dormakaba vereinfacht Eigentümerstruktur
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dormakaba Holding AG / Schlagwort(e): Sonstiges
dormakaba vereinfacht Eigentümerstruktur
01.09.2026 / 06:28 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Rümlang, 1. September 2026 - dormakaba beantragt an der kommenden
Generalversammlung vom 20. Oktober 2026 Schritte zur Vereinfachung der
Eigentümerstruktur der Gruppe. Die Eigentumsrechte und die wirtschaftlichen
Anteile sollen künftig auf Stufe der börsenkotierten Holdinggesellschaft in
Einklang gebracht werden. Damit werden Transparenz und Vergleichbarkeit von
dormakaba erhöht und das Kapitalmarktprofil über Zeit gestärkt, zum Vorteil
der Aktionärinnen und Aktionäre.
Unter der heutigen Eigentümerstruktur hält die Familie Mankel, die früheren
Eigentümer von Dorma, einen Anteil von 10.8 % an der SIX-kotierten dormakaba
Holding AG. Zudem hält die Familie Mankel 47.5 % am operativen Geschäft von
dormakaba über eine Zwischenholdinggesellschaft in Deutschland, an der die
dormakaba Holding AG die übrigen 52.5 % hält. Kombiniert verfügt die Familie
Mankel über die wirtschaftliche Mehrheit an der Gruppe. Diese Struktur geht
auf den Zusammenschluss von Dorma und Kaba im Jahr 2015 zurück und bildet
seither die Grundlage für die Offenlegung gegenüber dem Markt.
Vorgeschlagene Transaktion zur Zusammenführung der wirtschaftlichen Anteile
auf Stufe der dormakaba Holding AG
Der Verwaltungsrat und die Familie Mankel haben sich nun darauf verständigt,
die heutige Eigentümerstruktur zu vereinfachen: dormakaba Holding AG soll
den Anteil der Familie Mankel von 47.5 % am operativen Geschäft zu einem
Preis von CHF 2.13 Mrd. übernehmen. Die Beteiligung wird durch eine
Sacheinlage auf die dormakaba Holding AG übertragen. Im Gegenzug erhält die
Familie Mankel 36'161'560 neu ausgegebene Aktien der dormakaba Holding AG zu
einem Ausgabepreis von CHF 58.0989 je Aktie, basierend auf dem
volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten 30 Tage, sowie eine
Barkomponente von CHF 29.9 Millionen. Eine unabhängige Fairness Opinion
bestätigt die finanzielle Fairness der Transaktion.
Die Vereinfachung der Eigentümerstruktur von dormakaba wahrt die Kontinuität
im Kreis der Ankeraktionäre und ermöglicht eine Reihe wichtiger Vorteile:
* Eigentumsrechte und wirtschaftliche Anteile in Einklang auf Stufe der
dormakaba Holding AG
* Einfachere und transparentere Eigentümerstruktur für Investoren,
Analysten und Stimmrechtsberater
* Geringere strukturbedingte Steuerbelastung sowie grössere Flexibilität
beim Liquiditätsmanagement und bei der Gewinnausschüttung
* Grössere strategische und Finanzierungsflexibilität sowie höhere
Verschuldungskapazität
* Stärkung des Kapitalmarktprofils und erwartete Erhöhung der
Handelsliquidität über Zeit
Darüber hinaus werden Kapitaleinlagereserven aus ausländischen Quellen in
Höhe von rund CHF 2 Mrd. geschaffen, die künftig ohne Abzug der
schweizerischen Verrechnungssteuer an die Aktionäre ausgeschüttet werden
können.
Svein Richard Brandtzæg, Verwaltungsratspräsident von dormakaba: «Indem wir
die wirtschaftlichen Anteile an unserem operativen Geschäft auf Stufe der
börsenkotierten Holding zusammenführen, wird die Gruppe leichter
verständlich und vergleichbar, und wir ermöglichen dem Markt eine klarere
Beurteilung von dormakaba. Die vorgeschlagene neue Struktur beseitigt zudem
Ineffizienzen und verschafft dem Unternehmen grössere finanzielle
Flexibilität. Damit wird das Kapitalmarktprofil von dormakaba über Zeit
gestärkt, und allfällige Bewertungsabschläge aufgrund des heutigen Setups
werden beseitigt. Die Vereinfachung entspricht auch unserem strategischen
Ziel, Komplexität in der gesamten Gruppe zu reduzieren.»
Nächste Schritte zum Vollzug der Transaktion; Schutz der
Minderheitsaktionäre
Die Transaktion erfordert die Zustimmung der Aktionärinnen und Aktionäre der
dormakaba Holding AG zur Kapitalerhöhung, zu einem formell selektiven
Opting-out und zu weiteren Statutenänderungen an der Generalversammlung am
20. Oktober 2026. Zudem steht die Transaktion unter dem Vorbehalt
behördlicher Genehmigungen und weiterer üblicher Bedingungen. Der Vollzug
der Transaktion wird am oder um den 7. Januar 2027 erwartet.
