Helvetia Baloise erzielt starkes operatives Halbjahresergebnis und rasche Integrationsfortschritte bei weiterhin hervorragender Kapitalisierung

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Helvetia Baloise Holding AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis

Helvetia Baloise erzielt starkes operatives Halbjahresergebnis und

rasche Integrationsfortschritte bei weiterhin hervorragender

Kapitalisierung

17.09.2026 / 07:00 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber

verantwortlich.

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Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Basel, 17. September 2026

«Helvetia Baloise ist als neu fusionierte Gruppe erfolgreich

gestartet. Unser erster gemeinsamer Halbjahresabschluss zeigt

starke Ergebnisse und attraktive Renditen. Die solide Combined

Ratio unterstreicht unsere anhaltende Underwriting-Disziplin.

Zusammen mit den früher als erwartet realisierten Synergien und

Effizienzsteigerungen, bilden diese Erfolge eine robuste Grundlage

für die nächste Phase der Wertschöpfung. Unser Fokus liegt nun

darauf, das volle Potenzial unserer vereinten Gruppe

auszuschöpfen, um nachhaltig profitabel zu wachsen und langfristig

Wert für alle unsere Anspruchsgruppen zu schaffen.»

Fabian Rupprecht, Group CEO von Helvetia Baloise

Wichtige Kennzahlen - Halbjahresergebnis

* Starkes Finanzergebnis: Helvetia Baloise erwirtschaftete

Underlying Earnings von CHF 631.6 Mio. Die annualisierte

Underlying Rendite auf bereinigtem Eigenkapital^[1] lag bei

18.7% und damit über der Zielbandbreite für die Jahre 2026 bis

2028. Das IFRS-Periodenergebnis der Gruppe belief sich auf

CHF 84.6 Mio. Die Combined Ratio von 92.0% belegt die

anhaltende Underwriting-Disziplin.

* Weiterhin hervorragende Finanzkraft: Die geschätzte SST-Quote

von etwa 270%^[2] per 30. Juni 2026 und das von S&P vergebene

Rating A+ bestätigen die robuste Kapitalisierung und die

finanzielle Resilienz der Gruppe.

* Synergien und Effizienzsteigerungen schneller als geplant: Die

Synergien und Effizienzgewinne stellen sich schneller als

erwartet ein: Bereits heute sind fast 50% des langfristigen

Ziels von CHF 650 Mio. auf Run-Rate-Basis gesichert. Helvetia

Baloise geht nun davon aus, dass sie die bisherige Prognose

von rund 50% bis Ende 2026 übertreffen wird, und erhöht diese

auf etwa 60%.

* Von Integration zu Wertschöpfung: Die Integration schreitet

gut voran. In der Schweiz ist sie rechtlich und marktseitig

bereits abgeschlossen, während in Deutschland mit den

Verkaufsstarts über den Broker-Kanal und über gebundene

Vermittler wichtige Meilensteine erreicht wurden. Damit kann

sich die Gruppe nun voll und ganz darauf konzentrieren,

weitere Synergien zu nutzen und nachhaltigen Wert zu schaffen.

Die Konzernleitung ist für die nächste Integrationsphase

entsprechend gut aufgestellt.

Helvetia Baloise erwirtschaftete im ersten Halbjahr 2026

Underlying Earnings von CHF 631.6 Mio. Die hohe Profitabilität ist

auf die starke operative Entwicklung der Gruppe zurückzuführen,

einschliesslich der kontinuierlichen Fortschritte bei der

technischen Exzellenz. Zudem realisierte Helvetia Baloise

signifikante Synergien und Effizienzgewinne. Die annualisierte

Underlying Rendite auf bereinigtem Eigenkapital lag bei 18.7% und

damit über der Zielbandbreite der Gruppe von 16% bis 18% im

Zeitraum 2026 bis 2028.

