IDEE DER WOCHE

Unsicherheit in Bezug auf die Konsumlaune der Verbraucher sowie gestiegene Kosten haben den Aktienkurs von Hugo Boss bis April 2025 auf ein Mehrjahrestief geführt. Mittlerweile könnten aber viele negative Nachrichten verarbeitet worden sein und die günstige Bewertung und die Zukunftsaussichten wieder stärker in den Fokus rücken.

Angesichts des weiter hochkochenden Zollkonflikts zwischen den USA und der EU rücken defensive Sektoren wieder stärker in den Fokus der Investoren. Vor allem Schwergewichte aus dem Versicherungssektor bleiben hier weiterhin erste Wahl, zumal Branchengrößen wie die Allianz, AXA oder auch die Hannover Rück aktuell angesichts der steigenden Großschadensrisiken massiv von Preiserhöhungen profitieren können. Hier bleibt vor allem die Münchener Rück einer der Favoriten, zumal der nach Prämieneinnahmen weltweit führende Rückversicherer auch fundamental mit einem KGV26e von 11,4 und einer Dividendenrendite von 4,1 % überzeugen kann.

Mit einem konstruktiven Set-up kann aktuell die Aktie der Deutschen Börse überzeugen. Aktuell kann der Börsenbetreiber angesichts der nach wie vor bestehenden Unsicherheiten im Zusammenhang mit der US-Zollpolitik und der Hängepartie im Russland/Ukraine-Konflikt dank der hohen Volatilität an den internationalen Leitbörsen von kräftig steigenden Handelsvolumina bei Aktien und Derivaten profitieren. Eigentlicher Wachstumstreiber bleibt das hochmargige Geschäft mit Softwareapplikationen, in dem man dank der SimCorp-Übernahme zuletzt weitere Marktanteile gewinnen konnte. Auch technisch kann die Deutsche Börse überzeugen, wobei die Aktie zeitnah mit dem Breakout auf ein neues Allzeithoch die übergeordnete Trendfortsetzung einleiten dürfte.

Der US-Branchenprimus Amazon (AMZN) gehört zu den wohl spannendsten Langfriststorys bei den Bigcaps im US-Technologiesektor. Dank seiner dominierenden Marktposition im E-Commerce-Segment profitiert Amazon einerseits vom Boom im Onlinehandel, wobei man außerdem dank seiner hochprofitablen Cloudtochter AWS im Megamarkt für generative KI-Applikationen ganz vorne mitmischt.

Zu den positiven Überraschungen der laufenden Quartalszahlensaison gehört der Walldorfer Softwarebranchenprimus SAP. Aktuell kann SAP bekanntlich von Nachzieheffekten bei Digitalisierungs- und Cloudprojekten profitieren, während man im Megamarkt für KI-Applikationen dank milliardenschwerer Investitionen ebenfalls ganz vorne mitmischt.

Zykliker aus dem Automobilsektor haben derzeit keinen leichten Stand. Angesichts der weiterhin trüben Absatzaussichten auf wichtigen Kernmärkten hatten Branchengrößen wie der Automobilzulieferer Continental zuletzt mit herben Rückgängen bei Umsatz und Ergebnis zu kämpfen. Da sich die Aussichten im Kerngeschäft wieder langsam aufhellen und Continental seine Kostenbasis durch Stellenstreichungen und Restrukturierungen zuletzt deutlich optimiert hat, dürften die Hannoveraner zeitnah wieder auf den Wachstumspfad zurückkehren. Auch fundamental ist die Aktie mit einem KGV26e von 6,9 moderat bewertet.

Schwergewichte aus dem Versicherungssektor gehören aktuell weiterhin zu den Favoriten auf dem Parkett. Hier kristallisiert sich u.a. die Aktie von AXA als einer der Favoriten heraus. Der französische Branchenprimus hat sich in den vergangenen Jahren erfolgreich neu aufgestellt und ist mit seiner Fokussierung auf das hochprofitable Erstversicherungssegment im Privat- und Firmenkundengeschäft gut unterwegs, um von steigenden Preisen und höheren Prämieneinnahmen profitieren zu können. Auch fundamental ist AXA mit einem KGV26e von 9,6 und einer Dividendenrendite von 5,8 % attraktiv bewertet.

"Sichere Häfen" sind im aktuell korrektiven Marktumfeld gefragt. Hier kristallisieren sich vor allem Schwergewichte aus dem Versicherungssektor als Favoriten heraus, wobei hier u. a. die Münchener Rück zu den technisch stärksten Werten auf dem Parkett gehört. Auch fundamental ist der Münchener Branchenprimus mit einem KGV26e von 12,8 nicht zu teuer.