Mayr-Melnhof Karton AG: MM Gruppe verkauft Mehrheitsbeteiligung an ihrem Packaging-Geschäft an KPS Capital Partners und plant Sonderausschüttung an Aktionäre

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Unternehmensentscheidung

Mayr-Melnhof Karton AG: MM Gruppe verkauft Mehrheitsbeteiligung an ihrem

Packaging-Geschäft an KPS Capital Partners und plant Sonderausschüttung an

Aktionäre

09.11.2026 / 22:05 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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* Das Packaging-Geschäft soll eine aktive, eigenständige

Wachstumsstrategie verfolgen, unterstützt von KPS, einem führenden

Private-Equity-Investor in Fertigungs- und Industrieunternehmen

* Eine neue Holdinggesellschaft wird das Packaging-Geschäft erwerben. Nach

Vollzug der Transaktion wird KPS 70 % und die MM Gruppe 30 % an dieser

Holdinggesellschaft halten. Die MM Gruppe wird über ihre Beteiligung an

der künftigen Wertschöpfung teilhaben

* Die Transaktion bewertet das Packaging-Geschäft mit einem

Unternehmenswert von EUR 2,4 Mrd.

* Die MM Gruppe wird sich auf ihr Board & Paper-Geschäft konzentrieren und

das Packaging-Geschäft als Minderheitspartner in der Partnerschaft mit

KPS unterstützen

* Verwendung der Barerlöse vorrangig zur Rückführung der

Finanzverschuldung, für strategische Opportunitäten und für eine

geplante Sonderausschüttung an die Aktionäre von EUR 0,5 bis 0,6 Mrd.

nach Vollzug der Transaktion

Die Mayr-Melnhof Karton AG ("MM Gruppe") hat eine verbindliche

Transaktionsvereinbarung über den Verkauf ihres Packaging-Geschäfts an eine

neu gegründete Holdinggesellschaft von KPS Capital Partners, LP ("KPS")

unterzeichnet. Nach Vollzug wird KPS 70 % und die MM Gruppe 30 % an dieser

Holdinggesellschaft halten. Das Packaging-Geschäft umfasst die Bereiche Food

& Premium Packaging (ohne Iran und Tunesien) sowie Pharma & Healthcare

Packaging. Über ihre Beteiligung an der neuen Holdinggesellschaft wird die

MM Gruppe weiterhin an der künftigen Entwicklung und Wertschöpfung des

Packaging-Geschäfts teilhaben.

Strategische Beweggründe

Durch die Transaktion werden die Geschäftsbereiche Packaging und Board &

Paper der MM Gruppe getrennt, sodass beide ihre jeweilige Strategie und

Prioritäten bei der Kapitalallokation mit stärkerem Fokus verfolgen können.

Das Packaging-Geschäft ist bereits weitgehend eigenständig tätig. Als

eigenständiges Unternehmen soll das Packaging-Geschäft sowohl organisches

Wachstum als auch gezielte Akquisitionen verfolgen, unterstützt durch die

Erfahrung und nachgewiesenen Erfolge von KPS bei industriellen Carve-outs

und der Verbesserung der operativen Leistungsfähigkeit und der Förderung

nachhaltigen Wachstums.

Nach Vollzug der Transaktion wird sich die MM Gruppe auf ihr Board &

Paper-Geschäft konzentrieren. Die MM Gruppe wird zudem als

Minderheitspartner von KPS den weiteren Erfolg des Packaging-Geschäfts

unterstützen. Ein langfristiger Liefervertrag wird nach Vollzug der

Transaktion die kontinuierliche Belieferung des Packaging-Geschäfts mit

Karton aus dem Board & Paper-Geschäft sicherstellen.

Transaktionsbedingungen

Die Transaktion bewertet das Packaging-Geschäft mit einem Unternehmenswert

von EUR 2,4 Mrd., was einem impliziten Multiple EV / bereinigtes EBITDA

2026E von rund 9x entspricht.

Nach Abzug ihres geschätzten Investments von rund EUR 0,4 Mrd. für die 30

%-Beteiligung an der neuen Holdinggesellschaft erwartet die MM Gruppe bei

Vollzug der Transaktion Barerlöse von rund EUR 1,8 bis 1,9 Mrd. Die

endgültigen Barerlöse hängen von der Höhe der transaktionsbedingten Steuern,

üblichen Kaufpreisanpassungsmechanismen und dem Vollzugszeitpunkt ab.

