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Optionsschein Classic Long 39,2405 2026/12: Basiswert Mutares SE & Co. KGaA

DY6AZF / DE000DY6AZF9 //
Quelle: DZ BANK: Geld 04.08. 13:40:13, Brief --
DY6AZF DE000DY6AZF9 // Quelle: DZ BANK: Geld 04.08. 13:40:13, Brief --
0,004 EUR
Geld in EUR
-- EUR
Brief in EUR
300,00%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 27,050 EUR
Quelle : Xetra , 03.08.
  • Basispreis 39,2405 EUR
  • Abstand zum Basispreis in % 45,07%
  • Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,101935
  • Omega in % 32,01
  • Delta 0,046438
  • Letzter Bewertungstag 18.12.2026
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Hinweis der DZ BANK:
Das öffentliche Angebot dieses Wertpapiers ist beendet. Kursstellungen nur während der Börsenzeiten.

Chart

Optionsschein Classic Long 39,2405 2026/12: Basiswert Mutares SE & Co. KGaA

  • Intraday
  • 1W
  • 1M
  • 3M
  • 6M
  • 1J
  • 2J
  • 5J
  • Max
Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 04.08. 13:40:13
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2026 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DY6AZF / DE000DY6AZF9
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Hebelprodukt
Kategorie Optionsschein Classic
Produkttyp long (steigende Markterwartung)
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,101935
Ausübung Amerikanisch
Emissionsdatum 21.03.2025
Erster Handelstag 21.03.2025
Letzter Handelstag 17.12.2026
Handelszeiten 08:00 - 22:00 Hinweise zur Kursstellung
Letzter Bewertungstag 18.12.2026
Zahltag 28.12.2026
Fälligkeitsdatum 28.12.2026
Basispreis 39,2405 EUR

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 04.08.2026, 13:40:13 Uhr mit Geld 0,004 EUR / Brief -- EUR
Spread Absolut -0,004 EUR
Spread Homogenisiert -0,039241 EUR
Spread in % des Briefkurses --
Aufgeld in % p.a. 171,41% p.a.
Aufgeld in % 45,07%
Break-Even 39,2405 EUR
Innerer Wert 0,00 EUR
Delta 0,046438
Implizite Volatilität 29,47%
Theta -0,000181 EUR
Zeitwert 0,004 EUR
Omega in % 32,01
Totalverlust- Wahrscheinlichkeit MISSING
Gamma 0,01998
Vega 0,001636 EUR
Hebel 689,34x
Performance seit Auflegung in % -99,51%

Basiswert

Basiswert
Kurs 27,050 EUR
Diff. Vortag in % 0,74%
52 Wochen Tief 23,250 EUR
52 Wochen Hoch 34,558 EUR
Quelle Xetra, 03.08.
Basiswert Mutares SE & Co. KGaA
WKN / ISIN A2NB65 / DE000A2NB650
KGV --
Produkttyp Aktie
Sektor Finanzsektor

Produktbeschreibung

Art:
Dieses Produkt ist eine Inhaberschuldverschreibung nach deutschem Recht.

Laufzeit:
Dieses Produkt hat eine feste Laufzeit und wird am 28.12.2026 (Rückzahlungstermin) fällig. Zudem können Sie das Produkt an jedem Üblichen Handelstag während der Ausübungsfrist ausüben (bezeichnet als amerikanische Option).

Ziele:
Ziel dieses Produkts ist es, Ihnen einen bestimmten Anspruch zu vorab festgelegten Bedingungen zu gewähren. Es bietet eine überproportionale (gehebelte) Partizipation an allen Entwicklungen des Basiswerts.

Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Kursbewegungen des Basiswerts. Daher kann ein fallender Kurs des Basiswerts den Wert des Produkts erheblich verringern.

Ausübung:

Sie sind berechtigt, das Produkt zu jedem Üblichen Handelstag (erstmals zum 25.03.2025) während der Ausübungsfrist auszuüben. Die Ausübung erfolgt, indem Sie an einem Bankarbeitstag, an dem Banken in Frankfurt am Main üblicherweise für ihren allgemeinen Geschäftsbetrieb geöffnet sind, bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) eine Ausübungserklärung in Textform an die DZ BANK schicken und die auszuübenden Produkte bei der DZ BANK eingegangen sind.

