Breit aufgestellter Energiekonzern

Chevron Corp. ist insbesondere für die Aktivitäten im traditionellen Öl- und Gasgeschäft bekannt, doch der Konzern erweitert auch sein Portfolio in neue Energiebereiche. Jüngste Nachrichten im Juni 2025 zeigten Chevrons Einstieg in den US-Lithiummarkt durch Landgeschäfte, um die Energiesicherheit der USA zu unterstützen. Darüber hinaus wurde die Fähigkeit von Chevron zur Ölförderung in Venezuela durch die US-Regierung wiederhergestellt, was die Cashflow-Aussichten weiter verbessert und dem Unternehmen Zugang zu bedeutenden Reserven in der Region verschafft. Diese strategischen Schritte unterstreichen Chevrons Bestreben, das Kerngeschäft zu optimieren und gleichzeitig in Zukunftsfelder zu investieren.

Der Weg für die Übernahme von Hess Corp. ist frei

Ein entscheidendes Ereignis im Juli 2025 war der erfolgreiche Abschluss der Akquisition von Hess Corporation am 18. Juli, nachdem das Schiedsgerichtsurteil zugunsten von Chevron ausgefallen war. Chevron hatte zuvor eine 5%ige Beteiligung an Hess erworben, um seine Position im Vorfeld der Übernahme zu stärken. Die Übernahme war mit einigen Verzögerungen verbunden, da ExxonMobil ebenfalls Ansprüche auf die Ölfelder in Guyana erhob und ein Schiedsverfahren eingeleitet hatte. Diese Megafusion ist transformativ für Chevron, da sie dem Unternehmen eine 30%ige Beteiligung am äußerst ertragreichen Stabroek-Block in Guyana sichert, der über mehr als 11 Mrd. Barrel Öl-Äquivalent verfügt. Diese Akquisition wird voraussichtlich ab 2025 den Cashflow pro Aktie steigern und Chevrons langfristige Produktionswachstumsraten, insbesondere nach 2030, erheblich verbessern. Trotz der damit verbundenen Integration und einigen Arbeitsplatzkürzungen, die auf Effizienzsteigerungen abzielen, wird erwartet, dass die Transaktion jährliche Kosteneinsparungen von 1 Mrd. USD bis Ende 2025 realisiert.

Auswirkungen des EU-US-Zoll-Deals auf Chevron

Der jüngste Zoll-Deal zwischen der EU und den USA, der am 27. Juli 2025 abgeschlossen wurde, hat ebenfalls Relevanz für Chevron. Im Kern wurde eine generelle Zollrate von 15 % auf die meisten EU-Importe in die USA vereinbart, wodurch ein drohender umfassenderer Zollkrieg abgewendet werden konnte. Für Chevron ist insbesondere der Teil des Abkommens interessant, der die Energiekooperation betrifft. Die EU hat sich bereit erklärt, über die nächsten drei Jahre US-Energieprodukte im Wert von 750 Mrd. USD zu kaufen, um ihre Abhängigkeit von russischem Erdgas zu verringern. Dies schafft eine signifikante und langfristige Nachfragequelle für US-amerikanische Energieproduzenten, wovon Chevron als einer der größten Öl- und Gasproduzenten in den USA direkt profitieren könnte. Die Vereinbarung zielt darauf ab, mehr Stabilität und Planbarkeit für Unternehmen auf beiden Seiten des Atlantiks zu schaffen, was für ein global agierendes Energieunternehmen wie Chevron von Vorteil ist, da es das Risiko von Handelsbarrieren mindert und neue Exportmöglichkeiten eröffnet.

Zukunftsaussichten

Aus Konzernsicht positioniert sich Chevron durch die strategische Übernahme von Hess und die damit verbundenen substanziellen Vermögenswerte in Guyana und im Bakken-Schiefer als ein Unternehmen, das auf langfristiges Wachstum und eine Stärkung seiner globalen Präsenz abzielt. Die Erwartung, dass die Übernahme ab 2025 den Cashflow pro Aktie steigert und die Produktionswachstumsraten erhöht, sendet ein klares Signal an Investoren. Obwohl die Integration mit Personalabbau einhergeht, sind solche Maßnahmen darauf ausgelegt, Synergien zu heben und die Effizienz des fusionierten Unternehmens zu optimieren. Die erneuerten Lizenzen für Venezuela sowie die potenziell erhöhte Energienachfrage aus der EU durch den Zoll-Deal bieten zusätzliche Wachstumspfade und Diversifizierungsmöglichkeiten. Chevron scheint darauf fokussiert zu sein, seine Wettbewerbsposition zu festigen, die Kostenbasis zu verbessern und durch gezielte Akquisitionen und Produktionssteigerungen langfristig Wert für seine Aktionäre zu schaffen. Allerdings besteht auch weiterhin eine hohe Abhängigkeit von der Entwicklung der Energiepreise, wodurch die Risiken bei einem Preisverfall bei Öl und Gas nicht zu unterschätzen sein sollten.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein Chevron Corp.

Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Chevron Corp. ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf Chevron Corp. (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DJ5Z7R). Dieses Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR / USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags. Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert Chevron Corp.-Aktie, wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Chevron Corp. zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 29.07.2025, DZ BANK AG / Online-Redaktion

Redakteur: Marvin Herzberger, TraderFox GmbH

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