Das IFRS-Periodenergebnis belief sich auf CHF 84.6 Mio. Es wurde

wesentlich durch die beschleunigte, bereits angekündigte

Abschreibung von CHF 671.7 Mio. auf immaterielle Vermögenswerte

aus der Fusion beeinflusst, die keine Auswirkungen auf die

Dividendenfähigkeit hat.

Nichtlebengeschäft: solides Ergebnis dank diszipliniertem

Underwriting

Das Geschäftsvolumen im Nichtlebengeschäft belief sich auf

CHF 7'127.1 Mio. Helvetia Baloise setzte auf profitables Wachstum

und zeichnete in einigen Geschäftssparten selektiv und priorisiert

damit Marge über Volumen.

Die Combined Ratio lag bei 92.0% und widerspiegelt die hohe

Zeichnungsdisziplin sowie die deutlichen Fortschritte bei der

technischen Exzellenz. Der Heimmarkt Schweiz war ein wesentlicher

Treiber für die tiefe Combined Ratio der Gruppe, wobei alle

Segmente eine Combined Ratio unter 96.0% auswiesen. Die tiefe

Combined Ratio ist insbesondere auf einen tiefen Schadensatz des

laufenden Jahres ohne Berücksichtigung der Diskontierung und

Naturkatastrophen zurückzuführen. Das versicherungstechnische

Ergebnis des laufenden Jahres profitierte von einem

disziplinierten Underwriting und von Fortschritten bei der

technischen Exzellenz, wurde jedoch durch eine unter dem

langfristigen Durchschnitt liegende Entwicklung der

Schadenreserven aus dem Vorjahr teilweise ausgeglichen.

Im Nichtlebengeschäft beliefen sich die Underlying Earnings auf

CHF 399.4 Mio., während das IFRS-Periodenergebnis des

Geschäftsbereichs bei CHF 351.0 Mio. lag. Nach aktuellen

Schätzungen dürften sich die Kosten für die Schäden aus dem

schweren Hagelsturm, der die Schweiz im August 2026 traf, nach

Rückversicherung und vor Steuern in der Grössenordnung von CHF 120

bis 140 Mio. bewegen. Sie werden im zweiten Halbjahr 2026 erfasst

und haben keinen Einfluss auf das Ergebnis des ersten Halbjahrs

2026. Die neu erzielten Synergien werden sich stützend auf die

künftigen Ergebnisse auswirken.

Lebengeschäft: diszipliniertes, kapitaleffizientes Wachstum

Im Lebengeschäft betrug das Geschäftsvolumen CHF 4'605.9 Mio.

Darin spiegelt sich der anhaltende Fokus von Helvetia Baloise auf

kapitalschonende Produkte wider. Die Volumen wurden durch die

rückläufige Nachfrage nach Vollversicherungslösungen in der

Schweiz geschmälert. Die Zuflüsse in teilautonomen Sparten sind

darin nicht enthalten. Die Neugeschäftsmarge beträgt 4.1% und

beinhaltet positive Beiträge aller Segmente.

Die Underlying Earnings im Lebengeschäft beliefen sich auf

CHF 273.5 Mio. Das IFRS-Periodenergebnis betrug CHF 279.0 Mio. Der

Bestand der vertraglichen Servicemarge (CSM) im Lebengeschäft

blieb mit CHF 8.3 Mrd. weitgehend stabil.

Nichtversicherungsgeschäft: gestützt durch positive Beiträge von

Asset Management und Bankgeschäft

Das Nichtversicherungsgeschäft umfasst positive Beiträge aus dem

Bankgeschäft, dem Asset Management und dem Ergebnis aus dem

Fee-Geschäft in Spanien. Das Bankgeschäft profitierte von starken

Kommissionserträgen, die den strategischen Fokus auf die

Vermögensverwaltung widerspiegeln. Zudem gingen die Kosten nach

einem gezielten Stellenabbau weiter zurück. Der solide

Gewinnbeitrag aus dem Asset Management ist auf Effizienzmassnahmen

und das anhaltende Wachstum des Drittgeschäfts bei einer höheren

Marge zurückzuführen.