Nach frist- und formgerechter Ausübung durch Sie oder nach Erreichung des letzten Ausübungstages (18.12.2026), entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin der Differenz aus dem Referenzpreis und dem Basispreis, welche mit dem Bezugsverhältnis multipliziert wird: ((Referenzpreis - Basispreis) x Bezugsverhältnis).

Ist der so ermittelte Rückzahlungsbetrag nicht positiv, beträgt der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin 0,001 EUR pro Produkt, wobei der Rückzahlungsbetrag, den die DZ BANK an Sie zahlt, aufsummiert für sämtliche von Ihnen gehaltenen Produkte der WKN DY6AZF berechnet und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet wird. Soweit Sie weniger als zehn Produkte der WKN DY6AZF halten, wird unabhängig von der Anzahl der Produkte der WKN DY6AZF, die Sie halten, ein Betrag in Höhe von 0,01 EUR gezahlt.

Sie erhalten keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und haben keine weiteren Ansprüche (z.B. Stimmrechte) aus dem Basiswert.

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Neutral

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen. Aktuelle Aktienbewertungen ausgewählter Analysten finden Sie unter DPA-AFX ANALYSER.

Negative Analystenhaltung seit 13.03.2026

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
-5,8

Verlust vorhergesagt

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Mittel

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Defensiver Charakter bei sinkendem Index

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
30,5%

Schwache Korrelation mit dem STOXX600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 0,79 Kleiner Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von <$2 Mrd., ist MUTARES ein niedrig kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Negative Analystenhaltung seit 13.03.2026 Die Gewinnerwartung der Analysten pro Aktie liegen heute niedriger als vor sieben Wochen. Dieser negative Trend hat am 13.03.2026 bei einem Kurs von 28,06 eingesetzt.
Preis Überbewertet, gemäss theScreener Auf Basis des Wachstumspotentials und eigener Kriterien, erscheint uns der Aktienkurs aktuell überbewertet.
Relative Performance 4,1% vs. STOXX600 Dividendenbereinigt hat die Aktie den STOXX600 während der letzten vier Wochen um 4,1% geschlagen.
Mittelfristiger Trend Neutrale Tendenz, zuvor jedoch (seit dem 22.05.2026) positiv Die Aktie wird in der Nähe ihres dividendenbereinigten 40-Tage Durchschnitts gehandelt (in einer Bandbreite von +1,75% bis -1,75%). Zuvor unterlag der Wert einem positiven Trend (seit dem 22.05.2026).
Wachstum KGV 2,2 Hoher Abschlag zur Wachstumserwartung basiert auf einer Ausnahmesituation Liegt das "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" über 1,6, so befindet sich das Unternehmen in der Regel in einer Ausnahmesituation. In diesem Fall ist das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) ein besserer Indikator für die nachhaltige Gewinnentwicklung als das langfrist. Wachstum.
KGV -5,8 Verlust vorhergesagt Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) ist negativ: Die Finanzanalysten erwarten einen Verlust.
Langfristiges Wachstum 4,6% Wachstum heute bis 2028 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2028.
Anzahl der Analysten 3 Nur von wenigen Analysten verfolgt In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 3 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 8,0% Dividende ist durch den Gewinn nicht gedeckt Die während den nächsten 12 Monaten erwartete Dividende ist durch den Unternehmensgewinn voraussichtlich nicht gedeckt.
Risiko-Bewertung Mittel Die Aktie ist seit dem 28.04.2026 als Titel mit mittlerer Sensitivität eingestuft.
Bear-Market-Faktor Defensiver Charakter bei sinkendem Index Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge um durchschnittlich -11 abzuschwächen.
Bad News Durchschnittliche Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. mittlere Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 3,0%.
Beta 0,82 Geringe Anfälligkeit vs. STOXX600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 0,82% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 30,5% Schwache Korrelation mit dem STOXX600 Die Kursschwankungen sind wenig abhängig von den Indexbewegungen.
Value at Risk 4,76 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 4,76 EUR oder 0,18% Das geschätzte Value at Risk beträgt 4,76 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,18%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 23,6%
Volatilität der über 12 Monate 34,3%

