Der Auftragseingang erreichte mit 25,3 Mrd. Euro zuletzt ein Rekordhoch. Steigende Verteidigungsausgaben treiben die Aktie an.   

Gut behauptet präsentiert sich in einem schwierigen Marktumfeld aktuell McDonald‘s (MCD). Der Fast-Food-Branchenprimus bleibt einer der Top-Picks bei den Consumer-Staples-Stocks, zumal McDonald‘s nicht nur dank seinem gut ausgebauten Filial- und Delivery-Network und dem Bonusprogramm „My McDonald‘s Rewards“ weitere Marktanteile gewinnt, sondern es gleichzeitig geschickt versteht, seine Kostenbasis dank Digitalisierung, dem Einsatz von generativer KI und Sparmaßnahmen erfolgreich zu optimieren.

RATIONAL gehört zu den weltweit führenden Anbietern bei Profiküchenequipment, wobei man dank Produktlinien wie iVario und iCombi in diesem hochmargigen Marktsegment mit großem Abstand vor Wettbewerbern wie Middleby dominiert. Da viele Hotels, Restaurants und Gaststätten ihre Investitionen in neues, effizientes und kostengünstiges Equipment angesichts steigender Gästezahlen deutlich nach oben fahren, bieten sich für RATIONAL mittelfristig starke Aussichten.

2G Energy ist ein führender Hersteller von BHKWs, Großwärmepumpen sowie Demand-Response-Motoren und ist somit ein Gewinner der Energiewende. Deutschland will 20 GW an Gaskraftwerksleistung bis 2030 anreizen und zur Realisierung können auch KWK-Anlagen beisteuern. Für 2G Energy eröffnet das eine große Chance auf größere BHKW-Aufträge aus Deutschland. 2025 ist das Jahr, in dem die Geschäftsdynamik zunimmt und das Wachstumstempo auf 14 % ansteigt. Von US-Zöllen ist 2G Energy kaum betroffen.

Schwergewichte aus dem Versicherungssektor gehören aktuell weiterhin zu den Favoriten auf dem Parkett. Hier kristallisiert sich u.a. die Aktie von AXA als einer der Favoriten heraus. Der französische Branchenprimus hat sich in den vergangenen Jahren erfolgreich neu aufgestellt und ist mit seiner Fokussierung auf das hochprofitable Erstversicherungssegment im Privat- und Firmenkundengeschäft gut unterwegs, um von steigenden Preisen und höheren Prämieneinnahmen profitieren zu können. Auch fundamental ist AXA mit einem KGV26e von 9,6 und einer Dividendenrendite von 5,8 % attraktiv bewertet.

Jungheinrich ist ein führender Intralogistikanbieter, der mit seinem PowerCube auch automatisierte Kompaktlager sowie mobile Roboter anbietet. Für 2025 wurde ein höherer Auftragseingang als für die Jahre 2023 und 2024 prognostiziert. Mehrere neue Nachfrageimpulse dürften entstehen. In den USA ist man mit der Storage Solutions Group für den Ausbau der US-Fabriken und mehr Lagerautomatisierung positioniert. Der Investitionsbooster der möglichen neuen Regierung sollte die Ausrüstungsausgaben befeuern.

SAP gehört zu den wenigen deutschen Big-Caps aus dem Technologiesektor, die sich dem schwachen Marktumfeld aktuell erfolgreich entziehen können. Der Walldorfer Softwarekonzern kann aktuell nicht nur dank seiner starken Marktposition bei betriebswirtschaftlicher Standardsoftware von steigenden Unternehmensinvestitionen im Bereich Digitalisierung profitieren, sondern verfügt mit seinem mittlerweile breit gefächerten KI-Angebot über vielversprechende Wachstumschancen.

"Sichere Häfen" sind im aktuell korrektiven Marktumfeld gefragt. Hier kristallisieren sich vor allem Schwergewichte aus dem Versicherungssektor als Favoriten heraus, wobei hier u. a. die Münchener Rück zu den technisch stärksten Werten auf dem Parkett gehört. Auch fundamental ist der Münchener Branchenprimus mit einem KGV26e von 12,8 nicht zu teuer.

Silber präsentierte sich zuletzt in einem schwierigen Marktumfeld vergleichsweise stabil. Angesichts der Turbulenzen an den internationalen Kapitalmärkten im Zuge des weiter eskalierenden Handelskonflikts zwischen den USA und China rückt Silber, wie die klassische Krisenwährung Gold, von seinem Nimbus als "sicherer Hafen" in den Fokus der Anleger. Auch technisch präsentiert sich das Set-up bei Silber unseres Erachtens weiterhin bullisch, nachdem zuletzt Rücksetzer im Bereich der Marke von 30 USD mit Käufen beantwortet wurden.

Applied Materials (AMAT) ist ein wichtiger Zulieferer für die Halbleiterindustrie. Das Unternehmen entwickelt und liefert Anlagen für die Herstellung von Halbleitern, Displays und anderen Materialien. Das Unternehmen bietet integrierte Lösungen zur Verbesserung von Energieeffizienz, Leistung und Kosten in der Halbleiterfertigung. Der Kursrückgang bringt den Halbleitertitel auf ein KGV von rund 13.

Mit der Übernahme des Automatisierungsspezialisten DESTACO hat Stabilus seine Position als globaler Technologieführer im Bereich Motion Control ausgebaut. Der Konzern profitiert von starken Megatrends wie Automatisierung, Elektrifizierung und Komfort im Automobilsektor. Dank eigener Softwareentwicklung und Systemintegration stärkt Stabilus seine Rolle als Anbieter smarter Komplettlösungen. Der jüngste Abverkauf der Aktie als Reaktion auf die Zollpolitik der USA könnte eine Kaufgelegenheit geschaffen haben.