Dem Nichtversicherungsgeschäft werden zudem der externe

Finanzierungsaufwand und der Verwaltungsaufwand der Gruppe

zugerechnet. Insgesamt beliefen sich die Underlying Earnings aus

diesem Geschäftsbereich somit auf CHF -41.3 Mio. Das

IFRS-Periodenergebnis betrug CHF -545.4 Mio. und war hauptsächlich

durch die bereits erwähnte Abschreibung auf immaterielle

Vermögenswerte aus der Fusion geprägt.

Hervorragende Kapitalisierung

Insgesamt wies Helvetia Baloise per 30. Juni 2026 ein Eigenkapital

von CHF 13.0 Mrd. aus. Nach Schätzungen der Gruppe liegt die

SST-Quote per Ende Halbjahr bei etwa 270%^[2]. Ihre Finanzkraft

wurde im August 2026 durch das Rating A+ mit stabilem Ausblick von

S&P Global Ratings (S&P) bestätigt. S&P begründet die Bestätigung

des Ratings mit der starken Marktposition, der hervorragenden

Kapitalisierung und der robusten operativen Entwicklung der

Gruppe.

Synergien und Effizienzgewinne schneller als geplant realisiert

Helvetia Baloise macht grosse Fortschritte bei der Realisierung

von Synergien und Effizienzen. Per Ende Juni 2026 konnten bereits

fast 50% des endgültigen jährlichen Ziels von CHF 650 Mio. auf

Run-Rate-Basis erreicht werden. Aufgrund der Fortschritte bis Ende

Juni geht Helvetia Baloise nun davon aus, ihre bisherige Prognose

von rund 50% bis Ende 2026 zu übertreffen. Die Gruppe erhöht ihre

Prognose deshalb auf rund 60%, während das langfristige Ziel von

CHF 650 Mio. unverändert bleibt. Helvetia Baloise rechnet nach wie

vor damit, dass die Integrationskosten in der unteren Hälfte der

ursprünglich kommunizierten Bandbreite von CHF 500 bis 600 Mio.

liegen werden. Bis 30. Juni 2026 fielen insgesamt etwas mehr als

CHF 200 Mio. an. Dieser Betrag ist nur geringfügig höher als der

per Ende 2025 angefallene Betrag, aber es ist davon auszugehen,

dass im zweiten Halbjahr 2026 weitere Kosten anfallen.

Helvetia Baloise hat die rechtliche Integration ihres Schweizer

Versicherungsgeschäfts in knapp unter sieben Monaten

abgeschlossen. Die beiden Nichtleben- und die beiden

Lebensversicherungsgesellschaften wurden zu je einer Entität

fusioniert. Zudem wurde das Asset Management in der Baloise Asset

Management AG zusammengeführt. Darauf folgten weitere wichtige

Integrationsmeilensteine: In der Schweiz wurde das Produkt- und

Dienstleistungsangebot für das Neugeschäft konsolidiert. Es wird

nun neu unter der Marke Helvetia vermarktet. In Deutschland waren

die Verkaufsstarts über den Broker-Kanal im Mai 2026 und über

gebundene Vermittler im Juli 2026 wichtige Integrationsschritte.

Die Umstellung auf den neuen Markenauftritt ist in beiden Märkten

abgeschlossen. In der Schweiz stellt die Harmonisierung der

Arbeitsverträge der beiden ehemaligen Gesellschaften per

1. Januar 2027 einen weiteren wichtigen Meilenstein auf dem Weg zu

einer vollständig integrierten Organisation dar. In Spanien wurde

im Dezember 2025 die rechtliche Fusion von Caser und Helvetia

Seguros vollzogen. Die Integration ist somit auf Kurs und der

Fokus liegt nunmehr auf der Realisierung von Synergien und dem

Vollzug der operativen Integration inklusive der geplanten

Zusammenführung unter der Marke Helvetia in den kommenden Monaten.