Tools

OPTIONSSCHEINRECHNER
Für Finanzexperten mit Erfahrung in Hebelprodukten
Für Finanzexperten mit Erfahrung in Hebelprodukten
  • Produkt Optionsschein Classic Long 39,2405 2026/12: Basiswert Mutares SE & Co. KGaA
  • WKN DY6AZF
Simulation
Kennzahlen und Sensitivitäten

Die Simulation beruht allein auf Ihren Einstellungen und stellt keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Basiswertes oder des Zertifikates dar.

News

04.08.2026 | 08:30:10 (dpa-AFX)
EQS-News: Mutares wächst und erreicht im ersten Halbjahr 2026 Konzernumsatz von EUR 3,4 Mrd. - weitere Exit-Aktivitäten im zweiten Halbjahr erwartet, Guidance für Geschäftsjahr 2026 bestätigt (deutsch)

Mutares wächst und erreicht im ersten Halbjahr 2026 Konzernumsatz von EUR 3,4 Mrd. - weitere Exit-Aktivitäten im zweiten Halbjahr erwartet, Guidance für Geschäftsjahr 2026 bestätigt

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EQS-News: Mutares SE & Co. KGaA / Schlagwort(e): Vorläufiges

Ergebnis/Halbjahresbericht

Mutares wächst und erreicht im ersten Halbjahr 2026 Konzernumsatz von EUR

3,4 Mrd. - weitere Exit-Aktivitäten im zweiten Halbjahr erwartet, Guidance

für Geschäftsjahr 2026 bestätigt

04.08.2026 / 08:30 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Mutares wächst und erreicht im ersten Halbjahr 2026 Konzernumsatz von EUR

3,4 Mrd. - weitere Exit-Aktivitäten im zweiten Halbjahr erwartet, Guidance

für Geschäftsjahr 2026 bestätigt, alle Bond Covenants eingehalten, größte

Transaktion der Firmengeschichte vollzogen

* Umsatzerlöse im Konzern steigen um 9 % auf EUR 3,4 Mrd. (Vorjahr: EUR

3,1 Mrd.), EBITDA liegt bei EUR 349 Mio. (Vorjahr: EUR 598 Mio.),

Adjusted EBITDA springt auf EUR 67 Mio. (Vorjahr: EUR -89 Mio.)

* Umsatzerlöse aus Beratungsdienstleistungen und Management Fees der

Mutares-Holding erreichen - wie geplant - im ersten Halbjahr 2026 EUR 49

Mio. (Vorjahr: EUR 53 Mio.)

* Bereinigtes Nettoergebnis in den ersten sechs Monaten bei EUR 6 Mio.

(Vorjahr: EUR 70 Mio.)

* Wesentliche Exiterlöse im zweiten Halbjahr von bereits unterschriebenen

Kaufverträgen und im Exit befindlichen Kaufverträgen erwartet

* Bond-Covenants zum 30. Juni 2026 wieder vollumfänglich eingehalten

* Prognose für das Geschäftsjahr 2026 sowie Mittelfristausblick bestätigt

* Größte Transaktion der Firmengeschichte mit einem Jahresumsatz von ca.

EUR 2 Mrd. vollzogen

München, 4. August 2026 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)

("Mutares" oder "Mutares-Holding" und, zusammen mit ihren

Tochterunternehmen, "Mutares-Konzern") hat heute die Zahlen für das erste

Halbjahr 2026 veröffentlicht und blickt nach einem sehr erfolgreichen

Jahresstart optimistisch auf den weiteren Jahresverlauf. Das erste Halbjahr

2026 war geprägt von richtungsweisenden Transaktionen mit einer hohen

Dynamik auf der Exit-Seite. In der zweiten Jahreshälfte wird weiterhin eine

hohe Aktivität auf der Transaktionsseite erwartet, wobei der Fokus auf

lukrativen Beteiligungsverkäufen liegt.

