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Original-Research: EDEL SE & CO. KGAA - von Montega AG
19.02.2026 / 15:11 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Einstufung von Montega AG zu EDEL SE & CO. KGAA
Unternehmen: EDEL SE & CO. KGAA
ISIN: DE0005649503
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 19.02.2026
Kursziel: 8,00 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Tim Kruse, CFA
HIT-Feedback: Starke Position von Edel in der digitalen Musikdistribution
und im wachsenden Vinyl-Markt
Der Vortrag von CEO Dr. Jonas Haentjes sowie die Gespräche auf den Hamburger
Investorentagen untermauern unseren positiven Eindruck der Marktstellung von
Edel und bestätigten die Attraktivität des Investment Case.
Der deutsche Musikmarkt wächst weiterhin primär digital: Laut Bundesverband
Musikindustrie entfallen inzwischen rund 87,5% der Branchenumsätze auf
digitale Erlöse, getragen vom anhaltenden Streamingwachstum. Edel ist u. a.
über Kontor New Media strukturell gut in diesem Trend positioniert. Der
Digitalvertrieb zählt zu den größten Anbietern Europas und verfügt über
direkten Zugang zu allen relevanten Plattformen. Mit täglich rund 100 Mio.
Streams von mehr als 2.300 Lizenzgebern und Drittinhalten - davon etwa 50%
in Deutschland - kommt statistisch nahezu jeder Bundesbürger täglich
mindestens einmal mit Inhalten aus dem Edel-Netzwerk in Kontakt. Das
diversifizierte Portfolio - neben Musik auch Filme, Serien, Hörbücher sowie
eigene Prime-Video-Channels- reduziert dabei die Abhängigkeit von einzelnen
Formaten oder Plattformen und führt zu stabileren Erlösstrukturen.
Ergänzend nutzt Edel seine Kompetenz in der physischen Distribution, um im
Kindersegment Produkte wie Tigerbox oder Kekz-Kopfhörer zu vertreiben, die
als direkte Wettbewerber zu tonies auftreten. Damit kombiniert das
Unternehmen digitale Wachstumstreiber mit zusätzlichen, komplementären
Erlösquellen und verbreitert seine Monetarisierungsbasis über reine
Content-Einnahmen hinaus.
Vinyl hat sich inzwischen vom Sammler- zum Massenmarktsegment entwickelt.
Ein aktuelles Beispiel ist Taylor Swifts Album The Life of a Showgirl, das
in einer aufwendig gestalteten Glitter-Vinyl-Edition laut Universal einen
neuen Rekord aufstellte und sich in den USA innerhalb einer Woche mehr als
eine Million Mal verkaufte. Zu dieser Entwicklung passt eine Studie der
Vinyl Alliance, nach der die Gen-Z-Kohorte (Hörer im Alter von 18-25 Jahren)
die treibende Kraft hinter dem anhaltenden Wachstum des Vinylmarktes ist.
Der strukturelle Charakter des Trends wird zudem durch die internationale
Entwicklung unterstrichen: Auch in China wächst der Markt, getragen von
jüngeren Konsumenten und einem steigenden Interesse an physischen
Premiumformaten. Entsprechend wird erwartet, dass der globale Vinylmarkt
weiterhin im oberen einstelligen Prozentbereich wachsen dürfte.
Edel ist mit optimal media in diesem Umfeld exzellent positioniert. Als
zweitgrößter Hersteller weltweit gilt das Unternehmen insbesondere als
Qualitätsführer und bevorzugter Partner für komplexe und großvolumige
Projekte. Das Team in Röbel verfügt über jahrzehntelange Prozesserfahrung
und hat mehrfach bewiesen, dass es in enger Abstimmung mit Künstlern und
Labels sowie unter strengster Geheimhaltung Veröffentlichungen
internationaler Top-Acts produzieren und koordinieren kann.
Fazit: Edel ist als eines der größten Independent Labels Europas mit seinem
FullService-Ansatz entlang der gesamten Wertschöpfungskette sehr gut
positioniert, um strukturelle Markttrends in Digital- und Vinylgeschäft
profitabel zu nutzen. Mit einem EV/EBIT von 7,3x für das laufende
Geschäftsjahr sehen wir diese positiven Perspektiven trotz des jüngst
gestiegenen Kurses nicht in der Bewertung reflektiert und bestätigen daher
unsere Kaufempfehlung und das Kursziel von 8,00 EUR.
+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
Über Montega:
Die Montega AG ist eine innovative Investment-Banking-Boutique mit klarem
Fokus auf den Mittelstand und agiert als Plattformanbieter für den Austausch
zwischen börsennotierten Unternehmen und institutionellen Investoren.
Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältige
Kapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassende
Unterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission:
Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz im
Börsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jene
Marktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am besten
beherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter,
Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus im
Nebenwertebereich auf der anderen Seite.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=d790ed21c2ec1627a0723517a39d45a0
Kontakt für Rückfragen:
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: info@montega.de
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag
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Originalinhalt anzeigen:
https://eqs-news.com/?origin_id=0746eed8-0d9b-11f1-8534-027f3c38b923&lang=de
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