SFC ENERGY AG

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Original-Research: SFC Energy AG - from First Berlin Equity Research GmbH

26.02.2026 / 11:34 CET/CEST

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result of this research does not constitute investment advice or an

invitation to conclude certain stock exchange transactions.

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Classification of First Berlin Equity Research GmbH to SFC Energy AG

Company Name: SFC Energy AG

ISIN: DE0007568578

Reason for the Update

research:

Recommendation: Buy

from: 26.02.2026

Target price: 22,00 Euro

Target price on sight 12 Monate

of:

Last rating change: 16.02.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf

Kaufen

Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu SFC Energy AG (ISIN:

DE0007568578) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt

seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 21,00 auf EUR 22,00.

Zusammenfassung:

Für 2026 rechnet SFC mit einem Umsatzwachstum von 5 - 12 % J/J, was unserer

Prognose entspricht. Die prognostizierte AEBITDA-Spanne von EUR20 Mio. - EUR24

Mio. übertrifft unsere bisherige Schätzung jedoch um 27%. Daher heben wir

unsere Gewinnprognose für 2026E an. Die wichtigsten Gewinntreiber für 2026

dürften ein verbesserter Produktmix (Anteil des Verteidigungssegments von

ca. 15% - 20% gegenüber ca. 10% im Jahr 2025), geringere negative

Währungseffekte und das Ausbleiben von Einmalkosten sein. Wir erwarten, dass

das Verteidigungsgeschäft 2026 der wichtigste Umsatztreiber sein wird. Das

Management hob die gute Visibilität für das erste Halbjahr 2026 hervor und

erwartet starke Ergebnisse bei Auftragseingang, Umsatz und Profitabilität.

Dank eines sehr guten vierten Quartals schloss SFC das Jahr 2025 mit einem

AEBITDA über der Prognose ab, obwohl der Umsatz leicht hinter der Guidance

zurückblieb. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von EUR22

(zuvor: EUR21). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung (Aufwärtspotenzial: 46%).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=be8ace3ffd4aabebd1c923f4c9952022

Contact for questions:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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