Deutliches Wachstum auf Konzernebene

Die Umsatzerlöse der Mutares-Holding, die aus Beratungsleistungen und

Management Fees aus den Portfoliounternehmen resultieren, erreichten im

ersten Halbjahr 2026 wie geplant EUR 49 Mio. (Vorjahr: EUR 53 Mio.). Das um

Kapitalmarktkosten (EUR 10 Mio.) für die Kapitalerhöhung sowie das

schriftliche Verfahren in Bezug auf die Anleihen bereinigte Nettoergebnis

der Mutares-Holding belief sich für die ersten sechs Monate 2026 auf EUR 6

Mio. (Vorjahr: EUR 70 Mio.).

Der Mutares-Konzern erzielte im ersten Halbjahr 2026 Umsatzerlöse von EUR

3,4 Mrd. (Vorjahr: EUR 3,1 Mrd.). Der Anstieg ist insbesondere auf die

Akquisitionsaktivität im Zuge des weiteren Portfolioausbaus zurückzuführen.

Das Konzern-EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) wird

regelmäßig von transaktionsbedingten Effekten wie Gewinnen aus günstigem

Erwerb ("Bargain Purchase") der abgeschlossenen Akquisitionen sowie

Entkonsolidierungseffekten beeinflusst und belief sich im ersten Halbjahr

2026 auf EUR 349 Mio. (Vorjahr: EUR 598 Mio.). Das insbesondere um diese

transaktionsbedingten Einflüsse bereinigte Adjusted EBITDA [1] lag im ersten

Halbjahr 2026 bei EUR 67 Mio. (Vorjahr: EUR -89 Mio.). Das Adjusted EBITDA

war im ersten Halbjahr insbesondere von den Neuakquisitionen des

Geschäftsjahres 2025, allen voran Novastruct, F.lli Ferrari, sowie von einem

weiterhin herausfordernden Umfeld bei Lapeyre, Prénatal, Stuart, LaRochette

und Natura negativ beeinflusst. Dem stehen erfreuliche Restrukturierungs-

und Entwicklungsfortschritte mit einem entsprechend deutlich positiven

Adjusted EBITDA bei Efacec Group, SFC Solutions (Teil von Amaneos), Guascor

Energy, NEM Energy Group, Alterga Group, Gemini Rail, HILO Group, Donges

Group sowie Kuljettava gegenüber.

Größte Akquisition der Unternehmensgeschichte vollzogen - Rekord-Pipeline

auf Buy- und Sell-Side

Zu den Highlights auf der Transaktionsseite im ersten Halbjahr 2026 zählt

der im Januar 2026 unterzeichnete und Anfang August vollzogene Erwerb des

Geschäftsbereichs Engineering Thermoplastics in Amerika und Europa von

SABIC. Das nun unter NexPoint Materials firmierende Unternehmen erzielt

einen Jahresumsatz von ca. EUR 2,0 Mrd., beschäftigt etwa 2.800

Mitarbeitende und verfügt über acht Produktionsstandorte in Amerika und

Europa. Als weltweit zweitgrößter Hersteller von Polycarbonaten sowie

führender ABS- und einziger PBT-Produzent in den USA verfügt NexPoint

Materials über eine starke Marktposition und bedient Kunden insbesondere aus

der Automobil-, Bau-, Konsumgüter- sowie Elektro- und Elektronikindustrie.

Mit der Übernahme stärkt Mutares seine industrielle Plattform und schafft

die Basis für weiteres Wachstum und Wertsteigerungen im neu geschaffenen

Segment "Chemicals & Materials".

Ebenfalls als Highlight hervorzuheben ist der erfolgreiche Abschluss der

Übernahme des Geschäftsbereichs Gas Solutions von Wärtsilä, nun firmierend

unter Nord Gas Solutions, einem weltweit führenden Anbieter von Gas- und

Energietechnologien mit einem Umsatz in 2025 von knapp EUR 400 Mio. Das

Unternehmen ist Marktführer für kritische Anlagen und Prozesslösungen

entlang der gesamten Gas-Wertschöpfungskette und profitiert von den

langfristigen Wachstumstrends in den Bereichen Energiesicherheit,

LNG-Infrastruktur, Biogas und Dekarbonisierung. Die Akquisition stärkt das

Portfolio von Mutares im Energiesektor und eröffnet attraktive

Wertsteigerungspotenziale.

