IDEE DER WOCHE

Zykliker haben aktuell angesichts der trüben konjunkturellen Rahmenbedingungen weiterhin einen schweren Stand. Zu den wenigen Ausnahmen gehört der Anlagenbauer GEA Group, der aktuell auch von Nachzieheffekten aus der Lebensmittel- und Getränkeindustrie profitiert. Dank der eingeleiteten Sparmaßnahmen sollte die GEA Group das Ergebnis mittelfristig nachhaltig verbessern.

Der Reise- und Touristikkonzern TUI kann aktuell als einer der führenden Player der Branche vom anhaltenden Reise- und Touristik-Boom profitieren. Da man seine Kostenbasis zuletzt durch Restrukturierungen weiter verbessert hat, sollte TUI sein Ergebnis mittelfristig nachhaltig verbessern. Auch fundamental ist TUI mit einem KGV26e von knapp 6 und einer Dividendenrendite von knapp 2,3% attraktiv bewertet.

Schwergewichte aus dem Versicherungssektor rücken im aktuell weiterhin herausfordernden Marktumfeld wieder stärker in den Fokus der Investoren. Hier bleibt die Münchener Rück einer der Favoriten, zumal die Aktie des Münchener Branchenprimus nach den zuletzt gesehenen Rücksetzern mit einem KGV 26e von 10,4 und einer Dividendenrendite von 4,2% attraktiv bewertet ist.

Angesichts der weiterhin schwierigen geopolitischen Gemengelage dürften Börsenbetreiber wieder stärker in den Fokus der Anleger rücken. Entsprechend dürfte das Marktumfeld an den internationalen Leitbörsen weiter volatil bleiben, was Anbietern wie der Deutschen Börse im Kerngeschäft Trading & Clearing steigende Handelsvolumina bei Aktien und Derivaten beschert. Da man auch in margenstarken Segmenten rund um Software-Suites für regulatorische Schlüsselsegmenten wie ESG, Fraud Protection oder Geldwäsche weiter gut unterwegs ist, bleiben die Aussichten im operativen Geschäft bei der Deutschen Börse weiter vielversprechend.

United Internet bleibt eine der interessantesten Storys im Telekom-Sektor. Dank der Mehrheitsübernahme von 1&1 hat man nicht nur die Konzernstruktur erheblich vereinfacht, was mittelfristig erhebliche Synergien verspricht. Dank der Mehrheits-Beteiligung an der hochprofitablen Webhosting-Tochter IONOS bleibt United Internet eine attraktive Langfrist-Story, zumal die Bewertung mit einem KGV27e von 13,6 nicht teuer erscheint!

Versicherer gehören weiterhin zu den Top-Picks auf dem Parkett. Da die Versicherungspreise vor allem in den margenstarken Segmenten Schaden- und Unfall weiter zulegen, bieten sich für Schwergewichte wie die Allianz mittelfristig exzellente Wachstumsaussichten. Da CEO Oliver Bäte den Münchener Branchenprimus durch Kostensenkungsmaßnahmen, Digitalisierung und dem Einsatz von Generativer KI konsequent auf Marge trimmt, sollte die Allianz ihren profitablen Wachstumskurs mittelfristig weiter beschleunigen. Attraktiv ist die Allianz auch aufgrund der aktionärsfreundlichen Ausschüttungspolitik, wobei die Dividendenrendite aktuell bei 4,45% liegt.

Alphabet definiert die Machtverhältnisse im KI-Sektor neu und setzt mit der Gemini-Plattform Maßstäbe in Sachen Skalierbarkeit und Sicherheit. Nachfolgend wird thematisiert, welche Konzernperspektive sich durch die Verschmelzung von Cloud-Power und autonomer Intelligenz für den globalen Verteidigungsmarkt ergibt.