Einleitung der nächsten Integrationsphase mit verstärktem Fokus

auf Ausführung und Realisierung von Wertpotenzial

Nach dem erfolgreichen Abschluss wichtiger Meilensteine der ersten

Integrationsphase, sowie der Festlegung der künftigen

Technologiearchitektur und der Umsetzungspläne, leitet Helvetia

Baloise nun die nächste Phase der Integration ein. Die erste Phase

verlief reibungslos und zügig. Damit legte die Gruppe das

Fundament für die Nutzung der Vorteile aus der Fusion und die

langfristige Wertschöpfung. In der nächsten Phase wird die Gruppe

einen stärkeren Fokus auf die Systemmigration, die Realisierung

von Synergien und die Umsetzung der Transformation legen.

Technologie und KI werden dabei eine zunehmend wichtige Rolle

spielen: Sie unterstützen die Umsetzung der Integration, steigern

die Effizienz und ermöglichen die Entwicklung innovativer

Dienstleistungen für Kundinnen und Kunden. Da sich die

Verantwortung zunehmend auf die für die Umsetzung verantwortlichen

Geschäftsbereiche und Konzernfunktionen verlagert, bündelt die

Gruppe Integration, Technologie, Transformation und KI unter einer

einheitlichen Führungsstruktur.

Zur Unterstützung dieser nächsten Phase schafft Helvetia Baloise

die neue Funktion eines Chief Technology & Transformation Officer

(CTTO) mit gruppenweiter Verantwortung für Integration,

Systemmigration, Technologie, Transformation und KI. Die neue

Funktion vereint die Aufgaben, die bisher im Zuständigkeitsbereich

des Group Deputy CEO und Chief Integration Officer sowie des Group

Chief Technology Officer (CTO) lagen. Der Group Chief Financial

Officer (CFO) bleibt für die Realisierung von Synergien und die

Wertschöpfung verantwortlich und arbeitet dabei eng mit dem CTTO

und den für die Umsetzung zuständigen Führungskräften der

Geschäftsbereiche zusammen. Die Risikoaufsicht wird weiterhin

durch den Group Chief Risk Officer (CRO) auf der Basis des

etablierten Risikomanagementrahmens der Gruppe wahrgenommen.

Sandra Hürlimann, derzeit CTO Schweiz, wird per 1. Oktober 2026

die neu geschaffene Position als CTTO übernehmen und Mitglied der

Konzernleitung werden. Sie bringt umfassende Führungserfahrung im

operativen Geschäft sowie in den Bereichen Technologie und

Transformation mit und ist aktuell für die konzernweite KI-Agenda

verantwortlich. In ihrer Funktion als CTO Schweiz hat sie die

technologische Landschaft in unserem grössten Markt massgeblich

geprägt und eine zentrale Rolle beim Aufbau und der Skalierung der

KI-Kompetenzen der Gruppe übernommen. Damit hat sie wesentlich

dazu beigetragen, deren Einsatz aus der Schweiz gruppenweit

voranzutreiben.

Im Zuge dieser organisatorischen Weiterentwicklung werden Michael

Müller, Group Deputy CEO & Chief Integration Officer, und

Alexander Bockelmann, Group CTO, per 30. September 2026 aus der

Konzernleitung ausscheiden. Beide haben massgeblich an der

Zusammenführung der beiden Organisationen und der Schaffung der

Grundlagen für die nächste Integrations- und Transformationsphase

der Gruppe mitgewirkt. Vor der Fusion leitete Michael Müller die

erfolgreiche Umsetzung der «Refokussierungsstrategie». Darauf

aufbauend etablierte er die Governance für die Integration, die

gemeinsame strategische Ausrichtung und den Wertschöpfungsrahmen,

die es der Gruppe ermöglichten, die erste Phase der Integration

zügig voranzutreiben. Alexander Bockelmann leitete die

technologische Integration der beiden Organisationen,

einschliesslich der Bereitstellung der Technologie für den

Verkaufsstart in der Schweiz und in Deutschland. Er definierte die

angestrebte Technologiearchitektur, das Betriebsmodell und den

Governance-Rahmen und baute die Technologie- und KI-Plattformen

auf, die für die nächste Integrationsphase, Transformation und

Wertschöpfung der Gruppe erforderlich sind.