Das erste Halbjahr 2026 war zudem von einer beschleunigten Exit-Aktivität

geprägt. Mit den erfolgreichen Verkäufen von Kalzip, WIJ Special Media

(vormals Teil von Prénatal), inTime Group, Relobus, Locapharm, der

niederländischen Gesellschaft von Fratelli Ferrari und Peugeot Motocycles

konnte Mutares weitere Wertrealisierungen und Portfoliooptimierungen

erzielen. Zudem hat Mutares mit dem Verkauf der verbliebenen Aktien an der

Terranor Group den vollständigen Exit nach dem Börsengang im Juni 2025

erfolgreich abgeschlossen. Über die gesamte Haltedauer erzielte Mutares

Bruttoerlöse von rund EUR 50 Mio. sowie einen ROIC deutlich oberhalb der

Zielspanne.

Mit der unterzeichneten Vereinbarung über den Verkauf der NEM Energy Group

an Hyundai Heavy Industries Power Systems hat Mutares zudem die bislang

größte Exit-Transaktion des laufenden Jahres vereinbart. Seit der Übernahme

im Jahr 2022 wurde der Spezialist für Wärmeübertragungstechnologien

erfolgreich als eigenständige, profitabel wachsende Plattform entwickelt und

strategisch neu positioniert. Der Vollzug wird im dritten Quartal 2026

erwartet.

Die Aktivitäten unterstreichen die Fähigkeit von Mutares, durch operative

Transformation und gezielte Wertsteigerung attraktive Exits zu realisieren.

Mutares verfügt weiterhin über eine umfangreiche Exit-Pipeline mit mehreren

belastbaren und wesentlichen Verkaufsprozessen und erwartet hieraus im

weiteren Jahresverlauf zusätzliche attraktive Exits mit erheblichem

Wertschöpfungspotenzial, insbesondere bei Beteiligungen aus den Bereichen

Defense, Energie und Energieinfrastruktur.

Weitgehend erfolgreiche Entwicklung in den Segmenten [2] trotz

Herausforderungen

Die Beteiligungen des Segments Automotive & Mobility waren im

Berichtszeitraum weiterhin mit kurzfristigen Stornierungen, Verschiebungen

von Abrufen und verspäteten Serienanläufen bei Kunden konfrontiert. Die

Umsatzerlöse des Segments erreichten im ersten Halbjahr 2026 EUR 1.403 Mio.

(Vorjahr: EUR 1.229 Mio.). Der Anstieg ist im Wesentlichen auf die in 2025

neu erworbenen Portfoliounternehmen, allen voran Matikon Trim als Teil der

Amaneos, TSM als Teil der FerrAl United sowie Zendra zurückzuführen. Das

EBITDA des Segments belief sich auf EUR 154 Mio. (Vorjahr: EUR 194 Mio.) und

ist vom Gewinn aus günstigem Erwerb der LMS Lighting als Teil der Amaneos

begünstigt. Das Adjusted EBITDA des Segments lag bei EUR 38 Mio. (Vorjahr:

EUR 7 Mio.). Das Adjusted EBITDA zeigt positive Effekte der verbesserten

Profitabilität bei SFC, Amaneos und FerrAL United sowie den positiven

Ergebnisbeiträgen von Zendra und HST/HSR.

Die Portfoliounternehmen des Segments Energy & Technology erzielten im

ersten Halbjahr 2026 Umsatzerlöse von EUR 522 Mio. (Vorjahr: EUR 467 Mio.).

