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Original-Research: IBU-tec Advanced Materials AG - von Montega AG

10.09.2026 / 10:52 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Montega AG zu IBU-tec Advanced Materials AG

Unternehmen: IBU-tec Advanced Materials AG

ISIN: DE000A0XYHT5

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 10.09.2026

Kursziel: 25,00 EUR

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Patrick Speck, CESGA

HIT-Feedback: Aufbau der industriellen LFP-Produktionsanlage hat bislang

alle Etappenziele erreicht

IBU-tec hat sich jüngst mit CEO Jörg Leinenbach auf den Hamburger

Investorentagen präsentiert. Im Fokus des Vortrags standen die

Transformation des Unternehmens vom Servicedienstleister zum Produktanbieter

und der bislang planmäßige Projektfortschritt zum Aufbau der größten

europäischen Produktionsanlage für LFP-Batteriematerial, die nun einen

weiteren Meilenstein erreichte.

Weiterer Meilenstein erreicht: Am 07. September meldete IBU-tec, dass vom

Landesverwaltungsamt Sachsen-Anhalt die im Zuge des Aufbaus der neuen

Produktionsplattform erforderliche Genehmigung für neue Betriebsgebäude

erteilt worden ist. Der nunmehr genehmigte Gebäudekomplex beinhaltet u.a.

ein neues, hochmodernes Labor für Batteriematerial aus verschiedenen

Stoffkombinationen. Damit befindet sich das bis dato größte

Investitionsprojekt der Firmengeschichte nach wie vor voll 'on track'. So

wurde auf dem Gelände bereits der Stahlbau für eine Logistikhalle mit einer

Lagerkapazität von ca. 2.000 Paletten errichtet und mit dem

Detail-Engineering für die Produktionsanlage begonnen. Der Innenausbau wird

voraussichtlich bis Jahresende abgeschlossen sein, der Probebetrieb des

Sprühturms soll gegen Ende Q4 erfolgen. Darüber hinaus schreiten der Aufbau

der Logistikinfrastruktur, der Ausbau des Analytik-Spektrums sowie die

Harmonisierung der IT-Systeme gemäß dem Projektzeitplan voran.

Vorteil Drehrohrofen: In der Präsentation bekräftigte der CEO die

Wachstumserwartung an das Batteriegeschäft, die einen Erlösanstieg auf 85-90

Mio. EUR bis 2030 vorsieht (2025: 17,7 Mio. EUR). Wesentliche USPs der neuen

Anlage am Standort Bitterfeld-Wolfen (Jahreskapazität: 15.000 Tonnen) sind

der Verzicht auf chinesische Technologie und der überlegene

Produktionsprozess. So weist IBU-tecs Drehrohrofen verglichen mit der

Technologie chinesischer Wettbewerber (Tunnelofen) signifikante Vorteile in

Bezug auf Raumbedarf (-96%), Energieverbrauch (-49%), Stickstoffverbrauch

(-98%), Heizzonen (-72%) und Verweilzeit (-78%) auf, wodurch auch der

CO2-Footprint spürbar niedriger ausfällt. Regulatorischen Rückenwind dürfte

überdies der auf EU-Ebene im März vorgestellte Industrial Accelerator Act

(IAA) liefern, der bei bestimmten strategisch wichtigen Produkten eine

stärkere lokale Wertschöpfung ('Made in Europe') sowie spezifische

Herkunftsvorgaben wesentlicher Komponenten vorsieht (z.B. Batterie: mind. 3

Hauptkomponenten aus der EU).

Guidance und Prognosen bilden Base Case ab: Neben dem Einsatz in der

E-Mobilität können auf der Produktionsanlage von IBU-tec grundsätzlich

verschiedenste Stoffkombinationen und Batteriematerialien für z.B.

stationäre Energiespeicher sowie bestimmte Defense-Anwendungen gefertigt

werden. Zwar hat sich mit PowerCo bereits ein Großabnehmer der

Automotive-Industrie den Zugriff auf die volle Produktionskapazität bis 2038

gesichert, eine exklusive Bindung an einen Industriepartner besteht jedoch

nicht. Vielmehr plant IBU-tec bis 2030 explizit eine Verbreiterung der

Kundenbasis im Batteriegeschäft, die sich bislang aber weder in den

Mittelfristzielen des Unternehmens noch unseren Prognosen widerspiegelt.

Fazit: Knapp ein Jahr nach Bekanntgabe des richtungsweisenden PowerCo-Deals

hat IBU-tecs Großprojekt und damit die Wachstumsstory sichtlich Formen

angenommen. Im Kursverlauf (YTD: -25,3%) spiegelt sich u.E. hingegen noch

immer Skepsis wider. Wir erachten das Chance-Risiko-Verhältnis schon im Base

Case als hochattraktiv und bekräftigen die Kaufempfehlung und unser Kursziel

von 25,00 EUR.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eine innovative Investment-Banking-Boutique mit klarem

Fokus auf den Mittelstand und agiert als Plattformanbieter für den Austausch

zwischen börsennotierten Unternehmen und institutionellen Investoren.

Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältige

Kapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassende

Unterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission:

Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz im

Börsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jene

Marktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am besten

beherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter,

Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus im

Nebenwertebereich auf der anderen Seite.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://nwr.eqs-cockpit.com/fncls2.ssx?fn=redirect&u=f26075ab3b42f3b0ce5289fd6c3f922e

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Montega AG - Equity Research

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LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

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