Die Beteiligung der MM Gruppe an der neuen Holdinggesellschaft kann sich auf

mindestens 20 % reduzieren, wenn bestimmte EBITDA-Ziele für das

Geschäftsjahr 2027 nicht erreicht werden, ohne dass dafür eine zusätzliche

Gegenleistung an oder durch die MM Gruppe zu leisten ist.

Verwendung der Erlöse

Nach Vollzug der Transaktion erwartet die MM Gruppe eine Nettoliquidität von

rund EUR 0,8 bis 0,9 Mrd. Damit verfügt sie über eine deutlich höhere

finanzielle Flexibilität. Die MM Gruppe beabsichtigt, die Erlöse zur

Rückführung der Finanzverschuldung, für strategische Opportunitäten und für

mögliche Ausschüttungen an die Aktionäre zu verwenden. Vorbehaltlich der

erforderlichen Gesellschaftsbeschlüsse, rechtlicher und regulatorischer

Rahmenbedingungen sowie der dann herrschenden Geschäftslage plant die MM

Gruppe nach Vollzug der Transaktion eine Sonderausschüttung von EUR 0,5 bis

0,6 Mrd. an ihre Aktionäre.

Peter Oswald, CEO der MM Gruppe, kommentiert: "In den vergangenen Jahren

haben wir bei MM Packaging erhebliches Wachstum und Wert für unsere

Aktionäre geschaffen. Diese Transaktion wird es dem Geschäft ermöglichen,

unter der Leitung von KPS, einem führenden Private-Equity-Investor in

Fertigungs- und Industrieunternehmen, weiter zu wachsen. Unsere verbleibende

Beteiligung von 30 % wird es der MM Gruppe ermöglichen, an der künftigen

Wertschöpfung teilzuhaben. Als europäischer Marktführer im

Faltschachtelkarton wird unser Board & Paper-Geschäft zu einem unabhängigen

Lieferanten der Verpackungsindustrie. Nach der Transaktion wird die MM

Gruppe über eine starke Bilanz und die finanziellen Mittel verfügen, um ihr

Geschäft organisch und durch gezielte Akquisitionen und Partnerschaften

weiterzuentwickeln. Gleichzeitig planen wir eine erhebliche

Sonderausschüttung an unsere Aktionäre."

Michael Psaros, Mitgründer und Co-Managing Partner von KPS, kommentiert: "MM

Packaging ist ein branchenführendes Unternehmen, und wir freuen uns darauf,

es als eigenständiges Unternehmen auf die nächste Entwicklungsstufe zu

bringen. Wir wissen das Vertrauen zu schätzen, welches uns die MM Gruppe

entgegenbringt, und freuen uns auf unsere Partnerschaft. KPS hat mit

Investitionen im Verpackungssektor in den Bereichen Papier, Karton und

Metall außergewöhnliche Erfolge erzielt. Wir werden unsere umfassende

Branchenerfahrung, unsere finanziellen Ressourcen, sowie unser Engagement

für herausragende Fertigung und unsere weltweite Präsenz nutzen, um das

Wachstum von MM Packaging voranzutreiben."

Der Geschäftsbetrieb sowohl von Packaging als auch von Board & Paper wird

nach Unterzeichnung der Transaktionsvereinbarung unverändert fortgeführt.

Das Packaging-Geschäft bleibt bis zum Vollzug der Transaktion Teil der MM

Gruppe und wird danach den Namen MM Packaging beibehalten. Der Vollzug der

Transaktion steht unter dem Vorbehalt der erforderlichen

gesellschaftsrechtlichen und behördlichen Genehmigungen sowie weiterer

üblicher Bedingungen, und für das Frankreich Geschäft, erfolgt der Erwerb

vorbehaltlich von Konsultationsprozessen mit den Arbeitnehmervertretern. Der

Vollzug der Transaktion wird im ersten Halbjahr 2027 erwartet. Danach wird

die MM Gruppe ihre 30 %-Beteiligung at-equity bilanzieren.

Der Aufsichtsrat der MM Gruppe hat der Transaktion zugestimmt.

J.P. Morgan ist als alleiniger Finanzberater und Binder Grösswang und

Linklaters LLP sind als Rechtsberater der MM Gruppe bei der Transaktion

tätig.

Die MM Gruppe wird morgen, am 10. November 2026, um 10:00 Uhr MEZ einen

Webcast für Analysten und Investoren abhalten. Informationen zur Anmeldung

und die dazugehörige Präsentation sind auf der Website der MM Gruppe unter

https://mm.group/ verfügbar.

