Aktienanleihe Protect 9,5% 2026/12: Basiswert Commerzbank

Commerzbank weist auf unverändert auffälliges Annahmeverhalten im Zusammenhang mit dem Angebot der UniCredit hin

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EQS-News: Commerzbank Aktiengesellschaft / Schlagwort(e): Stellungnahme

Commerzbank weist auf unverändert auffälliges Annahmeverhalten im

Zusammenhang mit dem Angebot der UniCredit hin

10.06.2026 / 16:01 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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* Commerzbank-Daten zur Aktionärsstruktur zeigen weiterhin: Keine einzige

Angebotsannahme eines institutionellen Investors identifiziert

* Angediente Aktien stammen fast ausschließlich von mit UniCredit

verbundenen Banken und Parteien, die vor dem Übernahmeangebot keine

wesentlichen Anteile an der Commerzbank gehalten haben

* Angebotsannahme durch Aktionäre folgt keiner wirtschaftlichen Logik;

Aktienkurs der Commerzbank lag durchgehend über dem implizierten

Angebotspreis, zuletzt rund 6 % oder 2,30 Euro pro Aktie

* Commerzbank verweist zudem auf erheblichen Anstieg der

Wertpapierleihe-Aktivitäten seit Ankündigung des Übernahmeangebots

* UniCredit und die mit ihr in Verbindung stehenden Parteien haben dem

Markt bislang keine aufklärenden Informationen über wirtschaftliche

Anreize der Angebotsannahme bereitgestellt

* Commerzbank erwartet im Interesse ihrer Aktionäre mehr Markttransparenz

und übermittelt der BaFin fortlaufend ihre Daten und Erkenntnisse

Die Commerzbank AG hat die jüngste, am 10. Juni 2026 vorgenommene

Veröffentlichung der UniCredit über die Annahmequoten ihres

Übernahmeangebots zur Kenntnis genommen. Die Annahmequote ist gemäß der

Meldung auf 10,95 % gestiegen. Die Commerzbank konnte basierend auf

kontinuierlich erhobenen Informationen zur Aktionärsstruktur, die ihr als

Emittentin von Verwahrstellen bereitgestellt werden, hingegen weiterhin

keinen einzigen institutionellen Investor identifizieren, der Aktien in das

Angebot angedient hat. Die Andienung von Privataktionären lag unverändert

bei rund 0,05 %. Damit erhärten die Daten und der Fortlauf der Annahmequote

die begründete Annahme, dass die angedienten Aktien fast ausschließlich von

mit UniCredit verbundenen Banken und Parteien stammen.

Nach Informationen der Commerzbank hat zudem keine der mit UniCredit in

Verbindung stehenden andienenden Parteien vor dem Übernahmeangebot

wesentliche Anteile an der Commerzbank gehalten. Nach Auffassung der

Commerzbank liefern die von der UniCredit kommunizierten Meldungen weiterhin

nicht die erforderliche Transparenz und können nicht als Beleg für eine

unabhängige Unterstützung der Aktionärinnen und Aktionäre für das Angebot

gewertet werden.

Während der gesamten Annahmefrist lag der Aktienkurs der Commerzbank

deutlich über dem implizierten Wert der Angebotsgegenleistung. Per

Handelsschluss am 9. Juni 2026 lag der Aktienkurs rund 6 % oder 2,30 Euro

pro Aktie über dem implizierten Angebotspreis. Eine Angebotsannahme folgt

unter diesen Umständen keiner wirtschaftlichen Logik und wirft die Frage

auf, ob nicht offengelegte wirtschaftliche Ausgleichsvereinbarungen

bestehen.

Zudem hat die Commerzbank in den vergangenen Wochen einen erheblichen

Anstieg der Wertpapierleihe-Aktivitäten in ihren Aktien beobachtet, den sie

angesichts des Ausmaßes und des Zeitpunkts als ungewöhnlich betrachtet. Seit

Ankündigung des Angebots ist die Leihe-Aktivität um mehr als das 10-fache

gestiegen. Es ist daher nicht auszuschließen, dass der erhebliche Anstieg

der Wertpapierleihe-Aktivitäten mit dem Annahmeverhalten einzelner Banken

und Parteien, die mit der UniCredit verbunden sind, in Zusammenhang steht.

Dies spiegelt sich auch in den der Commerzbank vorliegenden Daten wider,

nach denen sich nur ein Teil der angedienten Aktien wirklich im Eigentum der

andienenden Parteien befindet.

Die Commerzbank erwartet im Interesse der Markttransparenz, dass die

UniCredit und die mit ihr in Verbindung stehenden Banken und Parteien die

wesentlichen Elemente der den Absicherungs- und Derivatgeschäften

zugrundeliegenden Vereinbarungen offenlegen.

Um zur Aufklärung des Sachverhalts beizutragen, übermittelt die Commerzbank

der BaFin fortlaufend Daten und Erkenntnisse. Transparenz und eine

sorgfältige aufsichtsrechtliche Prüfung sind im Interesse aller

Marktteilnehmer, Investoren und Stakeholder. Aktionärinnen und Aktionäre

müssen ihre Entscheidungen auf der Grundlage vollständiger, korrekter und

angemessen kontextualisierter Informationen treffen können.

