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UmweltBank

557080 / DE0005570808 //
Quelle: Xetra: 09:02:25
557080 DE0005570808 // Quelle: Xetra: 09:02:25
UmweltBank
5,840 EUR
Kurs
-0,34%
Diff. Vortag in %
4,710 EUR
52 Wochen Tief
8,000 EUR
52 Wochen Hoch
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Sektorvergleich

UmweltBank

Quelle: Xetra: 11.02. 09:02:25
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2025 DZ BANK AG
Deutsche Bank AG 514000

18,592 EUR

13:40:28

0,45%

514000
Allianz SE 840400

320,00 EUR

--

0,00%

840400
Muenchener Rueckversicherungs AG 843002

527,00 EUR

--

-0,19%

843002
Commerzbank AG CBK100

18,790 EUR

13:40:29

0,27%

CBK100
PAYPAL HOLDINGS INC. A14R7U

78,22 USD

13:22:36

1,18%

A14R7U
Adyen A2JNF4

1.544,20 EUR

17:35:11

-0,58%

A2JNF4
Deutsche Boerse AG 581005

243,40 EUR

--

1,04%

581005
AXA S.A. 855705

37,74 EUR

17:35:24

0,48%

855705
Block Inc A143D6

84,85 USD

01:00:00

-0,55%

A143D6
Coinbase Global Inc. A2QP7J

280,21 USD

13:31:22

2,12%

A2QP7J
BNP Paribas S.A. 887771

69,49 EUR

17:35:49

0,06%

887771
Société Générale S.A. 873403

35,265 EUR

17:38:34

-2,31%

873403
VISA Inc. A0NC7B

351,23 USD

01:00:00

0,92%

A0NC7B
Bitcoin Group I A1TNV9

49,300 EUR

12:44:46

0,61%

A1TNV9
ING Groep N.V. A2ANV3

15,834 EUR

17:35:59

-0,84%

A2ANV3
Hannover Rück SE 840221

254,70 EUR

12:41:43

0,51%

840221
Goldman Sachs Group Inc. 920332

650,53 USD

01:00:00

-0,82%

920332
DWS Group GmbH & Co. KGaA DWS100

49,140 EUR

--

1,11%

DWS100
Unicredito Italiano S.p.A. A2DJV6

45,64 EUR

13:40:42

-3,36%

A2DJV6
MasterCard Inc. A0F602

565,49 USD

01:00:00

0,49%

A0F602
Erste Group Bank AG 909943

62,04 EUR

13:36:39

0,29%

909943
Talanx AG TLX100

83,80 EUR

13:27:56

0,36%

TLX100
BAWAG Group AG A2DYJN

87,25 EUR

--

-0,80%

A2DYJN
mutares Rg A2NB65

26,950 EUR

13:37:59

0,00%

A2NB65
flatexDEGIRO AG FTG111

17,890 EUR

13:36:33

-0,39%

FTG111
GRAND CITY PROPERTIES S.A. A1JXCV

10,900 EUR

13:29:35

-1,09%

A1JXCV
Banco Santander S.A. 858872

5,552 EUR

12:45:17

1,24%

858872
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 875773

11,595 EUR

12:43:45

0,78%

875773
Crédit Agricole S.A. 982285

15,10 EUR

17:35:10

-0,26%

982285
Raiffeisen International Bank-Ho... A0D9SU

23,12 EUR

--

-1,20%

A0D9SU
Intesa Sanpaolo S.p.A. 850605

4,3665 EUR

13:40:03

0,58%

850605
AEGON Ltd A3ET99

6,42 EUR

17:35:22

0,66%

A3ET99
JPMorgan Chase & Co. 850628

271,04 USD

01:00:00

-1,73%

850628
Bank of America Corp. 858388

46,670 USD

01:00:00

-1,54%

858388
ABN AMRO Group NV A143G0

16,32 EUR

17:35:17

-0,40%

A143G0
Morgan Stanley 885836

137,31 USD

01:00:00

-1,91%

885836
MLP AG 656990

7,220 EUR

12:44:28

0,42%

656990
Interactive Brokers Group Inc. A0MQY6

226,12 USD

22:13:58

-2,18%

A0MQY6
Nasdaq OMX Group Inc. 813516

81,19 USD

13:30:46

-1,97%

813516
Charles Schwab Corp. 874171

81,17 USD

01:00:00

-2,42%

874171
Deutsche Pfandbriefbank AG 801900

5,530 EUR

--

-0,36%

801900
Wells Fargo & Co. 857949

79,10 USD

01:00:00

-1,95%

