IDEE DER WOCHE

Während geopolitische Konflikte wie die Lage an der Straße von Hormus die Energiemärkte beben lassen, präsentiert sich der italienische Versorger Enel S.p.A. mit starken Fundamentaldaten. Mit milliardenschweren Investitionen in erneuerbare Energien will sich der Konzern von fossilen Krisen entkoppeln.

Angesichts der weiterhin volatilen Gemengelage an den internationalen Leitbörsen bieten sich bei vielen Qualitätswerten attraktive Chancen. Einer der Top-Favoriten bleibt hier AXA. Der französische Versicherer drückt bei der Umsetzung seines Strategieprogramms "Unlock the Future" aufs Gaspedal, was in den kommenden Jahren hohe Synergien und Kosteneinsparungen erwarten lässt. Auch im operativen Kerngeschäft bleiben die Aussichten angesichts steigender Preise und höherer Prämieneinnahmen vielversprechend, was AXA zu einem der Favoriten im Versicherungssektor macht.

Defensive Schwergewichte aus dem Consumer-Staples-Segment bleiben angesichts der schwierigen geopolitischen Gemengelage als „sichere Häfen“ weiterhin gefragt. Hier kristallisiert sich unter anderemCoca-Cola (KO) als einer der Favoriten heraus. Dank seinem starken Kernmarkenportfolio und neuen margenstärkeren Produktsegmenten rund um die Premium-Milchmarke Fairlife ist Coca-Cola gut aufgestellt, um sich auch im aktuell schwierigen Marktumfeld erfolgreich behaupten zu können. Da viele Verbraucher trotz des inflationären Umfelds bereit sind, für ihre Lieblings-Softdrinks etwas tiefer in die Tasche zu greifen, kann Coca-Cola seine Preissetzungsmacht voll ausspielen, was in Verbindung mit den erfolgreich umgesetzten Kostensenkungsmaßnahmen höhere Margen verspricht!

Consumer-Stocks wie McDonald's (MCD) rücken angesichts des sich weiter eintrübenden Marktumfelds wieder stärker in den Fokus. Zwar kam die Aktie des Fast-Food-Branchenprimus angesichts des inflationären Umfelds zuletzt ebenfalls etwas deutlicher unter Druck. Da man mit preisgünstigen Value-Menüs aber auch bei Konsumenten mit eher durchschnittlichem Einkommen erfolgreich punkten kann und sein Angebot im Niedrigpreissegment konsequent weiter ausbaut, bietet McDonald's weiterhin eine chancenreiche Langfrist-Story.  

Zwischen traditioneller Förderung und radikaler Transformation schlägt Repsol ein neues Kapitel der Konzerngeschichte auf. Mit den wegweisenden Beschlüssen des Kapitalmarkttages vom 10. März im Rücken zeigt der spanische Energie-Riese, wie sich fossile Cashflows gezielt in ein grünes Ökosystem aus erneuerbaren Kraftstoffen und Wasserstofflösungen lenken lassen, ohne dabei die Renditeansprüche der Anleger aus den Augen zu verlieren.

Die Deutsche Telekom konnte jüngst mit Rekordzahlen, einer satten Dividendensteigerung auf 1,00 Euro und zukunftsweisenden Kooperationen wie dem neuen Starlink-Deal auf sich aufmerksam machen. Dank extrem stabiler Einnahmen und starker Wachstumsaussichten positioniert sich der Bonner Konzern als echter Fels in der Brandung.

Versicherer bleiben im aktuell schwierigen Marktumfeld weiter gefragt. Zum einen profitiert man im operativen Kerngeschäft weiterhin von Preiserhöhungen vor allem im Privat- und Firmenkundengeschäft, während man dank Digitalisierung und Generativer KI die Kostenbasis mittelfristig nachhaltig optimieren kann. Hier kristallisiert sich unter anderem die Allianz als einer der Favoriten heraus. Der Münchener Branchenprimus verfügt nicht nur im Kerngeschäft über starke Aussichten. Dank dem Strategieprogramm „Lifting Ambitions“ dürfte die Allianz auch seine Kostenquote mittelfristig nachhaltig verbessern, was sich auch nachhaltig positiv beim Konzernergebnis niederschlagen sollte. Auch fundamental ist die Allianz mit einem KGV27e von 10,6 und einer Dividendenrendite von 5,3 % attraktiv bewertet.

United Internet bleibt eine der interessantesten Storys auf dem Parkett. Die von Konzerngründer Ralph Dommermuth geführte Holding-Gesellschaft hat sich in den vergangenen Jahren durch den Verkauf von Randbereichen erfolgreich neu aufgestellt und verfügt mit den ebenfalls börsennotierten Konzerntöchtern Ionos sowie 1&1 über attraktive Beteiligungen.