Wesentliche Treiber für den Anstieg der Umsatzerlöse sind die Erwerbe von

Nord Gas Solutions im 1. Halbjahr 2026 sowie der organische Umsatzanstieg

bei NEM Energy Group, Efacec, Ganter und Guascor im Berichtszeitraum. Das

EBITDA belief sich auf EUR 106 Mio. (Vorjahr: EUR 135 Mio.). Das Adjusted

EBITDA lag bei EUR 56 Mio. (Vorjahr: EUR 0 Mio.) und spiegelt unter anderem

die positive Entwicklung bei Efacec, NEM Energy Group und Nord Gas Solutions

wider.

Die Beteiligungen des Segments Infrastructure & Defense erzielten im ersten

Halbjahr 2026 Umsatzerlöse von EUR 828 Mio. (Vorjahr: EUR 857 Mio.). Die im

Berichtszeitraum sowie in der zweiten Jahreshälfte 2025 neu erworbenen

Portfoliounternehmen Fratelli Ferrari, inTime Group und M3 als Add-On für

Move2Green konnten den Rückgang der Umsätze aufgrund der Exits von Terranor

und Kalzip nicht kompensieren. Das EBITDA des Segments erreichte EUR 40 Mio.

(Vorjahr: EUR 292 Mio.) und war von Effekten begünstigt, wie im

Vorjahreszeitraum die Erwerbe der Buderus und der Magirus sowie dem Exit von

Steyr Motors und im Berichtszeitraum insbesondere dem Gewinn aus den Exits

von Terranor und Kalzip als Teil der Donges Group. Das Adjusted EBITDA lag

bei EUR 22 Mio. (Vorjahr: EUR -46 Mio.), insbesondere begünstigt durch die

positiven Ergebnisbeiträge der Donges Group, Terranor sowie Kuljettava.

Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services beliefen sich im ersten

Halbjahr 2026 auf EUR 601 Mio. (Vorjahr: EUR 555 Mio.). In der

Umsatzentwicklung des Segments spiegeln sich vor allem die Akquisitionen im

Laufe des Geschäftsjahres 2025 wider, allen voran Novastruct, sowie der

Akquisition der Mimovrste und der Haro im ersten Halbjahr 2026 und

gegenläufig die Exits des Geschäftsjahres 2025 sowie die organisch

rückläufige Umsatzentwicklung bei einigen Unternehmen, allen voran Lapeyre.

Das EBITDA des Segments lag im ersten Halbjahr 2026 bei EUR 27 Mio.

(Vorjahr: EUR -20 Mio.), das Adjusted EBITDA bei EUR -45 Mio. (Vorjahr: EUR

-50 Mio.). Die Entwicklung ist geprägt von der im Zuge der rückläufigen

Umsatzerlöse belasteten Profitabilität bei einer Vielzahl der

Portfoliogesellschaften des Segments und dem negativen Ergebnisbeitrag der

Zukäufe aus dem Geschäftsjahr 2025 und dem ersten Halbjahr 2026.

Das in 2026 neu geschaffene Segment Chemicals & Materials erzielte im ersten

Halbjahr 2026 Umsatzerlöse von EUR 31 Mio. (Vorjahr: EUR 0 Mio.). Im Umsatz

wirkte sich der im Februar 2026 abgeschlossene Erwerb von Holliday Pigments

positiv aus. Das EBITDA des Segments belief sich für das erste Halbjahr 2026

auf EUR 28 Mio. (Vorjahr: EUR 0 Mio.). Das Adjusted EBITDA betrug EUR 1 Mio.

(Vorjahr: EUR 0 Mio.). Hierin spiegelt sich vor allem der noch negative

Ergebnisbeitrag der neu erworbenen Ohio Strip Steel wider.

Das Adjusted EBITDA fluktuiert signifikant entlang der drei Phasen der

Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit

zu Mutares durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting). Wie in

der Vergangenheit wurde die Einteilung des Portfolios in diese drei Phasen

mit der Veröffentlichung der Ergebnisse zum ersten Quartal des

Geschäftsjahres auf Basis der erzielten Fortschritte in der Transformation

und des vorgelegten und genehmigten Budgets angepasst.