857949
Euronext N.V. A115MJ

113,10 EUR

17:35:44

0,09%

A115MJ
Hypoport AG 549336

191,20 EUR

--

-4,40%

549336
Citigroup Inc. A1H92V

80,73 USD

01:00:00

-1,21%

A1H92V
Moody`s Corp. 915246

504,39 USD

13:12:41

0,23%

915246
Worldline A116LR

7,56 EUR

17:35:20

-1,28%

A116LR
CENTENE 766458

58,91 USD

01:00:00

-0,05%

766458
ICICI Bank Ltd. 936793

28,530 USD

01:00:00

0,35%

936793
WUESTENROT & WUERTTEMBERGISCHE 805100

12,120 EUR

13:02:24

-0,66%

805100
ProCredit Hld Rg 622340

8,880 EUR

13:30:58

-1,33%

622340
Encavis AG 609500

17,530 EUR

17:36:01

0,40%

609500

News

21.01.2025 | 15:21:25 (dpa-AFX)
Original-Research: Umweltbank AG (von Montega AG): Kaufen

^

Original-Research: Umweltbank AG - von Montega AG

21.01.2025 / 15:20 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Montega AG zu Umweltbank AG

Unternehmen: Umweltbank AG

ISIN: DE0005570808

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

Kursziel: 8,00 EUR

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Christoph Hoffmann

Capital Markets Day verdeutlicht starkes Momentum

Die UmweltBank hat gestern auf dem Capital Markets Day in Frankfurt ein

Update zur Strategie und der operativen Entwicklung gegeben. Neben den

Vorständen gaben auch drei Top-Führungskräfte aus dem Privat- bzw.

Firmenkundengeschäft sowie dem Personalbereich Einblicke in das Geschäft

sowie aktuelle Themen. Die vorläufigen Zahlen für 2024 werden am 31. März

bekanntgegeben. Dabei signalisieren erste berichtete KPIs die Erreichung

unserer Prognosen und u.E. ebenfalls der FY-Guidance. Insgesamt bestätigte

sich unser Eindruck, dass die Bank unter der nun einjährigen Leitung des

neuen CEOs signifikantes Momentum im Privatkundengeschäft aufgebaut sowie

deutliche Fortschritte bei der Optimierung der Bilanz, der Kapitalallokation

als auch bei der Auflösung des Beteiligungsgeschäfts erzielt hat.

Wachstum des Einlagevolumens übertrifft Erwartungen: Mit einem Plus von ca.

40% yoy stiegen die Privatkundeneinlagen um rd. 1,0 Mrd. EUR von 2,5 auf 3,5

Mrd. EUR und übertrafen damit deutlich unsere Erwartungen i.H.v. +0,6 Mrd.

EUR. Aktuell verdient UBK im Bereich Tagesgeld eine attraktive,

RWA-schonende Zinsmarge von 100BP, wobei Zinsänderungen 1-zu-1 an die Kunden

weitergegeben werden, sodass die Zinsmarge bei weiteren Zinsschritten

konstant gehalten wird. Die Anzahl der Kunden stieg in 2024 um 17% yoy auf

155.000 und lag damit unter unseren Erwartungen (MONe: 175.000 Kunden). In

2025 strebt die Bank 210.000 Kunden (+35,5% yoy) sowie die Steigerung der

Privatkundeneinlagen um 0,8 Mrd. EUR (+23% yoy) an. Diese Entwicklung dürfte

maßgeblich durch die bereits stark erhöhten Marketingmaßnahmen

vorangetrieben werden, für die 9 Mio. EUR vorgesehen sind. Das für Q2/25

geplante Girokonto, dessen Konditionen bislang noch unbekannt sind, u.E.

aber ein ähnliches Pricing wie das von lokalen Sparkassen/Volksbanken haben

dürfte (monatliche Grund-/Kartengebühr), soll auch ohne

Cross-Selling-Effekte zu einem zentralen Profitabilitätstreiber werden.

