Geschäftsmodell im Zeichen der Digitalisierung

Super Micro Computer Inc. ist ein führender Anbieter von End-to-End IT-Lösungen im Rack-Scale-Format. Das Geschäftsmodell basiert auf der Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb von Hochleistungs-Servern, Speicherlösungen, Netzwerkkomponenten und Software, die speziell für den Einsatz in Rechenzentren und Cloud-Umgebungen konzipiert sind. SMCI bedient eine breite Palette von Kunden, darunter Hyperscale-Rechenzentren, Unternehmen und Forschungszentren, die anspruchsvolle Anwendungen wie KI, High Performance Computing (HPC) und Big Data betreiben. Die modulare und offene Architektur der Produkte ermöglicht es Kunden, maßgeschneiderte Lösungen für ihre spezifischen Anforderungen zu konfigurieren, wobei ein starker Fokus auf Energieeffizienz und "Green Computing" gelegt wird.

Flüssigkeitskühlung als Schlüssel zum KI-Wachstum

Die explosionsartige Nachfrage nach KI-Anwendungen treibt den Bedarf an immer leistungsfähigeren und energieintensiveren Servern voran. Hier setzt Super Micro Computer Inc. mit seinen fortschrittlichen Flüssigkeitskühlsystemen an. Die Einführung von Direct Liquid-Cooled (DLC) Lösungen gilt als entscheidende Innovation, da sie die thermische Effizienz von Rechenzentren signifikant steigern und den Energieverbrauch reduzieren. Prozessoren und GPUs entwickeln sich immer mehr zu Wärmekraftwerken, die herkömmliche Luftkühlung an ihre Grenzen bringen. SMCI ist hier federführend in der Entwicklung und Bereitstellung von KI-Lösungen mit Flüssigkühlung im Rackmaßstab. Diese Technologien ermöglichen den Einsatz der neuesten und leistungsstärksten Chip-Architekturen, wie NVIDIAs Blackwell-GPUs, und versprechen erhebliche Kosteneinsparungen für Rechenzentrumsbetreiber. Das Unternehmen hat kürzlich sein Portfolio für die Blackwell-Architektur auf den europäischen Markt ausgeweitet und über 30 neue Lösungen eingeführt. Zudem wurde der BigTwin® Multi-Node-Server von Supermicro kürzlich von Intel für eine Immersionskühlungslösung zertifiziert, was die führende Position des Unternehmens in diesem Bereich unterstreicht und weiteres Wachstum im Segment der KI- und Hochleistungsrechner verspricht.

Strategische Finanzierung durch Wandelanleihen

Am 26. Juni wurde der erfolgreiche Abschluss der Privatplatzierung von Wandelanleihen im Wert von 2,3 Milliarden US-Dollar mit Fälligkeit im Jahr 2030 verkündet. Diese Finanzierung soll die weitere Expansion des KI-Infrastrukturgeschäfts von dem Konzern unterstützen, einschließlich der globalen Fertigung, der Erweiterung der Produktpalette von Systemen bis hin zu vollständigen Rechenzentrumsbausteinlösungen sowie Kapital für das Kundenwachstum bereitstellen. Die Anleihen sind mit einem Zinssatz von 0,00 % ausgestattet, haben eine Laufzeit von fünf Jahren und einen anfänglichen Wandlungspreis von 55,20 US-Dollar pro Aktie, was einem Aufschlag von 35,0 % auf den Schlusskurs vom 23. Juni 2025 entspricht. Um die Auswirkungen auf die Aktionäre zu minimieren und die Verwässerung zu mildern, erwarb Super Micro Computer eine Capped-Call-Absicherung, die den effektiven Wandlungsaufschlag auf 100 % (81,78 US-Dollar pro Aktie) erhöht. Zusätzlich kaufte das Unternehmen Stammaktien im Wert von rund 200 Millionen US-Dollar von den Anleihekäufern zurück. Der Konzern behält sich die Flexibilität vor, Wandlungen in bar, in Aktien oder in einer Kombination aus beidem abzuwickeln, um potenzielle Verwässerungen oder Barverpflichtungen zu steuern.

Diese Kapitalmaßnahme wird vom Markt als strategisch klug gewertet und soll die aggressive Expansion im Bereich der KI-zentrierten Rechenzentrumsanlagen unterstützen. Obwohl die Aktie anfänglich eine leicht skeptische Reaktion zeigte, bewerten Experten das Unternehmen aufgrund der enormen Nachfrage nach KI-Servern und der strategischen Positionierung überwiegend positiv.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein Super Micro Computer Inc.

Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Unternehmens Super Micro Computer Inc. ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf die Super Micro Computer Inc. (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DY8DLU). Dieses Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR / USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags.  Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert Super Micro Computer Inc.-Aktie, wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Super Micro Computer Inc. zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Zukunftstrends, das sind Entwicklungen, die unser Leben schon heute beeinflussen und in Zukunft maßgeblich prägen werden. Allen voran neue Technologien, aber auch ein Wandel der Lebensgewohnheiten schaffen Märkte für neue Produkte und Dienstleistungen. Hier finden Sie eine Übersicht mit spannenden Zukunftstrends. Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 03.07.2025, Maschinengenerierter Text