Operati- Zugeordnete Beteiligungen zum 30. Juni Um- Adj.

ve Phase 2026 satz EBITDA[1][3]

im YTD YTD 06/2026

Rahmen 06/20- in EUR Mio.

des 26 in 1. #_ftn3

Wert- EUR

schöp- Mio.

fungszy-

klus

Reali- Automotive & Mobility * Peugeot 458 -48

gnment Motocycles Infrastructure & Defense *

Byldis * F.lli Ferrari Goods & Services *

Hamberger Flooring * Lapeyre Group *

Mimovrste * Natura * Prénatal Chemicals &

Materials * Ohio Strip Steel * Holliday

Pigments

Optimiza- Automotive & Mobility * Amaneos (ohne SFC 1.728 19

tion Group) * FerrAl United Group * Zendra

Systems Energy & Technology * Ganter

Group * La Rochette * Sofinter Group

Infrastructure & Defense * Move2Green *

Magirus * Nervión Industries Goods &

Services * Gläserne Molkerei * Novastruct

* REDO * Stuart

Harves- Automotive & Mobility * SFC Group Energy 1.200 88

ting & Technology * Efacec * Guascor Energy *

NEM Energy Group * Nord Gas Solutions

Infrastructure & Defense * Alterga *

Donges * Gemini Rail & ADComms Group *

GoCollective * Kuljettava Goods &

Services * Conexus * keeeper Group *

Palmia

Vollumfängliche Erfüllung der Bond-Covenants

Im Zusammenhang mit der zum Geschäftsjahr 2025 nicht erfüllten

Finanzkennzahl (Covenant) der Nordic Bonds 2023/2027 und 2024/2029 hatten

die Anleihegläubiger Mutares bis zum 29. Juni 2026 einen Verzicht auf die

Einhaltung der betreffenden Kennzahl gewährt. Mit dem Vollzug wesentlicher

Portfoliotransaktionen sowie der sehr positiven Entwicklung von Teilen des

Portfolios erfüllt die Gesellschaft die maßgeblichen Covenant-Anforderungen

zum 30. Juni 2026 wieder vollumfänglich. Im Juni 2026 hat Mutares den

Rückkauf eigener Nordic Bonds 2023/2027 mit einem Nominalvolumen von rund

EUR 18 Mio. erfolgreich abgeschlossen. Die Maßnahme ist Teil des Programms

zur Reduzierung der Holding-Verschuldung, die bis Ende 2026 auf EUR 250 Mio.

bis EUR 300 Mio. gesenkt werden soll.

Ausblick bekräftigt

Vor dem Hintergrund der bis zum Aufstellungstag abgeschlossenen und

unterzeichneten Transaktionen des laufenden Geschäftsjahres 2026, der

Annahmen zu weiteren beabsichtigten Transaktionen im Jahresverlauf sowie der

Planungen für die einzelnen Portfoliounternehmen bestätigt der Vorstand die

Prognose für das Geschäftsjahr 2026. Für den Mutares-Konzern wird

unverändert ein Anstieg der Umsatzerlöse auf EUR 7,9 Mrd. bis EUR 9,1 Mrd.

(Geschäftsjahr 2025: EUR 6,5 Mrd.) erwartet.

Der Jahresüberschuss der Mutares-Holding wird im Wesentlichen durch

Umsatzerlöse aus dem Beratungsgeschäft, Dividenden von Portfoliounternehmen

sowie insbesondere auch aus Exit-Erlösen aus dem Verkauf von Beteiligungen

beeinflusst. Letztere sollen gemäß der Erwartung des Vorstands auch im

Geschäftsjahr 2026 einen überproportionalen Beitrag zum Jahresüberschuss

leisten. Insofern geht der Vorstand von Bruttoerlösen (Verkaufspreise) aus

den geplanten Exit-Transaktionen, die als Liquiditätszufluss bei der

Gesellschaft vereinnahmt werden, im Geschäftsjahr 2026 von deutlich mehr aus

als im Vorjahr (Geschäftsjahr 2025: rund EUR 230 Mio.). Auf dieser Basis

wird für das Geschäftsjahr 2026 weiterhin ein Jahresüberschuss für die

Mutares-Holding in einer Bandbreite von EUR 165 Mio. bis EUR 200 Mio.

erwartet.

