Enapter AG: Vereinbarung mit Patrimonium zur Ablösung von Anleiheverbindlichkeiten in Höhe von rund EUR 26 Mio.; Neuausrichtung auf ein asset-light-Geschäftsmodell; geplante Kapitalmaßnahme

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EQS-Ad-hoc: Enapter AG / Schlagwort(e): Strategische

Unternehmensentscheidung/Sonstiges

Enapter AG: Vereinbarung mit Patrimonium zur Ablösung von

Anleiheverbindlichkeiten in Höhe von rund EUR 26 Mio.; Neuausrichtung auf

ein asset-light-Geschäftsmodell; geplante Kapitalmaßnahme

05.08.2026 / 23:23 CET/CEST

Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung

(EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.

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Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung

(EU) Nr. 596/2014 (Marktmissbrauchsverordnung - MAR)

Enapter AG: Vereinbarung mit Patrimonium zur Ablösung von

Anleiheverbindlichkeiten in Höhe von rund EUR 26 Mio.; Neuausrichtung auf

ein asset-light-Geschäftsmodell; geplante Kapitalmaßnahme

* Strategische Neuausrichtung auf ein asset-light-Geschäftsmodell mit

partnerbasierter Produktion; die chemische Fertigung der Elektroden als

Kerntechnologie verbleibt am Standort Pisa

* Ausbau des Produktportfolios einschließlich alkalischer Elektrolyseure -

künftig Lösungen vom Kilowatt- bis in den Gigawattmaßstab

* Fokus auf Vertrieb, Service sowie Forschung und Entwicklung

* Einigung mit Patrimonium erzielt: Patrimonium übernimmt den Enapter

Campus und verantwortet dessen künftige Vermietung und/oder Veräußerung;

mit Vollzug entfallen die Verbindlichkeiten aus der Unternehmensanleihe

von rund EUR 26 Mio. sowie der darauf entfallende Zinsaufwand von rund

EUR 300.000 pro Monat

* Großaktionäre stellen kurzfristige Überbrückungsfinanzierung bereit -

EUR 3 Mio.

* Strategischer Investor plant für das zweite Halbjahr 2026 die Zeichnung

von EUR 10-12 Mio. und unterstreicht damit das Vertrauen in die neue

asset-light- und partnerbasierte Fertigungsstrategie von Enapter

Hamburg, 05. August 2026 - Der Vorstand der Enapter AG (ISIN DE000A255G02)

hat heute eine umfassende strategische und finanzielle Restrukturierung

beschlossen. Diese umfasst insbesondere die Neuausrichtung des

Geschäftsmodells, die Restrukturierung von Finanzverbindlichkeiten in Höhe

von rund EUR 26 Mio., eine von den Großaktionären bereitgestellte

Überbrückungsfinanzierung sowie die Vorbereitung einer Kapitalerhöhung, an

der sich ein strategischer Investor mit EUR 10-12 Mio. zu beteiligen

beabsichtigt.

Im Rahmen der strategischen Neuausrichtung stellt die Gesellschaft ihr

Geschäftsmodell auf ein asset-light-Modell um. Das bedeutet eine deutlich

geringere eigene Fertigungstiefe und entsprechend niedrigere Fixkosten.

Künftig wird sich Enapter verstärkt auf Forschung und Entwicklung,

Produktmanagement, Vertrieb, Projektentwicklung sowie Service konzentrieren.

Der überwiegende Teil der personalintensiven industriellen Fertigung der

Produkte erfolgt künftig über qualifizierte Produktionspartner in China und

den USA. Die chemische Herstellung der für die AEM-Technologie wesentlichen

Elektroden als Kernbestandteil der Elektrolyseure verbleibt am Standort Pisa

und damit innerhalb der Enapter-Gruppe. Hierdurch reduziert die Gesellschaft

ihre Fixkosten, behält gleichzeitig ihre technologischen Kernkompetenzen und

erhöht ihre Skalierbarkeit sowie Flexibilität.

