Die Lage: Geopolitische Spannungen und Korrektur an den internationalen Leitindizes sorgen für steigende Silbernachfrage!

Silber rückte in den vergangenen Wochen im Zuge der weiterhin angespannten geopolitischen Gemengelage in den Fokus und konnte dabei wie Gold von seinem Nimbus als "sicherer Hafen" in Krisenzeiten profitieren. Hier sorgte neben der Hängepartie im Russland/Ukraine-Konflikt vor allem der wieder aufflammende Konflikt im Nahen Osten zwischen Israel und der Terrormiliz Hamas für Verunsicherung. Angesichts der Korrektur an den Leitindizes im Zuge des weiter eskalierenden Handelskonflikts zwischen den USA, der EU und China dürfte Silber wie die klassische Krisenwährung Gold zuletzt auch weiter von Portfolioumschichtungen bei institutionellen und privaten Anlegern profitieren.

Die Perspektive: China-Stimuli dürften Silbernachfrage deutlich ankurbeln!

Für Support dürfte beim Silberpreis vor allem die sich abzeichnende deutliche Erholung der Silbernachfrage in China sorgen. Hintergrund ist ein von der chinesischen Zentralregierung verabschiedetes 30-Punkte-Programm, mit dem man die Konsumnachfrage und auch die lahmende chinesische Binnenkonjunktur wieder ankurbeln will. Konkret sehen die von der chinesischen Parteiführung vorgestellten Maßnahmen neben Steuererleichterungen für Familien, höheren Renten und Zuschüssen zur Altersvorsorge auch zinsgünstige Kredite und weitere Maßnahmen zur Stabilisierung des kriselnden Immobilienmarktes vor. In Verbindung mit den geldpolitischen Stützungsmaßnahmen der chinesischen Zentralbank dürfte sich das BIP-Wachstum in China wieder deutlich erholen, nachdem man in 2024 hier mit +5 % knapp die eigenen Vorgaben erreichen konnte. Hellen sich die Perspektiven im Reich der Mitte weiter auf, sollte auch die Silbernachfrage in China wieder deutlich anziehen, zumal das Industriemetall aufgrund seiner einzigartigen physikalischen Eigenschaften in Schlüsselbranchen wie Elektronik, in der Chip- und Halbleiterindustrie sowie in der Automobilindustrie eine wichtige Rolle spielt. Die Tatsache, dass China auch den Ausbau seiner PV-Kapazitäten weiter forcieren will, dürfte sich ebenfalls positiv bei der Silbernachfrage niederschlagen, zumal Silber bei Solarzellen mit hohem Wirkungsgrad eine wichtige Rolle spielt. Entsprechend dürfte die Silbernachfrage in China in 2025 erneut deutlich zulegen, wobei die chinesischen Silberimporte, die in 2024 bei mehr als 9.000 Tonnen gelegen hatten.

Trading-Taktik: Silber präsentierte sich in den vergangenen Wochen erneut fester und bestätigte damit seinen durch steigende Verlaufshochs und -tiefs gekennzeichneten übergeordneten Aufwärtstrend. Mitte März konnte die Marke von 33 USD auf Schlusskursbasis überwunden werden. Nachdem die Notierungen zunächst im Bereich der Marke von 34 USD abverkauft wurden, drehte der Silberpreis nach erfolgreichen Re-Test des Supports bei 33 USD wieder nach oben und setzte damit den seit Jahresbeginn durch steigende Verlaufshochs und -tiefs gekennzeichneten übergeordneten Aufwärtstrend weiter fort. Gelingt ein nachhaltiger Breakout über die Marke von 34 USD, sollte Silber im Anschluss zeitnah das 52-Wochenhoch ansteuern.

Mit Blick auf die aktuelle Entwicklung des Rohstoffs Silber Future Contract (Basiswert) könnte sich als Alternative zu einem Direktinvestment der Endlos-Turbo Long der DZ BANK (WKN: DY2ZMJ) auf den Silber Future Contract-Rohstoff anbieten. Der Endlos-Turbo Long richtet sich an Anleger, die überproportional (gehebelt) an einer Kursentwicklung des Silber-Future Contract-Rohstoffs oberhalb der Knock-Out-Barriere partizipieren möchten. Die Partizipation wirkt dabei in beide Richtungen, d.h. man partizipiert gehebelt an allen Kursentwicklungen (negativen wie positiven) des Basiswerts. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert der Endlos-Turbo Long auf kleinste Kursbewegungen. Sollte der Kurs des Silber Future Contract-Rohstoffs an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit des Endlos-Turbo Long auf oder unter der Knock-Out-Barriere notieren (Knock-Out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo wertlos. Die Barriere, die stets dem aktuellen Basispreis entspricht, und der Basispreis selbst werden jeden Tag angepasst. Der Endlos-Turbo Long auf den Rohstoff des Basiswerts Silber Future Contract hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann den Endlos-Turbo Long an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen. Nach Einlösung durch den Anleger oder Kündigung durch die DZ BANK und sofern zuvor kein Knock-out-Ereignis eintritt, entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin dem EUR-Gegenwert der Differenz zwischen Kurs der Aktie des Basiswerts Silber Future Contract am jeweiligen Einlösungstermin bzw. ordentlichen Kündigungstermin und Basispreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis von 1,0.   

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger, wenn der Kurs des Rohstoffs auf den Basiswert Silber Future Contract zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihre Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.    

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar. 

Stand: 01.04.2024, DZ BANK AG / Online-Redaktion