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Open-End Faktor-Optionsschein 3x short mit Knock-Out: Brenntag

DU0JJD / DE000DU0JJD6 //
Quelle: DZ BANK: Geld 07.07., Brief
DU0JJD DE000DU0JJD6 // Quelle: DZ BANK: Geld 07.07., Brief
10,62 EUR
Geld in EUR
-- EUR
Brief in EUR
3,51%
Diff. Vortag in %
Basiswertkurs: 55,12 EUR
Quelle : Xetra , 17:35:04
  • Reset-Schwelle 71,6933 EUR
  • Abstand zur Reset-Schwelle in % 30,07%
  • Knock-Out-Barriere 75,0723 EUR
  • Faktor 3,00x
  • Kurs-Schwelle 45,28 EUR
  • Bezugsverhältnis 0,510071
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Hinweis der DZ BANK:
Dieses Wertpapier wird voraussichtlich am 14.07.2025 zurückgezahlt.

Chart

Open-End Faktor-Optionsschein 3x short mit Knock-Out: Brenntag

  • Intraday
  • 1W
  • 1M
  • 3M
  • 6M
  • 1J
  • 2J
  • 5J
  • Max
Quelle: DZ BANK AG, Frankfurt: 07.07. 21:55:10
Charts zeigen die Wertentwicklungen der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Falls Kurse in Fremdwährung notieren, kann die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. © 2025 DZ BANK AG

Stammdaten

Stammdaten
WKN / ISIN DU0JJD / DE000DU0JJD6
Emittent DZ BANK AG
Produktstruktur Hebelprodukt
Kategorie Faktor-Optionsschein
Produkttyp short (fallende Markterwartung)
Währung des Produktes EUR
Quanto Nein
Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,510071
Ausübung Bermuda
Emissionsdatum 02.07.2025
Erster Handelstag 02.07.2025
Letzter Handelstag Endlos
Handelszeiten 08:00 - 22:00 Hinweise zur Kursstellung
Knock-Out-Zeiten Übersicht
Letzter Bewertungstag Endlos
Zahltag Endlos
Fälligkeitsdatum N/A
Vorzeitige Rückzahlung 14.07.2025
Basispreis 75,4644 EUR
Reset-Preis 56,60 EUR
Reset-Schwelle 71,6933 EUR
Kurs-Schwelle 45,28 EUR
Knock-Out-Barriere bezogen auf den Inneren Wert 0,20 EUR
Knock-Out bei Basiswert Kurs 75,0723 EUR
Knock-Out-Barriere erreicht Nein
Knock-Out-Barriere erreicht am --
Anpassungsprozentsatz p.a. -1,09400% p.a.
enthält: Bereinigungsfaktor 3,00%
Anpassungshistorie
ZeitpunktReset-PreisBasispreis
11.07.202556,60 EUR75,4644 EUR
10.07.202558,06 EUR77,411 EUR
09.07.202556,92 EUR75,891 EUR
08.07.202556,44 EUR75,251 EUR
07.07.202555,16 EUR73,54 EUR
04.07.202555,78 EUR74,3711 EUR
03.07.202556,96 EUR75,9444 EUR
02.07.202557,44 EUR76,5843 EUR

Kennzahlen

Kennzahlen
Berechnung: 07.07.2025, 21:55:10 Uhr mit Geld 10,62 EUR / Brief --
Spread Absolut --
Spread Homogenisiert --
Spread in % des Briefkurses --
Faktor 3,00x
Abstand zur Reset-Schwelle absolut 16,5733 EUR
Abstand zur Reset-Schwelle in % 30,07%
Abstand zur Kurs-Schwelle absolut --
Abstand zur Kurs-Schwelle in % --
Abstand zum Knock-Out bei Basiswert Kurs absolut 19,9523 EUR
Abstand zum Knock-Out bei Basiswert Kurs in % 36,20%
Performance seit Auflegung in % 3,91%

Basiswert

Basiswert
Kurs 55,12 EUR
Diff. Vortag in % -2,61%
52 Wochen Tief 51,70 EUR
52 Wochen Hoch 68,92 EUR
Quelle Xetra, 17:35:04
Basiswert Brenntag AG
WKN / ISIN A1DAHH / DE000A1DAHH0
KGV --
Produkttyp Aktie
Sektor Industrie

Produktbeschreibung

Art:
Dieses Produkt ist eine Inhaberschuldverschreibung nach deutschem Recht.