Marktteilnehmern und Investoren wird unverändert empfohlen, keine

abschließenden Schlussfolgerungen hinsichtlich Aktienverteilung, Einfluss,

Kontrolle oder tatsächlicher Aktionärsunterstützung für das Angebot zu

ziehen, bis die zugrundeliegenden Sachverhalte vollständig aufgeklärt und

angemessen offengelegt worden sind. Vorstand und Aufsichtsrat der

Commerzbank empfehlen den Aktionärinnen und Aktionären unverändert, das

Angebot der UniCredit nicht anzunehmen.

Die Commerzbank wird die Daten weiterhin fortlaufend analysieren und die

Öffentlichkeit bis zum Ende der Annahmefrist am 16. Juni 2026 sowie in der

erweiterten Annahmefrist, die laut Angebotsunterlage der UniCredit

voraussichtlich vom 20. Juni bis 3. Juli 2026 läuft, regelmäßig informieren.

Informationen zum Übernahmeangebot der UniCredit sowie alle relevanten

Dokumente sind abrufbar unter:

* Für Investoren:

https://investor-relations.commerzbank.com/de/takeover-offer-unicredit

* Weiterführende Informationen:

https://www.commerzbank.de/konzern/was-uns-bewegt/commerzbank-als-unternehmen/2026-unicredit-unsere-position.html

PressekontaktMax Hohenberg +49 69 9353-34249

Kontakt für Investoren

Ansgar Herkert +49 69 9353-47706

Über die Commerzbank

Mit ihren beiden Geschäftssegmenten - Firmenkunden sowie Privat- und

Unternehmerkunden - bietet die Commerzbank als Universalbank ein umfassendes

Portfolio an Finanzdienstleistungen. Sie ist die führende Bank im

Firmenkundengeschäft in Deutschland und für den deutschen Mittelstand sowie

starke Partnerin von rund 24.000 Firmenkundenverbünden und begleitet mit

einem Anteil von rund 30 % den deutschen Außenhandel. Mit einer Präsenz in

mehr als 40 Ländern ist die Commerzbank überall dort vertreten, wo ihre

Mittelstandskunden, Großunternehmen sowie institutionelle Kunden sie

benötigen. Zudem begleitet die Commerzbank internationale Kunden mit einem

Geschäftsbezug zu Deutschland, Österreich oder der Schweiz sowie Unternehmen

aus ausgewählten Zukunftsbranchen. Mit einem angelegten Vermögen von mehr

als 400 Mrd. Euro ist die Commerzbank zugleich eine der führenden Banken für

Privat- und Unternehmerkunden in Deutschland. Unter der Marke Commerzbank

bietet sie mit ihrem Omnikanalansatz ein umfangreiches Leistungs- und

Serviceangebot: online und mobil, telefonisch und per Video im

Beratungscenter sowie persönlich an ihren rund 400 Standorten bundesweit.

Unter der Marke comdirect bietet sie als digitale Hauptbank rund um die Uhr

alle Kernleistungen und als Leistungsbroker Lösungen für das Sparen, Anlegen

und Handeln mit Wertpapieren. Die polnische Tochtergesellschaft mBank S.A.

ist eine innovative Digitalbank und betreut rund 6 Millionen Privat- und

Firmenkunden überwiegend in Polen sowie in der Tschechischen Republik und

der Slowakei.

Disclaimer

Diese Mitteilung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Dabei handelt

es sich um Aussagen, die keine Tatsachen der Vergangenheit beschreiben.

Solche Aussagen in dieser Mitteilung betreffen unter anderem die erwartete

zukünftige Geschäftsentwicklung der Commerzbank, erwartete Effizienzgewinne

und Synergien, erwartete Wachstumsperspektiven und sonstige Chancen für eine

Wertsteigerung der Commerzbank sowie die erwarteten zukünftigen finanziellen

Ergebnisse, Restrukturierungsaufwendungen und sonstige Finanzentwicklungen

und -angaben. Diese in die Zukunft gerichteten Aussagen basieren auf

aktuellen Planungen, Erwartungen, Schätzungen und Prognosen des Vorstands.

Sie sind von einer Reihe von Annahmen abhängig und unterliegen bekannten und

unbekannten Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren, die dazu führen

können, dass die tatsächlichen Ergebnisse oder Entwicklungen wesentlich von

jenen abweichen, die durch diese in die Zukunft gerichteten Aussagen

ausgedrückt oder impliziert werden. Solche Faktoren sind unter anderem die

Verfassung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und in anderen

Regionen, in denen die Commerzbank einen erheblichen Teil ihrer Erträge

erzielt und einen erheblichen Teil ihrer Vermögenswerte hält, die

Preisentwicklung von Vermögenswerten und Entwicklung von Marktvolatilitäten,

insbesondere aufgrund der andauernden europäischen Schuldenkrise, der

mögliche Ausfall von Kreditnehmern oder Kontrahenten von Handelsgeschäften,

die Umsetzung ihrer strategischen Initiativen zur Verbesserung des

Geschäftsmodells, die Verlässlichkeit ihrer Grundsätze, Verfahren und

Methoden zum Risikomanagement, Risiken aufgrund regulatorischer Änderungen

sowie andere Risiken. In die Zukunft gerichtete Aussagen gelten deshalb nur

an dem Tag, an dem sie gemacht werden. Die Commerzbank ist nicht

verpflichtet, die in dieser Mitteilung enthaltenen, in die Zukunft

gerichteten Aussagen auf den neuesten Stand zu bringen oder abzuändern, um

Ereignisse oder Umstände zu reflektieren, die nach dem Datum dieser

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