Die Software von Palantir ermöglicht es, Entscheidungen in Echtzeit auf der Basis von KI zu treffen. Die Kunden des Unternehmens stammen nicht nur aus der Privatwirtschaft, sondern auch aus dem Bereich der Sicherheit und der Verteidigung. Ihnen allen ist gemein, dass sie über gigantische Datenmengen verfügen, die aus verschiedenen Quellen stammen. Die Software von Palantir verknüpft diese heterogenen Daten und wandelt sie in verständliche Informationen um.

Im Zuge der laufenden Marktkorrektur bieten sich bei vielen Schwergewichten mittlerweile attraktive Chancen für einen antizyklischen Long-Einstieg. In diesem Zusammenhang sollte man vor allem die Aktie von Vonovia ganz oben auf der Watchlist haben. Der führende deutsche Wohnimmobilienkonzern dürfte übergeordnet von weiter steigenden Mietpreisen und sinkenden Leerstandsquoten vor allem in bevölkerungsreichen Ballungszentren profitieren. Daneben dürfte Vonovia auch die Zinswende der EZB in die Karten spielen, womit sich die Refinanzierungsbedingungen für den Immobilienkonzern deutlich verbessern.

Am 2. April 2025 verkündete US-Präsident Donald Trump umfassende Importzölle, die er als "notwendige Medizin" bezeichnete, um Handelsungleichgewichte zu korrigieren. Der DAX hat als Reaktion auf diese Nachricht und die Sorgen vor einer potenziellen Eskalation in den internationalen Handelsbeziehungen, welche wiederum negative Auswirkungen auf die Wirtschaftsentwicklung ausüben könnten, mit einem dynamischen Abverkauf reagiert. Ausgehend vom Schlusskurs am 02. April, bevor die US-Zollpläne verkündet wurden, ist der Index bis zum lokalen Minimum am 07. April um rund 16,1 % eingebrochen, bevor sich erste Erholungstendenzen am Markt gezeigt haben.

Boeing wurde seit dem Zollhammer von Donald Trump von 165 USD auf 135 USD durchgereicht, da man rund 700 Zulieferer hat und auf freien Handel angewiesen ist. Donald Trump will „Deal-Maker“ sein und dürfte einer Reduktion der Zölle gegen den Kauf von mehr US-Produkten zustimmen. Da Flugzeugaufträge schnell in den Milliarden-US-Dollar-Bereich gehen, könnten die Länder die Abnahme größerer Stückzahlen zusagen. Im Rüstungsbereich hat Boeing einen großen Deal gelandet. Es wird der Nachfrage der F-22 gebaut und Lockheed Martin wurde ausgestochen.

Kürzlich hat Bundespräsident Steinmeier die nötige Grundgesetzänderung für das Finanzpaket unterschrieben. Damit ist der Weg frei für das Sondervermögen in Höhe von 500 Mrd. Euro, das in die Infrastruktur Deutschlands investiert werden soll. Ein gewichtiger Teil dieser Summe dürfte Vossloh, dem globalen Marktführer im Bereich Schieneninfrastruktur, zugutekommen.

Advanced Micro Devices (AMD) baut seine Marktposition im Bereich Hochleistungs- und Adaptive Computing weiter aus. Mit der Übernahme von ZT Systems und neuen bzw. vertieften Partnerschaften, wie der Zusammenarbeit mit Oracle Cloud Infrastructure, positioniert sich AMD als starker Konkurrent zu NVIDIA im Rechenzentrums- und KI-Sektor. Die Aussichten für 2025 sind vielversprechend, während die nächsten Quartalszahlen Aufschluss über die tatsächlichen Erfolge geben werden.

Der Mischkonzern ThyssenKrupp hatte zuletzt wie viele andere Schwergewichte aus dem Stahlsektor massiv unter konjunkturell bedingt rückläufigen Stahlabsätzen und sinkenden Stahlpreisen in Folge von Billig-Stahlexporten aus Fernost zu leiden. Aufgrund der angekündigten milliardenschweren Investitionsprogramme in Infrastruktur und Defense-Projekte dürfte die Stahlnachfrage wieder deutlicher anziehen. Für Fantasie sorgt außerdem die Marine-Sparte TKMS, die von steigenden EU-NATO-Defense-Etats massiv profitieren dürfte!

Die Silbernotierungen präsentierten sich in den vergangenen Wochen erneut fester. Silber profitiert angesichts der laufenden Korrektur an den internationalen Leitindizes und der nach wie vor angespannten geopolitischen Gemengelage wie Gold von seinem Nimbus als "sicherer Hafen". Dank der sich abzeichnenden Konjunkturbelebung in China setzen viele Investoren auch auf eine höhere Silbernachfrage aus dem Reich der Mitte. Auch charttechnisch präsentiert sich Silber in einer starken Verfassung, wobei das Edelmetall unserer Einschätzung nach zeitnah mit dem Breakout auf ein neues Jahreshoch die Trendfortsetzung einleiten sollte!

IONOS verspricht in den nächsten Jahren eine Wachstumsüberraschung bei KI und digitaler Souveränität. Die Nachfrage bei europäischen Cloudanbietern wächst wegen Sorgen um die digitale Erpressbarkeit. KI-Produkte von IONOS und der AI Model Hub erhöhen den Umsatz je Kunde. Mittelfristig will IONOS um 10 % p.a. wachsen und die Marge steigern, was zu einem günstigen KGV26e von 12,7 führt.