Discount 10 2026/06: Basiswert M1 BEAUTY

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Original-Research: M1 Kliniken AG - from First Berlin Equity Research GmbH

19.06.2025 / 12:46 CET/CEST

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Group.

The issuer is solely responsible for the content of this research. The

result of this research does not constitute investment advice or an

invitation to conclude certain stock exchange transactions.

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Classification of First Berlin Equity Research GmbH to M1 Kliniken AG

Company Name: M1 Kliniken AG

ISIN: DE000A0STSQ8

Reason for the research: Jahresbericht 2024 und Q1/25 KPIs

Recommendation: Kaufen

from: 19.06.2025

Target price: EUR28

Target price on sight of: 12 Monate

Last rating change: -

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu M1 Kliniken AG

(ISIN: DE000A0STSQ8) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine

BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 28,00.

Zusammenfassung:

Der geprüfte Geschäftsbericht 2024 bestätigte die vorläufigen Zahlen und

zeigte durchweg gute Ergebnisse, wobei das EBIT unsere Prognose um 13%

übertraf. Der Konzernumsatz übertraf EUR339 Mio. (+7% J/J) und umfasste EUR92

Mio. Umsatz im Beauty-Segment (+30%) sowie einen Umsatz von EUR247 Mio. im

Handel (+1%). Die KPIs des ersten Quartals bauten auf der positiven

Geschäftsdynamik des letzten Jahres auf, mit einem Anstieg des

Konzernumsatzes um 10% J/J auf EUR93 Mio. Angeführt wurde diese Entwicklung

von einem Umsatzanstieg von 4% J/J auf EUR26 Mio. im Beauty-Segment, der zu

einem Anstieg des Segment-EBIT um 24% J/J auf EUR7 Mio. führte. Das

Unternehmen wird der Hauptversammlung im Sommer erneut eine Dividende von

EUR0,50 vorschlagen. Die Geschäftsleitung von M1 strebt für 2025 eine weitere

Expansion im In- und Ausland an und bestätigte auch, dass das Unternehmen

nicht von den aktuellen geopolitischen Unruhen betroffen ist. Dies

untermauert unsere Ansicht, dass das Geschäft von M1 mit erschwinglichen

Injektionsmitteln so aufgebaut ist, dass es auch in wirtschaftlich

schwierigen Zeiten gut entwickelt, und wir behalten unsere Kaufempfehlung

mit einem unveränderten Kursziel von EUR28 bei (93% Aufwärtspotenzial).

First Berlin Equity Research has published a research update on M1 Kliniken

AG (ISIN: DE000A0STSQ8). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and

maintained his EUR 28.00 price target.

Abstract:

Audited 2024 reporting confirmed prelims and showed good results across the

board highlighted by a 13% EBIT beat to FBe. The group topline eclipsed

EUR339m for the year (+7% Y/Y) and included EUR92m in Beauty segment sales

(+30%) plus Trade turnover of EUR247m (+1%). Meanwhile, Q1 KPI's build upon

the positive business momentum witnessed last year with group sales up 10%

Y/Y to EUR93m. This was spearheaded by a 4% rise in Beauty segment turnover to

EUR26m spurring a 24% rise in segment EBIT to EUR7m. The company will again

propose a EUR0.5 dividend to the AGM this summer. M1 brass are calling for

more domestic and international expansion in 2025 and confirmed that the

business is not exposed to the current geopolitical turmoil. This supports

our view that M1's affordable injectables business is built to perform well

even when economies struggle, and we remain Buy-rated on M1 with a EUR28 TP

(Upside: 93%).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/32880.pdf

Contact for questions:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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