Laufzeit:
Dieses Produkt hat keine feste Laufzeit. Es kann jedoch durch den Anleger ausgeübt oder durch die DZ BANK gekündigt werden. Zudem endet die Laufzeit des Produkts automatisch, sobald ein Knock-out-Ereignis eintritt.

Ziele:
Ziel dieses Produkts ist es, Ihnen einen bestimmten Anspruch zu vorab festgelegten Bedingungen zu gewähren. Es bietet eine überproportionale (gehebelte) Partizipation sowohl an Kursrückgängen als auch an Kursanstiegen des Basiswerts. Das Produkt ist mit einem Faktor von 3 ausgestattet. Dieser Faktor beschreibt die Hebelwirkung, die durch die regelmäßige Anpassung verschiedener Produktparameter wieder auf 3 bereinigt um u.a. etwaige Kosten gesetzt wird.

Grundsätzlich wird an jedem Üblichen Handelstag, an dem auch die Frankfurter Wertpapierbörse für ihren allgemeinen Geschäftsbetrieb geöffnet hat, der Basispreis und das Bezugsverhältnis (maßgebliche Parameter für den Inneren Wert des Produkts) in Abhängigkeit des festgestellten Schlusskurs des Basiswerts an der Maßgeblichen Börse (Reset-Preis) angepasst (Anpassung nach einem Ordentlichen Reset). Hierbei werden Finanzierungskosten über einen spezifischen Marktzins sowie Kosten im Zusammenhang mit dem Produkt zzgl. einer Marge für die DZ BANK durch den Bereinigungsfaktor wertmindernd berücksichtigt. Unter besonderen in den Produktbedingungen definierten Umständen kann der Ordentliche Reset entfallen.

Darüber hinaus kann es bei einem starken Kursanstieg des Basiswerts, d.h. wenn ein Beobachtungspreis auf oder oberhalb der sogenannten Reset-Schwelle notiert, zu einer außerordentlichen untertägigen Anpassung des Basispreises und des Bezugsverhältnisses in Abhängigkeit des innerhalb einer in den Produktbedingungen definierten Bewertungsfrist ermittelten höchsten Kurses des Basiswerts an der Maßgeblichen Börse (Reset-Preis-AO) kommen. Die untertägige Anpassung zielt darauf ab, das Risiko eines negativen Inneren Werts des Produkts zu vermeiden. Dieser Mechanismus kann jedoch einen Totalverlust oder einen einem Totalverlust nahekommenden Wertverlust des Produkts nicht verhindern.

Eine Anpassung verschiedener Produktparameter erfolgt grundsätzlich auch, um Dividendenzahlungen (bereinigt um etwaige Steuern) im Basiswert im Produkt zu berücksichtigen.

Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Bewegungen des Basiswerts. Ein steigender Kurs des Basiswerts kann den Wert des Produkts erheblich verringern. Daraus resultierende Verluste werden ggf. auch bei anschließenden fallenden Kursen des Basiswerts auf das vorherige Niveau nicht vollständig kompensiert.

Einlösung durch den Anleger oder Kündigung durch die DZ BANK:

Sie sind berechtigt, das Produkt zu in den Produktbedingungen festgelegten Terminen (erstmals zum 11.07.2025) einzulösen. Die Einlösung erfolgt, indem Sie mindestens fünf Bankarbeitstage vor dem jeweiligen Einlösungstermin bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) eine Einlösungserklärung in Textform an die DZ BANK schicken und die einzulösenden Produkte bei der DZ BANK eingegangen sind. Darüber hinaus hat die DZ BANK das Recht, die WKN insgesamt, jedoch nicht teilweise, zu in den Produktbedingungen festgelegten Terminen (erstmals zum 11.07.2025) ordentlich zu kündigen. Die ordentliche Kündigung durch die DZ BANK ist mindestens fünf Bankarbeitstage vor dem jeweiligen ordentlichen Kündigungstermin zu veröffentlichen.