Gleichzeitig erweitert Enapter ihr Produktportfolio. Neben der eigenen

AEM-Elektrolysetechnologie wird die Gesellschaft künftig auch alkalische

Elektrolyseure anbieten und damit Kunden Elektrolyseurlösungen vom

Kilowattbereich bis zu Projekten im Multi-Megawatt- und Gigawattmaßstab

bereitstellen können. Mit der Neuausrichtung schafft Enapter die

Voraussetzungen, künftig deutlich größere Wasserstoffprojekte weltweit

bedienen zu können und erweitert damit den adressierbaren Markt der

Gesellschaft erheblich.

Darüber hinaus hat die Gesellschaft mit dem Inhaber der von der Gesellschaft

begebenen Unternehmensanleihe, dem Patrimonium Middle Market Debt Fund

("Patrimonium"), eine Einigung über die Restrukturierung der bestehenden

Finanzverbindlichkeiten erzielt. Die aus der Unternehmensanleihe

resultierenden Finanzverbindlichkeiten belaufen sich derzeit auf rund EUR 26

Mio.

Im Rahmen der Vereinbarung übernimmt Patrimonium den Enapter Campus und

verantwortet dessen künftige Vermietung und/oder Veräußerung. Im Gegenzug

verzichtet Patrimonium auf einen wesentlichen Teil seiner bestehenden

Forderungen. Die verbleibende Abgeltung besteht aus einer Zahlung der

Gesellschaft in Höhe von EUR 5 Mio. sowie einem auf EUR 2 Mio. begrenzten

Besserungsschein zugunsten von Patrimonium. Mit Vollzug der Vereinbarung

entfallen die bisherigen Finanzverbindlichkeiten aus der

Unternehmensanleihe. Gleichzeitig entfällt der darauf entfallende laufende

Zinsaufwand der Gesellschaft von rund EUR 300.000 pro Monat.

Zur Finanzierung der operativen und finanziellen Restrukturierung stellen

die Großaktionäre der Gesellschaft kurzfristig eine

Überbrückungsfinanzierung in Höhe von EUR 3 Mio. zur Verfügung.

Für das zweite Halbjahr 2026 ist eine Kapitalmaßnahme geplant. Ein

entsprechender Zeichnungsvorvertrag mit einem strategischen Partner, wonach

dieser beabsichtigt sich an der Kapitalmaßnahme mit einem Betrag von EUR

10-12 Mio. zu beteiligen, wurde bereits abgeschlossen. Die beabsichtigte

Investition des strategischen Partners unterstreicht das Vertrauen in die

neue asset-light- und partnerbasierte Fertigungsstrategie von Enapter. Die

Wirksamkeit dieser Verpflichtung steht u.a. unter dem Vorbehalt der

Erteilung der erforderlichen regulatorischen Genehmigungen. Einzelheiten der

Kapitalerhöhung werden zur gegebenen Zeit festgesetzt.

Aufgrund der beschriebenen Maßnahmen hebt die Gesellschaft ihre Prognose für

das Geschäftsjahr 2026 auf. Die Gesellschaft wird zu gegebener Zeit einen

aktualisierten Ausblick veröffentlichen.

Ende der Insiderinformation

Veröffentlicht von

Dr. Jürgen Laakmann

Vorstand

Ende der Insiderinformation

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Erläuterung zum unmittelbaren Emittentenbezug:

Erläuterungsteil

Strategische Neuausrichtung

Mit der beschlossenen Neuausrichtung entwickelt sich Enapter zu einem

technologieorientierten Anbieter integrierter Wasserstofflösungen mit einem

deutlich erweiterten Produkt- und Leistungsangebot. Forschung und

Entwicklung, Produktentwicklung, Produktmanagement, Vertrieb und Service

bleiben Kernkompetenzen der Gesellschaft.

Der überwiegende Teil der industriellen Serienfertigung wird künftig über

spezialisierte Produktionspartner abgewickelt, während die chemische

Herstellung der Elektroden als Kerntechnologie der AEM-Elektrolyseure

weiterhin innerhalb der Enapter-Gruppe am Standort Pisa erfolgt. Damit

verbleiben die IP-intensivsten Wertschöpfungsschritte in der Gesellschaft.

Zugleich sinkt der Kapitalbedarf für Produktionsanlagen, und Enapter kann

schneller auf steigende Marktnachfrage reagieren.

Mit der Erweiterung des Produktportfolios um alkalische Elektrolyseure wird

Enapter künftig neben der eigenen AEM-Technologie auch großskalige

Elektrolyseurprojekte im Multi-Megawatt- und Gigawattbereich bedienen

können. Ziel ist es, Kunden künftig technologieoffene Wasserstofflösungen

aus einer Hand anbieten zu können.

