolgt nach Klick auf den Berechnen-Button.
Berechnung ohne jegliche Kosten. Bitte beachten Sie individuelle Gebühren, Provisionen und andere Entgelte bei Kauf und Verkauf.

News

14.08.2025 | 15:53:25 (dpa-AFX)
Original-Research: PVA TePla AG (von Montega AG): Kaufen

^

Original-Research: PVA TePla AG - von Montega AG

14.08.2025 / 15:53 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Montega AG zu PVA TePla AG

Unternehmen: PVA TePla AG

ISIN: DE0007461006

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 14.08.2025

Kursziel: 26,00 EUR (zuvor: 23,00 EUR)

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Bastian Brach

H1: Steigender Auftragseingang deutet Trendwende für 2026 an

PVA TePla hat gestern die Ergebnisse für das erste Halbjahr 2025 vorgelegt.

Während die Top Line erwartungsgemäß rückläufig war und die EBITDA-Marge

durch strategische Investitionen in R&D und den Aufbau von

Vertriebsstrukturen belastet wurde, überzeugte vor allem die starke

Entwicklung des Auftragseingangs.

[Tabelle]

Erwartet schwache Umsatzentwicklung - Auftragseingang deutlich verbessert:

PVA TePla dürfte im zweiten Quartal den Tiefpunkt des Umsatzrückgangs

verzeichnet haben mit einem Minus von 17,7% ggü. Q2/24 auf 60,8 Mio. EUR

(MONe: 59,5 Mio. EUR). Insgesamt erzielte das Unternehmen in H1 damit Erlöse

i.H.v. 119,6 Mio. EUR, was einem Rückgang von 11,6% yoy entspricht. Gründe

hierfür waren Projektverschiebungen im Halbleiterbereich sowie der schwache

Auftragseingang im gesamten Jahr 2024, der sich nun umsatzseitig

niederschlägt. Der Top Line-Rückgang betraf sowohl das Semiconductor-Segment

(H1: -13,7% yoy) als auch das Industriesegment (-6,7% yoy), sodass der

Vorstand die Guidance auf das untere Ende der bisherigen Spanne einengte.

Besonders erfreulich ist hingegen die Entwicklung des Auftragseingangs zu

bewerten, der mit 57,5 Mio. EUR gegenüber dem Vorquartal (Q1/25: 46,1 Mio.

EUR) deutlich ausgebaut werden konnte und einen neuen Höchstwert seit Q3/23

erzielte. Im Earnings Call bestätigte das Management zudem, dass die Dynamik

sich im dritten Quartal bis zuletzt weiter beschleunigt hat. Gleichzeitig

blickt PVA TePla optimistischer auf Gespräche mit bestehenden Kunden, die

als Indikator für künftige Ordereingänge zu sehen sind. Diese Aussagen sowie

das positive Momentum im Auftragseingang, trotz erhöhter geopolitischer

Spannungen im zweiten Quartal, untermauert unsere Prognosen hinsichtlich

einer zweistelligen Top Line-Steigerung in 2026. Gleichzeitig erhöhen wir

unsere Schätzungen für das laufende Jahr und die Folgejahre.

EBITDA leicht unterhalb unserer Prognosen: Die Bruttomarge konnte zwar wie

in Q1 auch im Halbjahr spürbar um 2,0PP yoy auf 33,3% zulegen, was jedoch

die rückläufigen Umsätze nur teilweise kompensieren konnte, sodass das

Bruttoergebnis mit 39,9 Mio. EUR (-5,8% yoy) leicht unter dem Vorjahreswert

lag. Die höheren operativen Kosten in den Bereichen R&D (+29,2% yoy) und

Vertrieb (28,4% yoy) schlugen sich dementsprechend deutlich im EBITDA

nieder, das um 32,0% auf 14,9 Mio. EUR sank. Während das Bruttoergebnis mit

anziehenden Umsätzen im kommenden Jahr wieder gesteigert werden sollte,

erwartet PVA TePla mittelfristig einen weiteren Anstieg der R&D-Kosten auf

rund 10% der Umsätze (H1: 6,4%), den wir nun auch in unserem Modell

abbilden.

Fazit: PVA TePla hat zwar im abgelaufenen Quartal deutliche Einbußen in

Umsatz- und Ergebnisentwicklung gegenüber dem Vorjahr erzielen müssen,

konnte jedoch gleichzeitig das Momentum im Auftragseingang nochmals

beschleunigen. Dies unterstreicht unsere Ansicht eines schwachen GJ 2025, in

dem wir Erlöse leicht unterhalb der Guidance sowie eine anschließende

signifikante Erholung in 2026 mit zweistelligen Top Line-Zuwächsen

prognostizieren. Wir passen unsere Prognosen aufgrund der starken

Auftragsentwicklung sowie höheren R&D-Kosten an und bestätigen unsere

Kaufempfehlung mit einem erhöhten Kursziel von 26,00 EUR (zuvor: 23,00 EUR).

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit

klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum

umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und

wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht

sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und

fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die

Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden

zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und

Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die

Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum

Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der

Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=c4438fe6c0b747bf43aab0f89f97c569

Kontakt für Rückfragen:

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

E-Mail: research@montega.de

LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

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2184230 14.08.2025 CET/CEST

°

14.08.2025 | 10:17:08 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS: PVA Tepla setzt Vortagsrally fort - Jefferies-Empfehlung treibt
13.08.2025 | 10:59:04 (dpa-AFX)
ROUNDUP: PVA Tepla wird vorsichtiger für 2025 - Jedoch bessere Auftragslage
13.08.2025 | 09:56:29 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS 2: PVA Tepla vollziehen starke Trendwende
13.08.2025 | 09:50:02 (dpa-AFX)
ANALYSE-FLASH: Jefferies belässt PVA Tepla auf 'Hold' - Ziel 19 Euro
13.08.2025 | 08:27:46 (dpa-AFX)
AKTIE IM FOKUS: PVA Tepla brechen ein - Jefferies: Umsatz und Ebit schwach
13.08.2025 | 07:29:45 (dpa-AFX)
PVA Tepla wird vorsichtiger für das Gesamtjahr - Auftragslage bessert sich aber