Die zunehmende Internationalisierung, verbunden mit der Etablierung des

neuen Segments "Chemicals & Materials", eröffnet Mutares zusätzliche

Wachstumschancen. Dementsprechend strebt der Vorstand bis zum Geschäftsjahr

2030 ein jährliches Wachstum des Konzernumsatzes um mindestens 25 % an.

Parallel dazu soll auch der Jahresüberschuss der Mutares-Holding um

mindestens 25 % pro Jahr gesteigert werden. Im Hinblick auf die zuvor

kommunizierten Mittelfristziele mit einem Konzernumsatz von EUR 10 Mrd. und

einem Jahresüberschuss der Mutares-Holding von EUR 200 Mio. bis zum

Geschäftsjahr 2028 geht Mutares davon aus, diese damit schon deutlich früher

zu erreichen.

Der vollständige Halbjahresbericht 2026 wird auf der Unternehmenswebsite

unter www.mutares.com im Bereich Investor Relations veröffentlicht. Ein

Earnings Call für Investoren, Interessierte und Vertreter der Presse wird am

18. August 2026 stattfinden.

Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA

Die Mutares SE & Co. KGaA, München ( www.mutares.com), erwirbt als

börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,

Bad Wiessee, Chicago, Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Mumbai,

Paris, Shanghai, Stockholm, Tokio, Warschau und Wien Unternehmen in

Umbruchsituationen, die ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial

aufweisen und nach einer Stabilisierung und Neupositionierung wieder

veräußert werden. Das Unternehmen verfolgt eine nachhaltige

Mindest-Dividendenpolitik.

Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA werden im Regulierten Markt an der

Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650)

gehandelt und gehören dem Auswahlindex SDAX an.

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14:46 Consulting

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E-Mail: tsutton@1446.co.uk

[1] Die Grundlage für die Berechnung des Adjusted EBITDA des

Mutares-Konzerns bildet das Konzern-EBITDA, bereinigt um

transaktionsbedingte Effekte (Gewinne aus dem günstigen Erwerb von

Portfoliounternehmen bzw. Entkonsolidierungsgewinne oder -verluste als

Entkonsolidierungseffekte) sowie Restrukturierungs- und sonstige

Einmalaufwendungen bzw. -erträge.

[2] Mutares hat die Segmentierung seines Portfolios zu Beginn des

Geschäftsjahres 2026 neu ausgerichtet. Im Rahmen dieser Neustrukturierung

wurde das Segment Engineering & Technology umbenannt in Energy & Technology.

Ebenfalls wurde das Segment Infrastructure & Special Industry umbenannt in

Infrastructure & Defense. Dabei wurden aus dem bisherigen Segment

Engineering & Technology insbesondere die Gesellschaften Byldis, Donges

sowie Gemini Rail und ADComms Group in das Segment Infrastructure & Defense

überführt, während Kawneer dem Segment Goods & Services zugeordnet wurde.

Aus dem bisherigen Segment Goods & Services wurden darüber hinaus die

Gesellschaften Alterga, F.lli Ferrari sowie GoCollective in das Segment

Infrastructure & Defense umgegliedert. Zudem wurde Greer Steel aus dem

bisherigen Segment Infrastructure & Special Industry herausgelöst und dem

neu gebildeten Segment Chemicals & Materials zugeordnet. Die Vorjahreszahlen

wurden entsprechend der neuen Segmentstruktur angepasst.

[3] Die Summe von Zahlen der Segmente oder Wertschöpfungszyklen weichen

aufgrund von Konsolidierungseffekten von den Konzernzahlen ab, da einzelne

Konsolidierungsebenen weder den Segmenten noch den Wertschöpfungszyklen

direkt zugeordnet werden können.

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04.08.2026 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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Unternehmen: Mutares SE & Co. KGaA

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ISIN: DE000A2NB650

WKN: A2NB65

Indizes: SDAX

Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);

Freiverkehr in Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München,

Stuttgart, Tradegate BSX

LEI Code: 391200NWMO6NLQFSCU64

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2376594 04.08.2026 CET/CEST

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