Das neue Opting-out, welches das bestehende ersetzt, befreit die Familie
Mankel von der Pflicht, unter der neuen Eigentümerstruktur ein öffentliches
Kaufangebot zu unterbreiten. Gleichzeitig verpflichtet sich die Familie
Mankel in einer Relationship-Vereinbarung mit der dormakaba Holding AG, die
am 31. August 2026 abgeschlossen wurde und mit Vollzug der Transaktion in
Kraft tritt, einen Anteil von 57 % der Aktien und Stimmrechte für einen
Zeitraum von 15 Jahren nicht zu überschreiten. Die Vereinbarung sieht zudem
vor, dass der Präsident des Verwaltungsrats unabhängig sein muss und bei
Stimmengleichheit den Stichentscheid hat, und dass die Familie Mankel
berechtigt ist, höchstens die Hälfte der Mitglieder des Verwaltungsrats zu
nominieren. Aufgrund der Relationship-Vereinbarung werden die Familie Mankel
und die dormakaba Holding AG im Sinne des schweizerischen Offenlegungsrechts
als Gruppe gelten.
Der bestehende Poolvertrag und weitere Vereinbarungen zwischen der Familie
Mankel, der Kaba-Familie und/oder der dormakaba Holding AG, die im
Zusammenhang mit dem Zusammenschluss von Dorma und Kaba abgeschlossen
wurden, werden mit Vollzug der Transaktion aufgehoben. Nach Beendigung des
Poolvertrags werden weder die Familien Mankel und Kaba gemeinsam noch die
Kaba-Familie für sich weiterhin eine Gruppe im Sinne des schweizerischen
Offenlegungsrechts bilden. Die Aktien der Kaba-Familie werden daher nach
Vollzug der Transaktion dem Streubesitz zugerechnet.
Mit Vollzug der Transaktion wird auch die Übertragungsvereinbarung
aufgehoben, die gewisse im Fall eines Kontrollwechsels geltende Bestimmungen
zugunsten der Familie Mankel enthält. Dies dürfte die langfristige
Attraktivität und Bewertung der dormakaba-Aktie zusätzlich unterstützen.
Künftige Aktionärsstruktur und gestärkter Streubesitz
Nach Vollzug der Transaktion wird erwartet, dass die Familie Mankel
40'711'762 Namenaktien der dormakaba Holding AG zu einem Nominalwert à CHF
0.01 je Aktie halten wird, was einem Anteil von 52.09 % der Aktien und
Stimmrechte entspricht. Die von dormakaba Holding AG gehaltenen 411'732
Treasury-Aktien (entsprechend 0.53 % der Aktien und Stimmrechte nach Vollzug
der Transaktion) werden gemäss schweizerischem Offenlegungsrecht als Teil
derselben Gruppe offengelegt.
Die übrigen Aktien werden den Streubesitz bilden, einschliesslich der
7'076'550 Aktien der Kaba-Familie, entsprechend einem erwarteten Anteil von
9.05 % der Aktien und Stimmrechte nach Vollzug der Transaktion. Gleichzeitig
wird jede Aktie der dormakaba Holding AG den vollen wirtschaftlichen Anteil
an der Gruppe repräsentieren, gegenüber heute 52.5 %.
Einzelheiten sind über die Suchfunktion auf der Website von SIX Exchange
Regulation unter Bedeutende Aktionäre verfügbar.
Sowohl die Familie Mankel als auch die Kaba-Familie haben ihr fortgesetztes
Engagement als langfristige Aktionäre von dormakaba bekräftigt.
Verkleinerung des Verwaltungsrats von zehn auf acht Mitglieder
Das Unternehmen kündigte heute ebenfalls seine Absicht an, die Zahl der
Mitglieder des Verwaltungsrats von zehn auf acht zu reduzieren. Ilias Läber
und Michael Regelski werden an der kommenden Generalversammlung am 20.
Oktober 2026 nicht zur Wiederwahl antreten. Alle weiteren Mitglieder stehen
für eine weitere Amtszeit zur Wiederwahl.
Weitere Details werden mit der Einladung zur Generalversammlung zur
Verfügung gestellt.
Für weitere Informationen:
Investoren und Analysten Medien
Swetlana Iodko Schoordijk Patrick Lehn
Head Investor Relations Press Officer
T: +41 44 818 90 28 T: +41 44 818 92 86
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Recht oder Vorschriften vorgeschrieben. Die vergangene Wertentwicklung ist
kein Hinweis auf die zukünftige.
Die Definition alternativer Performancekennzahlen finden Sie im Kapitel 5.2
der "Notes to the consolidated financial statements" im Geschäftsbericht
2025/26 von dormakaba.
Diese Kommunikation stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum
Verkauf oder Kauf von Wertpapieren in irgendeiner Rechtsordnung dar.
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Beschränkungen oder Marketingüberlegungen sind einige Produkte und Systeme
der dormakaba Gruppe möglicherweise nicht in allen Märkten erhältlich.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
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Börsen: SIX Swiss Exchange
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2391406 01.09.2026 CET/CEST
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