Fabian Rupprecht, Group CEO, erklärt: «Nach dem erfolgreichen

Abschluss wichtiger Meilensteine der ersten Integrationsphase

passen wir nun unsere Führungsstruktur für die nächste Phase der

Integration an. Diese Veränderungen unterstützen unsere

strategische Ausrichtung und stärken unseren Fokus auf

Wertschöpfung, Umsetzung und Transformation. Ich danke Michael

Müller, der Baloise während mehr als drei Jahrzehnten geprägt hat,

sowie Alexander Bockelmann herzlich für ihre Führung, ihr

Engagement und ihre wertvollen Beiträge. Mit ihrer Arbeit haben

sie dazu beigetragen, die operativen, technologischen und

strategischen Grundlagen zu schaffen, auf denen Helvetia Baloise

ihren künftigen Erfolg aufbauen wird. Ich freue mich sehr, dass

Sandra Hürlimann die neu geschaffene Position der CTTO übernehmen

wird. Mit ihrer breit gefächerten Erfahrung im operativen Geschäft

sowie in den Bereichen Technologie und Transformation verfügt sie

über beste Voraussetzungen, um diese nächste Phase zu leiten.»

Wichtige Kennzahlen per 30. Juni 2026 im Überblick

Nach dem Zusammenschluss von Helvetia und Baloise stellt das erste

Halbjahr 2026 die erste Berichtsperiode der kombinierten Gruppe

dar. Da die Transaktion nach IFRS als Unternehmensakquisition

bilanziert und erst kurz vor dem Jahresende 2025 abgeschlossen

wurde, spiegeln die Vergleichszahlen der Erfolgsrechnung für das

erste Halbjahr 2025 ausschliesslich Helvetia wider. Die Ergebnisse

für das erste Halbjahr 2026 sowie sämtliche Bilanzinformationen

beziehen sich auf die kombinierte Gruppe, was die Vergleichbarkeit

zwischen den Berichtsperioden einschränkt.

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[1] Auf Aktionäre entfallende Underlying Earnings nach Zinsen auf

Vorzugspapieren dividiert durch durchschnittliches bereinigtes

IFRS Aktionärskapital (exkl. Fair Value Reserve, Finanzreserve aus

Versicherungsverträgen und immaterielle Vermögenswerte sowie

Goodwill aus der Fusion Helvetia Baloise).

[2] Die dargestellte Pro-Forma-SST-Kennzahl auf kombinierter Basis

stellt eine interne, indikative Schätzung dar, die ausschliesslich

für Kapitalmarktzwecke bereitgestellt wird und keine

aufsichtsrechtlich relevante SST-Kennzahl ist.

Hinweis:

Zusätzlich zu den nach den International Financial Reporting

Standards (IFRS) ausgewiesenen Zahlen verwendet Helvetia Baloise

weitere Leistungsindikatoren wie Underlying Earnings, um ihre

Ergebnisse besser zu veranschaulichen. Diese Indikatoren dienen

als Ergänzung zu den Zahlen nach IFRS, aber nicht als Ersatz.

Weitere Informationen zu diesen Leistungsindikatoren finden sich

im Geschäftsbericht im Kapitel «Alternative Performance Measures».

Medien

Corporate Communications

Telefon: +41 58 280 50 33

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Analysten

Investor Relations

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Über Helvetia Baloise

Helvetia Baloise ist der grösste Allbranchenversicherer der

Schweiz und zählt zu den führenden Versicherungsgruppen Europas.

