IDEE DER WOCHE

Die sich abzeichnende Konjunkturbelebung beschert Zyklikern wie Bilfinger exzellente Aussichten. Der Industrieservicedienstleister kann u.a. vom Outsourcing-Trend in der Industrie profitieren, da Bilfinger unter anderem die Wartungs- und Servicedienstleistungen bei Industrieanlagen übernimmt, oder Unternehmen bei der Optimierung von Produktionsprozessen mit Fokus auf mehr Effizienz und Nachhaltigkeit unterstützt. Operativ bieten sich für Bilfinger auch in Zusammenhang mit der Energiewende vielversprechende Aussichten, da vor allem Anlagen für Kernkraft, Fernwärme und Wasserkraft verstärkt umgesetzt werden.

Schwergewichte aus dem Telekomsektor hatten zuletzt angesichts des wachsenden Konkurrenzdrucks vor allem auf dem deutschen Heimatmarkt einen schweren Stand. Dies bekam auch United Internet zu spüren, zumal man hier unter anderem auch aufgrund hoher Kosten für den Netzausbau der Konzerntochter 1&1 zu leiden hatte. Übergeordnet bietet United Internet jedoch eine interessante Story, zumal man mit der ebenfalls börsennotierten Webhosting-Tochter Ionos und der Mobilfunktochter 1&1 über attraktive Beteiligungen verfügt.

Alphabet bietet eine der spannendsten Wachstumsstorys bei den US-Megacaps im Technologiesektor. Dank seiner starken Marktposition im Brot- und Buttergeschäft im Bereich Internetwerbung und im Suchmaschinengeschäft generiert Alphabet hohe Free-Cashflows und kann damit den Ausbau margenstarker Segmente rund um Zukunftsbereiche wie KI und Quantencomputing weiter vorantreiben. Auch im Bereich Robotaxi-Services mischt Alphabet dank seiner Tochter Waymo ganz vorne mit und hat damit gute Chancen, sich in diesem Multimilliarden-Wachstumsmarkt als einer der führenden Anbieter zu positionieren. Auch fundamental ist Alphabet mit einem KGV auf Basis der Schätzungen für 2027 mit 19,9 vergleichsweise moderat bewertet.

Schwergewichte aus dem Rückversicherungssektor kamen zuletzt aufgrund der sich weiter abschwächenden Dynamik bei den Rückversicherungspreisen etwas deutlicher unter Druck. Da die Nachfrage nach qualifizierter Rückversicherungsdeckung angesichts steigender Großschadensrisiken weiter hoch bleibt, bleiben die Aussichten bei Anbietern wie der Hannover Rück weiterhin vielversprechend. Auch fundamental kann die Hannover Rück überzeugen, zumal die Aktie aktuell mit einem KGV26e von 12,2 moderat bewertet ist. Da die Hannover Rück ihre Ausschüttungsquote in den kommenden Jahren weiter erhöhen will, sollten auch die Aktionäre von höheren Dividendenausschüttungen profitieren.

Alphabet gehört zu den spannendsten Storys bei den US-Megacaps im Technologiesektor. Dank seiner hochprofitablen Tochter Google ist Alphabet nicht nur im Suchmaschinen- und Anzeigengeschäft sowie im Bereich Onlinewerbung führend und damit in der Lage, seine Marktposition in Zukunftssegmenten wie generative KI weiter auszubauen. Hier mischt Alphabet mit Gemini AI ohnehin ganz vorne mit, während man seine Marktposition in diesem Segment mittelfristig durch Produktinnovationen wie dem Videogenerator VEO weiter ausbaut und auch im Bereich Quantencomputing ganz vorne mitmischt. 

Meta Platforms gehört zu den spannendsten Langfrist-Storys bei den Mega-Caps im US-Technologiesektor. Täglich greifen Milliarden von Nutzern weltweit auf Social-Media-Plattformen wie Facebook, Instagram oder den Messengerdienst WhatsApp zu, was Meta nicht nur hohe wiederkehrende Einnahmen beschert, sondern auch exzellente Möglichkeiten zur Monetarisierung eröffnet.

Rückversicherer kamen zuletzt aufgrund der sich weiter abschwächenden Dynamik bei den Rückversicherungspreisen etwas deutlicher unter Druck. Da die Nachfrage nach qualifizierter Rückversicherungsdeckung angesichts steigender Großschadensrisiken weiter hoch bleibt, bleiben die Aussichten bei Schwergewichten wie der Münchener Rück vielversprechend. Auch fundamental macht die Münchener Rück eine gute Figur, zumal die Aktie mit einem KGV26e von 10,6 und einer Dividendenrendite von 4,1 % attraktiv bewertet ist.

Die Zinswende der EZB spielt aktuell nicht nur Schwergewichten aus dem Wohnimmobiliensektor in die Hände. Auch Scout24, der Betreiber des Immobilienvergleichsportals ImmoScout24, profitiert von der steigenden Nachfrage nach Immobilien und Eigentumswohnungen, zumal die Zahl der auf der Vergleichsplattform geschalteten Verkaufsanzeigen deutlich anzieht. Nach dem Aufstieg in den DAX dürfte Scout24 außerdem stärker in den Fokus institutioneller Investoren rücken.