Nach frist- und formgerechter Einlösung durch Sie oder Kündigung durch die DZ BANK und sofern nicht zuvor ein Knock-out-Ereignis eingetreten ist, entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin pro Produkt der Differenz aus dem zum Zeitpunkt des Referenzpreises maßgeblichen Basispreis und dem Referenzpreis, welche mit dem zum Zeitpunkt des Referenzpreises maßgeblichen Bezugsverhältnis multipliziert wird: ((zuletzt angepasster Basispreis – Referenzpreis ) x zuletzt angepasstes Bezugsverhältnis).

Automatische Beendigung des Produkts:

Das Produkt endet automatisch mit sofortiger Wirkung, wenn eines der in den Produktbedingungen definierten Ereignisse eintritt (Knock-out-Ereignis). Maßgeblich für ein Knock-out-Ereignis ist der Innere Wert des Produkts. Dieser entspricht der mit dem zum Zeitpunkt der jeweiligen Berechnung geltenden Bezugsverhältnis multiplizierten Differenz aus dem zum Zeitpunkt der jeweiligen Berechnung geltenden Basispreis und dem Beobachtungspreis:
((Basispreis – Beobachtungspreis) x Bezugsverhältnis). Ein Knock-out-Ereignis tritt in den nachfolgend beschriebenen Fällen ein:

  1. Der Innere Wert ist einmal kleiner oder gleich null: In diesem Fall beträgt der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin 0,001 EUR pro Produkt, wobei der Rückzahlungsbetrag, den die DZ BANK an Sie zahlt, aufsummiert für sämtliche von Ihnen gehaltenen Produkte der WKN DU0JJD berechnet und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet wird. Soweit Sie weniger als zehn Produkte der WKN DU0JJD halten, wird unabhängig von der Anzahl der Produkte der WKN DU0JJD, die Sie halten, ein Betrag in Höhe von 0,01 EUR gezahlt.

  2. Der Innere Wert ist einmal kleiner oder gleich 0,20 EUR und größer null:

a) Erfolgt dies anhand des Eröffnungskurses des Basiswerts an der Maßgeblichen Börse oder des Reset-Preises oder des Reset-Preises-AO als Beobachtungspreis, entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin dem Inneren Wert zum Zeitpunkt des Knock-out-Ereignisses und wird kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet. Ist der so ermittelte Rückzahlungsbetrag nicht positiv, beträgt der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin 0,001 EUR pro Produkt, wobei der Rückzahlungsbetrag, den die DZ BANK an Sie zahlt, aufsummiert für sämtliche von Ihnen gehaltenen Produkte der WKN DU0JJD berechnet und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet wird. Soweit Sie weniger als zehn Produkte der WKN DU0JJD halten, wird unabhängig von der Anzahl der Produkte der WKN DU0JJD, die Sie halten, ein Betrag in Höhe von 0,01 EUR gezahlt.

b) Trifft a) nicht zu, so entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin 0,20 EUR.

Sie erhalten keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und haben keine weiteren Ansprüche (z.B. Stimmrechte) aus dem Basiswert.

Analyse

Gesamteindruck
Einfach nutzbares Gesamtrating basierend auf einer fundamentalen, technischen und Risikoanalyse unter Einbezug von Branchen- und Marktumfeld.

Neutral

Gewinnprognose
Der Veränderungstrend der Gewinnprognosen über ein Zeitfenster von 7 Wochen. Aktuelle Aktienbewertungen ausgewählter Analysten finden Sie unter DPA-AFX ANALYSER.

Negative Analystenhaltung seit 09.05.2025

Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das KGV setzt den aktuellen Kurs der Aktie ins Verhältnis zu seiner Gewinnerwartung. Es wird auf Basis der langfristigen Gewinnprognosen der Analysten errechnet.
11,2

Erwartetes KGV für 2027

Risiko-Bewertung
Gesamteinschätzung des Risikos auf Basis des Bear Market und des Bad News Factors.

Mittel

Bear-Market-Faktor
Risiko Parameter, der anhand des Titelverhaltens in sich abwärts bewegenden Märkten das Marktrisiko einer Aktie angibt.

Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen

Korrelation
Die Korrelation gibt an, inwieweit die Bewegungen der Aktie mit denen Ihres Indexes übereinstimmen.
58,9%

Mittelstarke Korrelation mit dem STOXX600

Marktkapitalisierung (Mrd. USD) 9,27 Grosser Marktwert Mit einer Marktkapitalisierung von >$8 Mrd., ist BRENNTAG ein hoch kapitalisierter Titel.
Gewinnprognose Negative Analystenhaltung seit 09.05.2025 Die Gewinnerwartung der Analysten pro Aktie liegen heute niedriger als vor sieben Wochen. Dieser negative Trend hat am 09.05.2025 bei einem Kurs von 60,44 eingesetzt.
Preis Unterbewertet, gemäss theScreener Auf Basis des Wachstumspotentials und eigener Kriterien, erscheint uns der Aktienkurs aktuell unterbewertet.
Relative Performance -5,7% Unter Druck (vs. STOXX600) Dividendenbereinigt liegt die Aktie über vier Wochen betrachtet -5,7% hinter dem STOXX600 zurück.
Mittelfristiger Trend Neutrale Tendenz, zuvor jedoch (seit dem 20.06.2025) negativ Die Aktie wird in der Nähe ihres dividendenbereinigten 40-Tage Durchschnitts gehandelt (in einer Bandbreite von +1,75% bis -1,75%). Zuvor unterlag der Wert einem negativen Trend (seit dem 20.06.2025).
Wachstum KGV 1,5 38,27% Abschlag relativ zur Wachstumserwartung Ein "Verhältnis zwischen Wachstum plus geschätzte Dividende und KGV" von über 0,9 weist auf einen Preisabschlag gegenüber dem normalen Preis für das Wachstumspotential hin, von in diesem Fall 38,27%.
KGV 11,2 Erwartetes KGV für 2027 Das erwartete KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) gilt für das Jahr 2027.
Langfristiges Wachstum 12,3% Wachstum heute bis 2027 p.a. Die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten gelten für die Gewinne von heute bis 2027.
Anzahl der Analysten 17 Starkes Analysteninteresse In den zurückliegenden sieben Wochen haben durchschnittlich 17 Analysten eine Schätzung des Gewinns pro Aktie für diesen Titel abgegeben.
Dividenden Rendite 4,0% Dividende durch Gewinn gedeckt Für die während den nächsten 12 Monaten erwartete Dividende müssen voraussichtlich 44,40% des Gewinns verwendet werden.
Risiko-Bewertung Mittel Mittel, keine Veränderung im letzten Jahr.
Bear-Market-Faktor Mittlere Anfälligkeit bei Indexrückgängen Die Aktie tendiert dazu, Indexrückgänge in etwa gleichem Umfang mitzuvollziehen.
Bad News Geringe Kursrückgänge bei spezifischen Problemen Der Titel verzeichnet bei unternehmensspezifischen Problemen i.d.R. geringe Kursabschläge in Höhe von durchschnittlich 1,6%.
Beta 1,10 Mittlere Anfälligkeit vs. STOXX600 Die Aktie tendiert dazu, pro 1% Indexbewegung mit einem Ausschlag von 1,10% zu reagieren.
Korrelation 365 Tage 58,9% Mittelstarke Korrelation mit dem STOXX600 58,9% der Kursschwankungen werden durch Indexbewegungen verursacht.
Value at Risk 11,67 EUR Das geschätzte mittelfristige Value at Risk beträgt 11,67 EUR oder 0,21% Das geschätzte Value at Risk beträgt 11,67 EUR. Das Risiko liegt deshalb bei 0,21%. Dieser Wert basiert auf der mittelfristigen historischen Volatilität (1 Monat) mit einem Konfidenzintervall von 95%.
Volatilität der über 1 Monat 21,9%
Volatilität der über 12 Monate 27,6%

News

14.07.2025 | 12:49:02 (dpa-AFX)
AKTIEN IM FOKUS: Gewinnwarnung belastet Brenntag spürbar und BASF kaum

FRANKFURT (dpa-AFX) - Anleger der deutschen Chemiekonzerne BASF <DE000BASF111> und Brenntag <DE000A1DAHH0> haben am Montag die jüngsten Gewinnwarnungen der beiden Konzerne unterschiedlich stark zu spüren bekommen. Die Aktien von BASF gaben zuletzt geringfügig nach, und die Papiere von Brenntag konnten sich im Tagesverlauf ein gutes Stück von zunächst deutlichen Verlusten erholen.