Über 20'000 Mitarbeitende setzen sich täglich dafür ein, rund 13

Millionen Kundinnen und Kunden mit Versicherungs-, Vorsorge- und

Finanzlösungen zu begleiten - von Privatpersonen und KMU bis hin

zu internationalen Kundengruppen wie in den Bereichen Spezial- und

Rückversicherung. Mit Hauptsitz in Basel, Schweiz, ist Helvetia

Baloise in insgesamt acht europäischen Märkten sowie in den

globalen Specialty Markets aktiv und verbindet dabei starke

Schweizer Wurzeln mit einer klaren internationalen Ausrichtung.

Helvetia Baloise schafft Sicherheit und eröffnet Chancen, heute

und in Zukunft: Durch profitables Wachstum und eine auf

langfristige Stabilität ausgerichtete Geschäftstätigkeit

ermöglichen wir individuelle Lösungen für Kundinnen und Kunden,

sichern ein attraktives sowie verlässliches Investment für unsere

Aktionärinnen und Aktionäre, fördern starke Partnerschaften und

bieten unseren Mitarbeitenden attraktive Perspektiven. Die Aktie

der Helvetia Baloise Holding AG (HBAN) wird an der Schweizer Börse

SIX Swiss Exchange gehandelt.

Haftungsausschluss

Dieses Dokument wurde von der Helvetia Baloise Gruppe erstellt und

darf vom Empfänger ohne die Zustimmung der Helvetia Baloise Gruppe

weder kopiert noch abgeändert, angeboten, verkauft oder sonst wie

an Drittpersonen abgegeben werden. Massgeblich und verbindlich ist

jeweils die englische Fassung des Dokuments. Versionen des

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unternommen, um sicherzustellen, dass die hier dargelegten

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Personen haften für Verluste, die mittelbar oder unmittelbar aus

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Risiken und Unsicherheiten verbunden sind, und es besteht die

Gefahr, dass sich die Prognosen, Voraussagen, Pläne und anderen

expliziten oder impliziten Inhalte zukunftsgerichteter Aussagen

als unzutreffend herausstellen. Wir machen darauf aufmerksam, dass

eine Reihe wichtiger Faktoren dazu beitragen kann, dass die

tatsächlichen Ergebnisse in hohem Masse von den Plänen,

Zielsetzungen, Erwartungen, Schätzungen und Absichten, die in

solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck kommen,

abweichen. Zu diesen Faktoren gehören: (1) Änderungen der

allgemeinen Wirtschaftslage namentlich auf den Märkten, auf denen

wir tätig sind, (2) Entwicklung der Finanzmärkte, (3)

Zinssatzänderungen, (4) Wechselkursfluktuationen, (5) Änderungen

der Gesetze und Verordnungen einschliesslich der

Rechnungslegungsgrundsätze und Bilanzierungspraktiken, (6) Risiken

in Verbindung mit der Umsetzung unserer Geschäftsstrategien, (7)

Häufigkeit, Umfang und allgemeine Entwicklung der

Versicherungsfälle, (8) Sterblichkeits- und Morbiditätsrate, (9)

Erneuerungs- und Verfallsraten von Policen sowie (10) Realisierung

von Skalen- und Verbundeffekten. In diesem Zusammenhang weisen wir

darauf hin, dass die vorstehende Liste wichtiger Faktoren nicht

vollständig ist. Bei der Bewertung zukunftsgerichteter Aussagen

sollten Sie daher die genannten Faktoren und andere Ungewissheiten

sorgfältig prüfen. Alle zukunftsgerichteten Aussagen gründen auf

Informationen, die der Helvetia Baloise Gruppe am Tag ihrer

Veröffentlichung zur Verfügung standen; die Helvetia Baloise

Gruppe ist nur dann zur Aktualisierung dieser Aussagen

verpflichtet, wenn die geltenden Gesetze dies verlangen.

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Ende der Adhoc-Mitteilung

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: Helvetia Baloise Holding AG

Aeschengraben 21

4001 Basel

Schweiz

Internet: www.helvetia-baloise.com

ISIN: CH0466642201

Valorennummer: 46664220

EQS News ID: 2400620

Ende der Mitteilung EQS News-Service

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2400620 17.09.2026 CET/CEST

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