Auswirkungen der Restrukturierung

Die Restrukturierung der Finanzverbindlichkeiten sowie die Auslagerung der

Produktion führen zu einer grundlegenden Veränderung der Finanzierungs- und

Kostenstruktur der Gesellschaft. Die Verlagerung wesentlicher Teile der

industriellen Fertigung senkt die personal- und produktionsbezogenen

Fixkosten deutlich. Durch die Einigung mit Patrimonium werden

Finanzverbindlichkeiten aus der Unternehmensanleihe von rund EUR 26 Mio.

vollständig abgelöst. Gleichzeitig entfällt künftig ein laufender

Zinsaufwand von rund EUR 300.000 pro Monat bzw. rund EUR 3,6 Mio. pro Jahr.

Zusammen mit der Auslagerung der Produktion und der geplanten

Eigenkapitalmaßnahme schafft die Gesellschaft die finanziellen

Voraussetzungen für die Umsetzung ihrer zukünftigen Wachstumsstrategie. Über

die Stärkung der Eigenkapitalbasis hinaus wertet Enapter die beabsichtigte

Beteiligung eines strategischen Partners als Bestätigung der neuen

asset-light- und partnerbasierten Fertigungsstrategie.

Hintergrund zum Enapter Campus

Der Enapter Campus in Saerbeck wurde ab 2020 als zentraler Standort für

Forschung, Entwicklung und die industrielle Produktion von

AEM-Elektrolyseuren errichtet. Das Projekt war Bestandteil der damaligen

Wachstumsstrategie der Gesellschaft und sollte den Aufbau einer großskaligen

Serienfertigung ermöglichen.

Im Laufe der vergangenen Jahre haben sich jedoch die Marktbedingungen im

Wasserstoffsektor sowie die Finanzierungsbedingungen für

Wachstumsunternehmen deutlich verändert. Vor diesem Hintergrund überprüfte

die Gesellschaft ihre langfristige Produktionsstrategie.

Im Rahmen der nun beschlossenen strategischen Neuausrichtung wird die

Produktion künftig über internationale Produktionspartner abgewickelt. Die

Übernahme des Enapter Campus durch Patrimonium einschließlich der

Verantwortung für dessen künftige Vermietung und/oder Veräußerung ist

Bestandteil der finanziellen und strategischen Restrukturierung der

Gesellschaft.

Die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten sowie das Know-how der

Gesellschaft bleiben von dieser Maßnahme unberührt und bilden auch künftig

den Schwerpunkt des Geschäftsmodells.

Über Enapter

Enapter ist ein weltweit tätiges Greentech-Unternehmen, das

AEM-Elektrolyseure zur Herstellung von grünem Wasserstoff entwickelt und

anbietet. Die Enapter-Gruppe verfügt über Entwicklungs- und

Fertigungskompetenzen sowie internationale Produktionspartnerschaften.

Die patentierte Anionenaustauschmembran-Technologie (AEM) verzichtet auf

teure und seltene Rohstoffe wie Iridium und ermöglicht durch eine modulare

Bauweise eine effiziente und skalierbare Produktion von grünem Wasserstoff -

auch bei schwankender Energieversorgung aus Solar- und Windkraft.

Tausende Enapter AEM-Elektrolyseure sind bereits bei mehr als 360 Kunden in

über 55 Ländern im Einsatz.

Die Enapter AG (H2O) ist im regulierten Markt der Börsen Frankfurt und

Hamburg gelistet (ISIN: DE000A255G02).

Weiterführende Informationen:

Website: https://www.enapter.com

LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/enapter

Pressekontakt:

Ralf Droz / Doron Kaufmann

edicto GmbH

Tel.: +49 (0) 69 90 55 05-54

E-Mail: enapter@edicto.de

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: Enapter AG

Bleichenbrücke 9

20354 Hamburg

Deutschland

E-Mail: info@enapterag.de

Internet: www.enapterag.de

ISIN: DE000A255G02

WKN: A255G0

Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (General Standard);

Freiverkehr in Düsseldorf, Hamburg, München, Stuttgart,

Tradegate BSX

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