Prinzipiell ist es für Anleger keine Überraschung, dass die Nachfrageschwäche in der Chemiebranche und die Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Zollpolitik des US-Präsidenten Donald Trump auf die Erträge drücken. Bereits Ende Juni hatte unter anderem das Analysehaus Warburg Research bei BASF und Brenntag Gewinnwarnungen befürchtet. Die Experten hatten auf die erhöhten ökonomischen und geopolitischen Spannungen verwiesen.

Bei Brenntag zeigten sich die Aktionäre nur in einer ersten Reaktion erschrocken über das Ausmaß der Gewinnwarnung, die der Chemikalienhändler am Freitagabend nach Börsenschluss veröffentlicht hatte. Die Anteilsscheine waren im frühen Handel um bis zu 5,6 Prozent auf 53,46 Euro und damit auf den tiefsten Stand seit Mitte April abgesackt.

Bis zum Mittag stand bei den Papieren von Brenntag noch ein Minus von 2,6 Prozent zu Buche. Damit zählten sie zu den schwächsten Werten im Leitindex Dax <DE0008469008>, der um rund 0,8 Prozent fiel.

Die gesenkte Gewinnprognose sei weitgehend auf die ungünstige Entwicklung des Euro-Dollar-Wechselkurses seit Beginn des zweiten Quartals zurückzuführen, hieß es von Brenntag. Das neue Ziel für das operative Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen in diesem Jahr liegt etwas unter der Markterwartung.

Analyst Chetan Udeshi von der US-Bank JPMorgan sprach von einer negativen Überraschung, auch wenn die Erwartungen nach unerfreulichen Nachrichten aus der Branche bereits gesunken seien. Vor Brenntag hatten sich schon Covestro <DE0006062144> und BASF skeptischer gezeigt.

BASF hatte kurz nach Börsenschluss am Freitag seine Erwartungen an das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen in diesem Jahr gesenkt. Die weltweite Wirtschaftsleistung werde im laufenden Jahr weniger stark wachsen als bisher angenommen, teilten die Ludwigshafener mit. Analyst Geoff Haire von der Schweizer Großbank UBS wies darauf hin, dass der Mittelwert der neuen Prognose in etwa der Markterwartung entspreche.

Damit konnten die Aktien von BASF am Montag anfängliche Verluste von 1,9 Prozent schnell wettmachen und ins Plus drehen. In der Spitze hatten die Papiere um 2 Prozent zugelegt. Zuletzt stand ein geringfügiges Minus auf der Kurstafel.

Letztlich wenig spektakulär war die Kursreaktion bei Covestro. Das Unternehmen ist ein Sonderfall, weil es inzwischen mehrheitlich dem Ölkonzern Adnoc aus den Vereinigten Arabischen Emiraten gehört. Damit sind nur noch recht wenige Aktien im Streubesitz, sodass sich die Kursbewegungen bereits seit Monaten in engen Grenzen halten.

Covestro hatte schon am Freitagmittag seine Prognose für das laufende Jahr gesenkt. Hintergrund sei die anhaltend schwache Konjunkturlage, zudem gibt es dem Kunststoffkonzern zufolge keine Anzeichen für eine kurzfristige Erholung. Am Montag nun waren die Covestro-Aktien zunächst um 1,8 Prozent gesunken, bevor auch sie sich erholten. Zuletzt gaben die Anteilsscheine nur noch moderat nach./la/niw/jha/

14.07.2025 | 09:37:57 (dpa-AFX)
ROUNDUP: Brenntag wird bei Gewinnprognose skeptischer - Aktie unter Druck
14.07.2025 | 09:03:33 (dpa-AFX)
KORREKTUR/Chemieunternehmen senkt Gewinnprognose: Auch Brenntag skeptischer
11.07.2025 | 20:43:53 (dpa-AFX)
Drittes Chemieunternehmen senkt Gewinnprognose: Auch Brenntag skeptischer
11.07.2025 | 20:21:59 (dpa-AFX)
EQS-Adhoc: Brenntag SE veröffentlicht vorläufige Ergebnisse für das zweite Quartal 2025 und passt Prognose für das Geschäftsjahr 2025 an (deutsch)
03.07.2025 | 12:13:39 (dpa-AFX)
AKTIEN IM FOKUS: Chemiebranche robust - Oddo: Markterwartungen zu pessimistisch
03.07.2025 | 10:12:19 (dpa-AFX)
EQS-Stimmrechte: Brenntag SE (deutsch)