MM Gruppe

Die MM Gruppe ist ein weltweit führender Anbieter von faserbasierten

Konsumgüterverpackungen und setzt sich dafür ein, Menschen ein besseres

Leben auf einem besseren Planeten zu ermöglichen. Mit einem Portfolio, das

Karton, Faltschachteln, Kraft- und Feinpapier, Beipackzettel und Etiketten

umfasst, bietet MM Innovationen, bei denen die Recyclingfähigkeit im

Mittelpunkt steht. Als börsennotiertes Unternehmen verbindet die MM Gruppe

eine langfristige Ausrichtung mit einem klaren Bekenntnis zu ökologischer

Verantwortung.

Über KPS Capital Partners, LP

KPS ist über seine verbundenen Verwaltungsgesellschaften Manager der KPS

Special Situations Funds, einer Gruppe von Investmentfonds mit einem

verwalteten Vermögen von rund USD 19,1 Mrd. (Stand: 30. Juni 2026). Seit

mehr als drei Jahrzehnten arbeiten die Partner von KPS mit großem Engagement

daran, durch den Erwerb von Mehrheitsbeteiligungen an Fertigungs- und

Industrieunternehmen erhebliche Wertsteigerungen zu erzielen. Die

Investitionen erstrecken sich auf eine Vielzahl von Branchen, darunter

Grundstoffe, Markenkonsumgüter, Gesundheits- und Luxusprodukte,

Automobilteile, Investitionsgüter und die allgemeine Fertigungsindustrie.

KPS strebt danach, durch eine konstruktive Zusammenarbeit mit talentierten

Managementteams Unternehmen zu verbessern und so Wert für seine Investoren

zu schaffen. Dabei sollen Anlagerenditen durch eine strukturelle

Verbesserung der strategischen Position, Wettbewerbsfähigkeit und

Rentabilität der Portfoliounternehmen erzielt werden, anstatt sich primär

auf den Einsatz von Fremdkapital zu verlassen. Die Portfoliounternehmen der

KPS-Fonds erwirtschaften derzeit zusammen einen Jahresumsatz von rund USD

26,1 Mrd., betreiben 277 Produktionsstätten in 25 Ländern und beschäftigen

weltweit direkt sowie über Joint Ventures rund 62.000 Mitarbeiter (Stand:

30. Juni 2026). Die Anlagestrategie und die Portfoliounternehmen von KPS

werden auf www.kpsfund.com ausführlich beschrieben.

Haftungsausschluss

Die Mayr-Melnhof Karton Aktiengesellschaft und ihre Konzerngesellschaften

(nachfolgend gemeinsam oder einzeln "MM") schließen ausdrücklich jegliche

Gewährleistung oder Haftung für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der in

dieser Präsentation bereitgestellten Informationen aus.

Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die mit bekannten

und unbekannten Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren verbunden sind,

die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen oder

Erfolge von MM oder die Branchenergebnisse wesentlich von den künftigen

Ergebnissen, Leistungen oder Erfolgen abweichen, die in solchen

zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich genannt oder impliziert werden.

Diese zukunftsgerichteten Aussagen beziehen sich ausschließlich auf den

Zeitpunkt dieser Präsentation.

Vorbehaltlich etwaiger Verpflichtungen nach geltendem Recht oder aufgrund

behördlicher Vorgaben übernimmt MM keinerlei Verpflichtung oder Zusage, die

in dieser Präsentation enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen zu

aktualisieren oder zu überarbeiten, sei es aufgrund neuer Informationen,

einer Änderung der Erwartungen von MM oder aufgrund von Ereignissen oder

Umständen, die nach dem Zeitpunkt der Abgabe zukunftsgerichteter Aussagen

eintreten.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Stephan Sweerts-Sporck, Investor Relations

Mayr-Melnhof Karton AG, Brahmsplatz 6, A-1040 Wien, Österreich

Tel.: +43 (0) 1 501 36 - 91180, E-Mail: investor.relations@mm.group

Website: www.mm.group

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: Mayr-Melnhof Karton AG

Brahmsplatz 6

1040 Wien

Österreich

Telefon: 0043 1 501 36 91180

Fax: 0043 1 501 36 91391

E-Mail: investor.relations@mm.group

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ISIN: AT0000938204

WKN: 93820

Indizes: ATX

Börsen: Freiverkehr in Frankfurt (Basic Board), München,

Stuttgart, Tradegate BSX; Wiener Börse (Amtlicher

Handel)

LEI Code: 5299001AMHDLKUM80611

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