Elmos steuert das Auto von morgen und will bis 2030 stramm wachsen!
Produktmanager bei der DZ BANK
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Elmos: Chips für die automobile Zukunft
Elmos entwickelt Mixed-Signal-Halbleiterlösungen, die in modernen Fahrzeugen für mehr Sicherheit, Komfort und Effizienz sorgen. Das Unternehmen ist Marktführer bei Ultraschallsensoren, die unter anderem in Einparkhilfen und für die 360 Grad-Umfelderkennung eingesetzt werden. Darüber hinaus umfasst das Produktportfolio LED-Treiber-ICs, Motorsteuerungen, Drucksensoren, Infrarotsensoren sowie Power-Management- und Kommunikations-ICs für Anwendungen wie ADAS, Lichtsysteme, Klimasteuerung und Infotainment. Zudem werden Lösungen für Gestensteuerungen offeriert. Damit ist Elmos ein Topprofiteur von selbstfahrenden Elektroautos sowie einer Aufwertung des Innenraums. Zudem hat sich Elmos mit dem Verkauf der eigenen Waferfertigung Ende 2024 an Littelfuse vollständig zum Fabless-Hersteller transformiert und kann flexibel auf modernste Fertigungstechnologien zugreifen. Die Kostenbasis wurde reduziert und damit eine Grundlage für ein besseres Margenlevel gelegt.
Elmos Chipcontent in Fahrzeugen dürfte drastisch steigen
Mit dem wachsenden Trend hin zu autonomen Fahrsystemen und der Elektrifizierung des Antriebsstrangs steigt der Bedarf an elektronischen Komponenten in Fahrzeugen rasant. Elmos ist einer der Hauptprofiteure dieser Entwicklung. Im Durchschnitt sind 8 integrierte Schaltungen (ICs) von Elmos in jedem neu produzierten Auto verbaut. Künftig könnte Elmos vor einer deutlichen Marktdurchdringung stehen. In Premiumfahrzeugen mit Verbrennungsmotor können es bis zu 70 Chips sein, bei modernen batterieelektrischen Fahrzeugen sogar bis zu 150. Elmos deckt ein breites Spektrum ab – von Wischer-, Licht- und Touchless-Steuerungen bis hin zu Batteriesensorik, eMotor-Thermomanagement und Sicherheitsanwendungen wie Airbag-Auslösung oder Brake-by-Wire-Systeme. Die zunehmende Funktionsvielfalt moderner Fahrzeuge macht Elmos-Technologie immer wichtiger.
Der Automobil-Halbleitermarkt wächst um 13 % p.a.
Die langfristigen Perspektiven für Elmos werden zusätzlich durch globale Automobiltrends gestützt. Laut Prognosen wird die weltweite Produktion von leichten Fahrzeugen von 87,9 Mio. Einheiten im Jahr 2025 auf 94,8 Mio. Stück bis 2030 steigen. Weitaus dynamischer wächst jedoch der Halbleiteranteil pro Fahrzeug. Im Zeitraum 2025 bis 2030 dürfte sich der Wert von durchschnittlich 995 USD auf über 1.400 USD erhöhen. Der adressierte Markt von Elmos wächst. Bis 2030 dürfte der automobile Chipmarkt bei 135 Mrd. USD liegen. Trends wie Elektrifizierung, höhere Assistenzstufen (ADAS) und neue Softwarearchitekturen spielen Elmos direkt in die Karten.
Bis 2030 peilt Elmos fast eine Umsatzverdopplung an. KGV26e von unter 11!
Die Zahlen für das 1. Quartal 2025 zeigen, dass Elmos in einem weiterhin herausfordernden Umfeld planmäßig in das neue Geschäftsjahr gestartet ist. Der Umsatz lag bei 126,9 Mio. Euro (-7,3 %), bedingt durch anhaltende Bestandsbereinigungen der Kunden und eine gedämpfte Marktentwicklung. Das EBIT erreichte 25,6 Mio. Euro (-24,1 %). Trotz des Umsatzrückgangs verbesserte sich der bereinigte Free Cashflow deutlich auf 21,5 Mio. Euro (Q1 2024: -48,9 Mio. Euro). Elmos bestätigte seine Prognose für das Geschäftsjahr 2025 mit einem erwarteten Umsatz von 580 Mio. Euro ± 30 Mio. Euro und einer EBIT-Marge von 23 % ± 3 %. Mit dem 1. Quartal könnte die Talsohle durchschritten sein, weil Elmos über den Jahresverlauf mit sukzessiv höheren Auftragsvolumina rechnet. Die strukturellen Wachstumstrends im Automobil-Halbleitermarkt bleiben stark. Bis 2030 peilt Elmos einen Umsatz von 1 Mrd. Euro bei einer EBIT-Marge von 25 % an. Die anstehende Wachstumsphase gibt der Aktie eine gute Perspektive, die mit einem KGV per 2026 laut dem FactSet-Konsens von unter 11 recht günstig ist.
Produktidee: Discount-Zertifikat Classic auf Elmos Semiconductor SE
Eine attraktive Alternative zur Direktanlage in die Aktie sind Discount-Zertifikate. Anlegern steht eine Auswahl an entsprechenden Produkten auf den Basiswert Elmos Semiconductor SE zur Verfügung. Ein Beispiel ist ein Discount-Zertifikat mit der WKN: DY1QL2, das am 28.12.2026 fällig wird (Rückzahlungstermin). Der Anleger erhält keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und hat keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert.
Für die Rückzahlung des Zertifikats gibt es zwei Möglichkeiten:
1. Liegt der Schlusskurs des Basiswerts Elmos Semiconductor SE an der maßgeblichen Börse am 18.12.2026 (Referenzpreis) auf oder über dem Cap, erhält der Anleger den Höchstbetrag von 60,00 Euro.
2. Liegt der Referenzpreis unter dem Cap, erhält der Anleger einen Rückzahlungsbetrag, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis (1,00) entspricht. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Produkts liegt.
Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Referenzpreis null ist. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Das vorliegend beschriebene Discount-Zertifikat richtet sich an Anleger, die einen Anlagehorizont bis zum 28.12.2026 haben und davon ausgehen, dass der Basiswert Elmos Semiconductor SE am 18.12.2026 auf oder über 60,00 Euro liegen wird.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 02.06.2025, DZ BANK AG / Online-Redaktion
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Discount 60 2026/12: Basiswert ELMOS SEMICONDUCTOR
Geld in EUR
Brief in EUR
- Max Rendite 17,53%
- Max Rendite in % p.a. 10,88% p.a.
- Discount in % 29,00%
- Cap 60,00 EUR
- Abstand zum Cap in % -16,55%
- Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 1,00
News / ELMOS SEMICONDUCTOR AG
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