Das Neukreditvolumen belief sich 2024 auf 245 Mio. EUR und liegt damit i.R.

unserer Erwartungen sowie auf Ebene der Unternehmens-Guidance. Die

Neukredite weisen zudem die angestrebte EK-Rendite von >10% (auf das zu

unterlegende EK) auf, was u.E. eine der zentralen Voraussetzungen für die

Erreichung der mittelfristig angestrebten Eigenkapitalrendite von über 12%

darstellt. Aufgrund der weiter erhöhten Eigenmittelanforderungen avisiert

die Bank in 2025 ein Kreditneugeschäft von 350 Mio. EUR und liegt damit

knapp unter unseren bisherigen Prognosen von 400 Mio. EUR. Wir erwarten

weiterhin den partiellen bzw. gänzlichen Wegfall der von der Bafin erhobenen

Eigenmittelzuschläge in 2025 bzw. 2026, was u.E. sowohl für das

Kreditneugeschäft als auch für die Aktie einen wesentlichen Katalysator

darstellen dürfte. Das aktuell vergleichsweise niedrige Neukreditgeschäft

ist dabei u.E. auch auf die von uns erwarteten leicht negativen Auswirkungen

aus der zum Jahreswechsel in Kraft getretenen CRR III zurückzuführen

(schreibt u.a. Eigenmittelanforderungen für unterschiedliche Bankgeschäfte

vor). Im Rahmen des CMDs wurde zudem erneut bestätigt, dass die

Kreditnachfrage weiterhin das verfügbare EK der Bank übersteigt.

Gesenkte Mittelfrist-Simulation der Jahre 2027/2028 sieht nun Ergebnisniveau

unserer Prognosen vor: Auf dem CMD wurde (wie 2023) ein Chart mit der

angestrebten Ergebnisentwicklung vor Steuern und Rücklagenbildung bis 2028

gezeigt. Hierbei wurde die EBT-Prognose für 2025 u.E. um einen niedrigen

einstelligen Millionenbetrag auf ca. 7 bis 12 Mio. EUR erhöht, 2026 konstant

bei u.E. 15 bis 22 Mio. EUR belassen und für 2027 und 2028 deutlich gesenkt.

Dies ist darauf zurückzuführen, dass im aktuellen Szenario nun keine

EK-Aufnahme mehr unterstellt wird, die die UmweltBank in 2024 prüfte. So

wird in 2027 nun ein EBT vor Rücklagenbildung von u.E. knapp über 20 Mio.

EUR bis ~35 Mio. EUR (zuvor: 40 bis 60 Mio. EUR) und in 2028 von u.E. ~43

bis 63 Mio. EUR (zuvor: ca. 70 bis 100 Mio. EUR) avisiert. Mit der

aktualisierten Simulation liegen unsere bisherigen und bekräftigten

Erwartungen für 2027 und 2028 innerhalb der Bandbreiten der UmweltBank.

Fazit: Der CMD hat unsere positive Sicht auf den Investment Case und den

sich abzeichnenden Turn-Around bestätigt. Die 2024 entwickelte

Marketingstrategie und die Steigerung der Bekanntheit der Marke

'UmweltBank', die u.E. eines der Kern-Assets darstellt, überzeugt uns

unverändert. Das Girokonto dürfte u.E. zu einem EK-schonenden und

signifikanten Gewinntreiber werden. Wir bestätigen unser Rating und unser

Kursziel.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser

mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum

umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und

wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht

sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und

fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die

Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden

zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und

Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die

Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum

Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der

Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/31647.pdf

Kontakt für Rückfragen:

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

E-Mail: research@montega.de

LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

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Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate

News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.

Medienarchiv unter https://eqs-news.com

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2071941 21.01.2025 CET/CEST

°

15.01.2025 | 07:53:09 (dpa-AFX)
OTS: UmweltBank AG / UmweltBank will mit Girokonto die Kundenzahl bis 2028 ...
18.12.2024 | 14:21:17 (dpa-AFX)
OTS: UmweltBank AG / UmweltBank schreitet bei Veräußerung der Eigenanlagen ...
17.12.2024 | 20:09:42 (dpa-AFX)
EQS-Adhoc: UmweltBank Aktiengesellschaft: Geplante Immobilienveräußerungen werden nicht in 2024 umgesetzt (deutsch)
15.11.2024 | 10:02:28 (dpa-AFX)
Original-Research: UmweltBank AG (von GBC AG): Buy
15.11.2024 | 10:01:28 (dpa-AFX)
Original-Research: UmweltBank AG (von GBC AG): Kaufen
12.11.2024 | 12:31:39 (dpa-AFX)
Original-Research: UmweltBank AG (von Montega AG): Kaufen